Ціна біткойна перевищила 65 500 доларів на тлі розпродажу коротких позицій на криптовалютах на суму 209 мільйонів доларів на різних ринках

Короткі позиції з кредитним плечем були ліквідовані під час бурхливої торгівлі деривативами

Спираючись на відновлення, яке компенсувало понеділкові втрати, біткойн у середу впевнено подолав поріг у 65 000 доларів. Цей останній стрибок у ціні відбувся одночасно з оприлюдненням даних індексу цін виробників (PPI) у США. Як і в разі оприлюднення індексу споживчих цін (CPI) напередодні, несподівана дефляція PPI на 0,3% у місячному вимірі стала несподіванкою для аналітиків, багато з яких очікували, що ціни залишаться на колишньому рівні.

Перш ніж протестувати рівні, востаннє зафіксовані 22 червня, провідна криптовалюта більшу частину вівторка ввечері та на початку середи консолідувалася в діапазоні від 64 500 до 65 000 доларів. Застій подолали незабаром після 8:00 за східним стандартним часом (EST), коли різке зростання вивело біткойн на внутрішньоденний пік у 65 518 доларів. З того часу ціна відкотилася і станом на 12:45 за східним стандартним часом (EST) торгувалася трохи вище 64 800 доларів, забезпечивши незначне зростання за останні 24 години.

Короткочасний стрибок біткойна до позначки 65 500 доларів призвів до того, що його ринкова капіталізація перевищила 1,3 трильйона доларів, а приріст з початку місяця склав приблизно 10%. Проте дані також показали, що криптовалюта все ще залишається на 3% нижче за свій рівень 16 червня, який становив майже 67 000 доларів.

На ринку деривативів коливання ціни біткойна призвели до ліквідації позицій з кредитним плечем на суму понад 58 млн доларів, причому короткі позиції склали майже 85% від загальної суми. Загалом обсяг ліквідацій на ринку криптовалют досяг 324 млн доларів, з яких на короткі позиції припадає 209 млн доларів.

Хоча з початку тижня заголовки новин продовжують займати конфлікти на Близькому Сході, оприлюднення даних щодо інфляції в США — як ІСЦ, так і ІЦВ — судячи з усього, надало ринкам такий необхідний імпульс. Зниження обох індексів призвело до того, що ймовірність підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою на найближчому засіданні впала з трохи більше 40% на початку тижня до всього 12%.

Однак, оскільки дані стосуються червня, аналітики застерігають, що вони можуть не давати найточнішого уявлення про поточну ситуацію, особливо з огляду на те, що починають з’являтися повідомлення та докази про збитки, завдані життєво важливій нафтовій інфраструктурі на Близькому Сході. Ціни як на нафту марки Brent, так і на West Texas Intermediate (WTI) вже стрімко зросли на тлі ескалації конфлікту, і очікується, що ця тенденція триватиме, якщо Вашингтон і Тегеран не вирішать дати дипломатії ще один шанс.

Приплив коштів у ETF свідчить про макроекономічні зміни на тлі геополітичного шуму

Що стосується біткойна, то остання ескалація не викликала паніки, яка спостерігалася у перші тижні війни — принаймні, на думку Ніколая Сондергаарда, аналітика компанії Nansen. Сондергаард зазначив, що приплив коштів у спотові біткойн- та ефір-ETF 15 липня є чітким доказом того, що опубліковані у вівторок дані щодо індексу споживчих цін (CPI) суттєво змінили короткострокові макроекономічні перспективи. Згідно з даними звіту, загальна інфляція сповільнилася до 3,5% у річному вимірі проти консенсус-прогнозу на рівні 3,8%, тоді як базова інфляція знизилася до 2,6% проти прогнозованих 2,9%.

«Індекс долара (DXY) торгується поблизу позначки 100,77 — найнижчого рівня за останні місяці, а дохідність 10-річних облігацій знизилася до 4,57% після того, як перед публікацією даних про ІСЦ ненадовго досягла 4,61%. Для активу з високим бета-коефіцієнтом така комбінація усуває безпосередній негативний вплив ставок, який з травня був головним обмежувальним фактором», — зазначив аналітик.

На думку Сондергаарда, дані Nansen показують, що відтік коштів з бірж зберігається попри геополітичну напругу, що означає: покупці поглинають пропозицію, а не відступають. «Новини про блокаду Ірану та пов’язаний з цим стрибок цін на нафту — WTI подорожчала приблизно на 14,6% за п’ять днів — не змінили цю динаміку».

Натомість аналітик Nansen стверджує, що дані ончейн показують: гаманці, які зазвичай рухаються першими та найактивніше в таких ситуаціях, не переорієнтувалися на стейблкоіни жодним суттєвим чином. Це, як стверджує Сондергаард, узгоджується з тим, що спостерігалося до ескалації напруженості на Близькому Сході.

«Короткострокові позиції з кредитним плечем ліквідуються, а потім накопичення відновлюється. Ставка фінансування зараз наближається до нуля, що усуває безпосередній ризик надмірного кредитного плеча для довгих позицій і означає, що наступний етап, якщо він настане, матиме чистішу основу для розвитку», — пояснив Сондергаард.

Аналітик також визнав, що інфляційний та ліквіднісний канали відіграють тут більшу роль, ніж геополітична риторика щодо хеджування. «Показник MVRV становить 1,205 при реалізованій ціні приблизно 53 000 доларів та собівартості для довгострокових власників близько 49 900 доларів, що визначає структурний мінімум. Це не характерно для ринку, що рухається під впливом геополітичних настроїв».

На думку Сондергаарда, засідання FOMC 28 та 29 липня є фактично вирішальною подією: якщо дані щодо ІСЦ підтвердяться, а ФРС продемонструє переконливий курс на зміну політики, умови для стійкого припливу коштів у ETF знову будуть створені.