Південноафриканський резервний банк підтримав компанію Payshap у питанні цифрового ранда, тоді як Кассім ставить за мету впровадження платежів у режимі реального часу

Випробування цифрового ранда виявили компроміси між конфіденційністю та швидкістю

Південноафриканський резервний банк (SARB) не має нагальної потреби негайно запускати цифрову версію своєї валюти, заявив один із високопосадовців, посилаючись на значні компроміси в дизайні та вищий пріоритет модернізації базової платіжної інфраструктури країни.

Хоча цифрова валюта центрального банку (CBDC) є технічно здійсненною, на даний момент основна увага має залишатися на тому, щоб зробити повсякденні транзакції для громадян швидшими та дешевшими за допомогою існуючих систем, як, за повідомленнями, заявив заступник голови Резервного банку Рашад Касім у своєму недавньому виступі в Інституті бізнес-наук Гордона.

Обережна позиція центрального банку зберігається попри зростаючий тиск з боку інновацій приватного сектору, таких як стейблкоіни, які, на думку деяких економістів, можуть загрожувати грошово-кредитній суверенітету Південної Африки, якщо їх не контролювати.

SARB вже багато років досліджує цифровий ранд. У 2018 році він запустив проект Khokha для тестування технології розподіленого реєстру (DLT) — децентралізованої технології, що лежить в основі криптовалют, — а потім проект Khokha 2 для експериментів з оптовими цифровими валютами та токенами комерційних банків.

Хоча випробування довели, що цифровий ранд може успішно переміщувати та розраховуватися грошима, вони також виявили серйозні операційні виклики.

«Зберегти конфіденційність транзакцій можливо, але це ускладнює дизайн і уповільнює роботу системи», — сказав Кассім, зазначивши, що захист приватності користувачів відбувається за рахунок ефективності клірингу.

Касім також наголосив на юридичних та технічних перешкодах, зазначивши, що децентралізованим мережам бракує автоматичної юридичної ясності щодо того, коли платіж вважається «остаточним», і що вони не синхронізуються природним чином із традиційними фінансовими мережами.

«Системи DLT не взаємодіють автоматично з існуючою платіжною інфраструктурою», — сказав Касім.

Спочатку модернізуємо «трубопровід»

Замість CBDC центральний банк надає пріоритет модернізації того, що Касім назвав «інфраструктурою фінансової системи» — інфраструктури фінансових ринків, які непомітно переказують гроші за лаштунками.

Хоча Південна Африка історично лідирувала серед своїх колег у сфері великомасштабних оптових банківських платежів, Касім визнав, що країна відстає у сфері швидких роздрібних платежів у режимі реального часу для звичайних споживачів.

Банк активно намагається подолати цей розрив за допомогою Payshap, сервісу цифрових платежів у режимі реального часу, а також шляхом взяття під контроль клірингової палати Bankserv Africa для створення платіжної платформи під назвою Payinc.
«Нагальною потребою є модернізація платіжної системи, щоб забезпечити кожному південноафриканцю швидкі, прості та безпечні цифрові платежі», — сказав Касім.

Рішення призупинити введення цифрового ранда несе в собі ризик. У міру того як приватні структури все більше стимулюють фінансові інновації та просувають децентралізовані фінанси, центральний банк стикається з боротьбою за збереження контролю над грошовою масою.

Деякі аналітики попереджають, що повільні темпи уряду можуть мати зворотний ефект. Даві Рудт, головний економіст Efficient Group, попередив, що застарілі валютні правила Південної Африки не встигають за розвитком фінансових технологій.

Рудт попередив, що без сучасних правил або цифрової альтернативи, підтриманої державою, громадяни можуть зрештою повністю відмовитися від традиційної фінансової системи на користь приватних стейблкоїнів.

Такий зсув становить пряму загрозу для основного мандату Резервного банку: контролю грошової маси та захисту вартості ранда. Якщо громадяни обійдуть національну валюту, авторитет центрального банку фактично буде підірвано — ця реальність призвела до постійних закликів з боку деяких секторів щодо запровадження цифрового ранда.

Наразі Резервний банк робить ставку на те, що вдосконалення його поточної інфраструктури буде достатнім для стримування приватних альтернатив, залишаючи цифровий ранд у запасі доти, доки технологічні та правові компроміси не стануть виправданими.