Золото впало нижче $4 000: Пітер Брандт звернувся до Пітера Шиффа

Ключова цифра

У п’ятницю вранці на азіатських ринках золото торгувалося на рівні 3 998,72 долара, знизившись за день на 0,63%, і ненадовго досягло внутрішньоденного мінімуму поблизу 3 986 доларів. Таким чином, ціна дорогоцінного металу залишилася приблизно на 22% нижчою за рекордний рівень у 5 110,50 доларів, встановлений 26 січня.

Падіння почалося в четвер, коли срібло подешевшало на 5,8%, а золото — на 2,8%, що призвело до втрати ринкової вартості золота на суму близько 810 млрд доларів, а срібла — на суму понад 190 млрд доларів. Платина подешевшала на 4%, паладій — на 3,7%, а мідь — на 2,8%. На ранок п’ятниці аналітики оцінили, що за два дні ринок втратив понад 1,3 трлн доларів, а срібло опустилося до найнижчого рівня за останні 11 місяців.

Тенденція, що розпочалася у четвер

Одразу спрацювали дві основні сили:

• Ціни на нафту стрімко зросли на тлі побоювань щодо війни з Іраном: нафта марки Brent подорожчала приблизно на 3,8% до 112,92 долара, що посилило побоювання щодо інфляції.
• Трейдери ф'ючерсів відреагували ставками на підвищення ставок, а дані CME FedWatch показали ймовірність підвищення ставок Федерального резерву в грудні на рівні майже 90%, що стало серйозним тягарем для активу, який не приносить доходу.

Водночас акції компаній у сфері штучного інтелекту різко впали: індекс Nasdaq продемонстрував найгірший день з червня, а S&P 500 — з липня. Зазвичай обвал на фондовому ринку призводить до перетікання коштів у золото, але цього разу інвестори натомість купували казначейські облігації.

Дохідність 10-річних облігацій впала приблизно на 17 базисних пунктів до 4,96%, а дохідність з урахуванням інфляції знизилася, проте ціна на золото все одно впала. Аналітики вказали на вимушені продажі як ймовірну причину, хоча й зазначили, що масштаби ліквідації «залишаються неперевіреними».

Брандт проти Шиффа

Досвідчений трейдер Пітер Брандт не втримався від того, щоб висловити свої думки щодо згаданих подій. Він опублікував графік ф'ючерсів на золото, зазначивши, що «не прогнозує цього», але якщо падіння триватиме, «усе зростання 2025 року буде знівельовано». Потім він безпосередньо позначив Шиффа, додавши:

Це не відповідало б вашому [Schiff’s] сценарію.

Коли один із підписників запитав про терміни, Брандт відповів: «Можливо, від 3 до 5 років», а в іншому коментарі зазначив, що існує «дуже велика ймовірність», що бичачий тренд на сировинному ринку «рухається до м’ясника».

Менше ніж тиждень тому Шифф сказав своїм підписникам, що «золото за ціною 4 145 доларів — це подарунок». Усі, хто скористався цією порадою, зараз зазнали збитків приблизно на 3,5%.

Яке місце в усьому цьому займає біткойн

Біткойн також не став надійним притулком, оскільки його ціна в четвер опустилася нижче 81 000 доларів, незважаючи на приплив коштів у біржові фонди (ETF) на суму понад 1 мільярд доларів. На даний момент біткойн втратив 4,1% за день проти 2,3% у золота (на той момент).

Проте за підсумками року різниця в результатах менша, ніж хотілося б прихильникам золота. Наприкінці 2025 року ціна золота становила близько 4 354 доларів, а біткойна — близько 87 498 доларів. При ціні 4 000 доларів золото втратило близько 8 % за 2026 рік. При ціні 81 000 доларів біткойн подешевшав приблизно на 7,4 %. Довгострокова стратегія Шиффа «продавати біткойн, купувати золото» після четверга залишається практично без змін за рік.

Три рівні, на які варто звернути увагу

Технічні аналітики стежать за трьома рівнями золота напередодні засідання ФРС 27–28 жовтня:

• 4 198,93 долара — рівень опору, який золото має подолати, щоб можна було вважати розпродаж завершеним.
• 3 924–3 942 доларів — наступна зона підтримки нижче позначки 4 000 доларів.
• 3 754 доларів — ціль зниження, якщо ця зона підтримки не втримається.

Рішення ФРС наступного тижня та дані щодо інфляції в США, ймовірно, визначать, який із цих рівнів буде перевірений першим.