Японський Національний корпоративний пенсійний фонд планує інвестувати 1 % коштів у криптовалюту для хеджування ризиків падіння курсу долара

У повідомленні Nikkei Shimbun зазначається, що фонд, розташований у місті Окаяма, управляє активами на суму близько 21,3 млрд ієн, або приблизно 136 млн доларів. Він обслуговує близько 1 200 малих та середніх підприємств і понад 20 000 учасників. 1% від цих активів становить приблизно 213 млн ієн, або близько 1,36 млн доларів.

Фонд не купуватиме криптовалюту безпосередньо. Інвестиції здійснюватимуться через пасивні мультиактивні фонди, якими керують великі хедж-фонди, що володіють різними криптовалютами. Фонд не розкрив, які саме токени входять до складу цих продуктів.

Валютний ризик як рушійна сила рішення

Представники фонду заявляють, що цей крок спрямований на захист від ослаблення єни та потенційного зниження домінуючої ролі долара, а не на гонитву за короткостроковими прибутками. У 2026 фінансовому році фонд скоротить частку ієни у своєму портфелі з 80% до 70%, при цьому збільшивши на 10% частку валют розвинених ринків та спрямувавши приблизно 5% на валюти ринків, що розвиваються, золото та криптовалюти разом.

Айю Кігучі, виконавчий директор фонду з операцій, зазначив, що статус долара як базової валюти може послаблюватися. За словами представників фонду, криптовалюта була включена до портфеля через її низьку кореляцію з індексом долара, і вони розглядають її як засіб хеджування від знецінення валюти, а не як спекуляцію на цінових коливаннях.

Фонд провів шість років, досліджуючи альтернативні активи, перш ніж дійшов до цього висновку. Представники фонду дійшли висновку, що криптовалютні ринки дозріли, маючи більшу ліквідність та ширшу базу інвесторів, ніж у минулі роки.

Міцне фінансове підґрунтя забезпечує безпеку цієї інвестиції

Фінансове становище фонду підтримує цей крок. Коефіцієнт покриття фонду перевищує 140%, а ефективний коефіцієнт власного капіталу — 30%; обидва показники свідчать про добре капіталізований план, здатний витримати невелике вкладення у волатильні активи без ризику для вигод учасників.

Частина більш широких змін у Японії

Ця інвестиція збігається з регуляторними змінами, які вже відбуваються. 11 червня Палата представників Японії ухвалила законопроект, який перенесе нагляд за криптовалютами з Закону про платіжні послуги до Закону про фінансові інструменти та біржі — така зміна може відкрити шлях для криптовалютних ETF. Біржа в Осаці також планує запустити ф'ючерси на біткойн у 2028 році, а великі брокерські компанії, зокрема SBI, Rakuten, Nomura та Daiwa, готують інвестиційні фонди, що включають криптовалюти.

Що це означає для трейдерів

Сума в 1,36 млн доларів є занадто малою, щоб самостійно вплинути на ціни на криптовалюти. Її значення є скоріше символічним. Це одне з перших оприлюднених вкладень у криптовалюти з боку японського корпоративного пенсійного фонду, і воно може спонукати інші вітчизняні установи розглянути подібні кроки, оскільки нормативно-правова база Японії щодо криптовалют продовжує формуватися.