Whale продала біткойни та ефір на суму 16 млн доларів, одночасно відкривши довгі позиції у традиційних фінансових інструментах на платформі Hyperliquid

Довга позиція в TradFi, коротка позиція в криптовалюті: деталі угоди

Гаманець утримує довгу позицію на суму 5,09 млн доларів на безстроковому контракті на індекс XYZ100 з 4-кратним кредитним плечем, що наразі приносить 925 000 доларів нереалізованого прибутку. Він також утримує довгу позицію на суму 3,46 млн доларів на безстроковому контракті на S&P 500 з 2-кратним кредитним плечем, що приносить 434 000 доларів нереалізованого прибутку. Обидві позиції розміщені на Hyperliquid, децентралізованій біржі (DEX), відомій тим, що пропонує безстрокові ф'ючерсні контракти як на криптоактиви, так і на індекси реальних активів (RWA).

Водночас гаманець має коротку позицію на біткойн (BTC) на суму 7,4 млн доларів з 20-кратним левереджем та коротку позицію на ефір (ETH) на суму 8,7 млн доларів з тим самим 20-кратним левереджем, що в сумі становить 16,1 млн доларів задіяного маржинального капіталу, який активно грає проти двох найбільших криптоактивів.

З огляду на 20-кратне кредитне плече, номінальний ризик лише за короткою позицією по BTC перевищує 148 млн доларів, що робить будь-який значний рух біткойна вгору суттєвим ризиком ліквідації для цього гаманця.

Мітка «Smart Money» від Nansen присвоюється приблизно 10 000 високопродуктивних гаманців, ідентифікованих у базі даних із понад 300 мільйонів позначених адрес, які продемонстрували стабільну вищу дохідність протягом декількох ринкових циклів.

Згідно з власним дослідженням Nansen, коли сукупне позиціонування Smart Money щодо активу змінюється, потоки роздрібних інвесторів історично слідують за цим протягом одного до семи днів, що робить позиціонування цього «кита» предметом пильної уваги трейдерів та аналітиків.

Що означає ця позиція для біткойна та ефіру

Структура цієї угоди прямо суперечить домінуючій інституційній наративі 2026 року, оскільки спотові біткойн- та ефір-біржові фонди (ETF) залучили мільярди сукупних надходжень з моменту їхнього запуску у США, а накопичення BTC корпоративними казначействами триває швидкими темпами.

20-кратне кредитне плече на коротких позиціях як по BTC, так і по ETH створює значний ризик, оскільки зростання будь-якого з цих активів на 5% може спровокувати примусову ліквідацію цих частин угоди. «Кит», схоже, частково компенсує цей ризик за рахунок прибуткових довгих позицій у традиційних фінансах (TradFi), які станом на 27 травня приносять сукупний нереалізований прибуток у розмірі понад 1,35 млн доларів.

Hyperliquid, платформа, на якій розміщені всі чотири позиції, обробляє понад 1 млрд доларів щоденного обсягу торгів і стала улюбленим майданчиком для масштабних спрямованих ставок на криптовалютні та традиційні безстрокові активи. Bitcoin.com News нещодавно висвітлював зростаючу роль платформи в угодах з високими ставками, включаючи недавній випадок, коли «кит» був змушений продати HYPE на суму 36 млн доларів, щоб підкріпити коротку позицію на 103 млн доларів, оскільки токен рухався проти них.