Звіт: SBI та Rakuten створюють криптотрести, тоді як 11 японських брокерських компаній планують вийти на цей ринок

Японські брокерські компанії просувають криптовалютні фонди, оскільки FSA планує завершити розробку нормативно-правової бази до 2028 року

Згідно з нещодавнім звітом Nikkei Asia, SBI Securities та Rakuten Securities планують самостійно розробляти та розповсюджувати криптоінвестиційні фонди. Ці продукти нададуть звичайним клієнтам брокерських компаній доступ до біткойна та ефіріума без необхідності відкриття окремого біржового рахунку або цифрового гаманця.

SBI Securities має намір продавати фонди, створені компанією своєї групи SBI Global Asset Management. Група планує повністю здійснювати розробку продуктів, структурування ETF та їх розповсюдження в межах власної екосистеми.

Rakuten Securities застосовує подібний підхід, як детально описали автори Nikkei Asia Мію Фукава та Шого Фурута. Компанія співпрацює з Rakuten Investment Management, щоб зробити інвестиційні фонди криптовалют доступними через свій додаток для смартфонів.

Nikkei Asia опитала 18 провідних японських брокерських компаній і виявила широкий інтерес. Nomura Securities, Daiwa Securities, SMBC Nikko Securities, Mizuho Securities, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities та ще сім компаній заявили, що розглянуть можливість пропонувати такі продукти після остаточного затвердження нормативних актів.

Агентство з фінансових послуг (FSA) працює над внесенням змін до Закону про інвестиційні фонди, щоб криптовалюти кваліфікувалися як визначені активи, придатні для інвестиційних інструментів, з цільовою датою 2028 року. Ця зміна дозволить брокерським компаніям та керуючим активами легально утримувати криптовалюту в структурах фондів.

У квітні 2026 року уряд Японії схвалив законопроект про перекласифікацію криптовалют як фінансових продуктів відповідно до Закону про фінансові інструменти та біржі, вивівши їх із категорії платіжних засобів. Якщо парламент ухвалить законопроект під час поточної сесії, очікується, що правила набудуть чинності у 2027 фінансовому році.

Запропонований законопроект також знизить ставку податку на прибуток від криптовалют до 20%, що відповідає ставці, яка застосовується до акцій та облігацій. Наразі японські інвестори можуть стикатися зі ставкою податку на прибуток від криптовалют, що сягає 55%.

Переглянута законодавча база також встановить більш суворі вимоги щодо зберігання та безпеки для трастових банків та інших установ, що управляють криптовалютою в інвестиційних операціях, а також додасть заборони на інсайдерську торгівлю.
Японія вже багато років підтримує регульований внутрішній сектор криптовалютних бірж, де ліцензовані платформи включають Bitflyer, Coincheck та SBI VC Trade. Торгівля біткойн-ETF розпочалася у США в 2024 році, а аналогічні продукти зараз котируються в Канаді, Гонконзі та Австралії.

Nomura та Daiwa раніше оголосили про плани розробки криптовалютних інвестиційних продуктів у своїх групах. SMBC Group сформувала міжгрупову робочу групу для вивчення цієї можливості, а Asset Management One, що входить до Mizuho Financial Group, розпочала внутрішні обговорення.

Спотові криптовалютні ETF, зареєстровані на Токійській фондовій біржі, залишаються довгостроковою перспективою до затвердження правил FSA, повідомляє Nikkei Asia. Наслідки для ринку є значними: опитування показують, що майже 80% японських інституційних інвесторів планують до 2029 року виділити від 2% до 5% своїх портфелів на криптовалютні активи.