Bitcoin vượt mốc 65.500 USD khi các vị thế bán khống tiền điện tử trị giá 209 triệu USD sụp đổ trên các thị trường

Các vị thế bán khống có đòn bẩy bị xóa sổ trong cơn bão giao dịch phái sinh

Tiếp đà phục hồi đã xóa sạch mức lỗ của ngày thứ Hai, bitcoin đã dễ dàng vượt qua mốc 65.000 USD vào thứ Tư. Đợt tăng giá mới nhất này diễn ra song song với việc công bố dữ liệu chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ. Tương tự như việc công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) ngày hôm trước, mức giảm giá bất ngờ 0,3% so với tháng trước của PPI đã khiến các nhà phân tích ngạc nhiên, trong khi nhiều người trong số họ đã dự đoán giá sẽ giữ nguyên.

Trước khi thử thách các mức giá lần cuối được ghi nhận vào ngày 22 tháng 6, đồng tiền điện tử hàng đầu này đã dành phần lớn thời gian từ tối thứ Ba đến đầu thứ Tư để củng cố trong khoảng từ 64.500 đến 65.000 USD. Tình trạng giằng co này đã chấm dứt ngay sau 8 giờ sáng theo giờ EST, khi một đợt tăng giá mạnh đã đẩy bitcoin lên mức đỉnh trong ngày là $65.518. Kể từ đó, giá đã điều chỉnh giảm, giao dịch ở mức trên $64.800 vào lúc 12:45 trưa theo giờ EST, ghi nhận mức tăng nhẹ trong 24 giờ qua.

Sự tăng vọt ngắn ngủi của Bitcoin lên ngưỡng $65,500 đã khiến vốn hóa thị trường của nó vượt mốc $1.3 nghìn tỷ và đưa mức tăng kể từ đầu tháng lên khoảng 10%. Tuy nhiên, dữ liệu cũng cho thấy đồng tiền điện tử này vẫn thấp hơn 3% so với mức giá gần 67.000 USD vào ngày 16 tháng 6.

Trên thị trường phái sinh, sự biến động giá của Bitcoin đã khiến hơn $58 triệu tiền đặt cược có đòn bẩy bị thanh lý, trong đó các vị thế bán khống chiếm gần 85% tổng số. Tổng cộng, số tiền bị thanh lý trên toàn thị trường tiền điện tử đạt $324 triệu, với các vị thế bán khống chiếm $209 triệu trong tổng số này.

Mặc dù các cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông vẫn tiếp tục chiếm sóng truyền thông kể từ đầu tuần, việc công bố dữ liệu lạm phát của Mỹ — bao gồm cả CPI và PPI — dường như đã mang lại cho thị trường một cú hích rất cần thiết. Sự sụt giảm của cả hai chỉ số này đã khiến khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất tại cuộc họp sắp tới giảm mạnh từ mức hơn 40% vào đầu tuần xuống còn chỉ 12%.

Tuy nhiên, do dữ liệu này phản ánh tình hình trong tháng 6, các nhà phân tích cảnh báo rằng nó có thể không phản ánh chính xác nhất tình hình hiện tại, đặc biệt là khi các báo cáo và bằng chứng về thiệt hại đối với cơ sở hạ tầng dầu mỏ quan trọng ở Trung Đông bắt đầu xuất hiện. Giá dầu thô Brent và West Texas Intermediate (WTI) đã tăng vọt do tình hình leo thang, và dự kiến xu hướng này sẽ tiếp tục trừ khi Washington và Tehran quyết định trao thêm một cơ hội cho ngoại giao.

Dòng vốn vào ETF báo hiệu sự thay đổi vĩ mô bất chấp những xáo trộn địa chính trị

Đối với bitcoin, đợt leo thang mới nhất này đã không gây ra sự hoảng loạn như những tuần đầu tiên của cuộc chiến — ít nhất là theo Nicolai Sondergaard, nhà phân tích nghiên cứu tại Nansen. Sondergaard lưu ý rằng dòng vốn vào các quỹ ETF bitcoin và ether giao ngay vào ngày 15 tháng 7 là bằng chứng rõ ràng cho thấy số liệu CPI công bố hôm thứ Ba đã thay đổi đáng kể triển vọng kinh tế vĩ mô trong ngắn hạn. Báo cáo cho thấy lạm phát tổng thể giảm xuống 3,5% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức dự báo chung là 3,8%, trong khi lạm phát cơ bản giảm xuống 2,6%, thấp hơn mức dự báo 2,9%.

“Chỉ số DXY đang giao dịch gần mức 100,77, mức thấp nhất trong nhiều tháng qua, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 4,57% sau khi chạm mức 4,61% trong một thời gian ngắn trước khi số liệu CPI được công bố. Đối với một tài sản có hệ số beta cao, sự kết hợp này loại bỏ áp lực lãi suất trước mắt – vốn là rào cản chính kể từ tháng 5,” nhà phân tích cho biết.

Theo quan điểm của Sondergaard, dữ liệu từ Nansen cho thấy dòng vốn rút khỏi sàn giao dịch vẫn duy trì ổn định bất chấp những biến động địa chính trị, điều này có nghĩa là người mua đang hấp thụ nguồn cung thay vì rút lui. “Tin tức về lệnh phong tỏa Iran và đợt tăng giá dầu liên quan – WTI tăng khoảng 14,6% trong 5 ngày – không làm thay đổi xu hướng đó.”

Thay vào đó, nhà phân tích của Nansen khẳng định rằng dữ liệu trên chuỗi cho thấy các ví thường di chuyển đầu tiên và với khối lượng lớn nhất trong các tình huống này chưa chuyển hướng sang stablecoin một cách đáng kể. Điều này, theo Sondergaard, phù hợp với những gì đã quan sát được trước khi tình hình Trung Đông leo thang.

“Các vị thế mua đòn bẩy ngắn hạn bị thanh lý, sau đó quá trình tích lũy tiếp tục. Tỷ lệ phí tài trợ hiện đang ở mức gần 0, điều này loại bỏ rủi ro đòn bẩy quá mức ngay lập tức và có nghĩa là đợt tăng giá tiếp theo, nếu xảy ra, sẽ có nền tảng vững chắc hơn để phát triển,” Sondergaard giải thích.

Chuyên gia phân tích này cũng thừa nhận rằng kênh lạm phát và thanh khoản đang đóng vai trò quan trọng hơn so với câu chuyện phòng ngừa rủi ro địa chính trị. “Chỉ số MVRV hiện ở mức 1,205 với giá thực tế khoảng 53.000 USD và chi phí cơ sở của các nhà đầu tư nắm giữ dài hạn khoảng 49.900 USD, điều này xác định mức sàn cấu trúc. Đó không phải là đặc điểm của một thị trường vận hành dựa trên tâm lý địa chính trị.”

Đối với Sondergaard, cuộc họp FOMC vào ngày 28 và 29 tháng 7 là sự kiện then chốt thực sự: nếu dữ liệu CPI được duy trì và Fed đưa ra tín hiệu về một lộ trình chuyển hướng đáng tin cậy, các điều kiện cho dòng vốn ETF bền vững sẽ được khôi phục.