Тиск на ліквідацію XRP слабшає, оскільки вирішальним фактором залишається попит на спотовому ринку

Примусовий продаж XRP слабшає після повторюваних сплесків ліквідацій

Згідно з аналізом, опублікованим Cryptoquant 2 жовтня, трейдери XRP на Binance спостерігають менше випадків примусового закриття позицій після неодноразових сплесків ліквідацій з кінця липня по вересень. Автор Cryptoquant «PelinayPA» проаналізував послаблення тиску ліквідації XRP, використовуючи графік, що поєднує біржові ліквідації з показником оцінки мережі.

Ця зміна відбулася на тлі скорочення обсягу деривативів — контрактів, пов’язаних із ціною токена, а не з прямим володінням ним. Обсяг відкритих позицій за деривативами XRP на Binance скоротився приблизно на 32% у період з 22 серпня по 17 вересня — з близько 323 млн доларів до 219 млн доларів. Цей показник, відомий як «відкрита позиція», відстежує ризик, що залишається відкритим.

Кредитне плече збільшує прибутки та збитки, дозволяючи інвесторам контролювати угоди, обсяг яких перевищує розмір внесеного ними забезпечення. Біржі ініціюють примусове закриття ф’ючерсних позицій, коли кошти не можуть покрити маржинальні вимоги — мінімальну суму, необхідну для підтримки угоди. Довгі позиції приносять прибуток від зростання цін; короткі — від падіння.

Аналітик описав дисбаланс у останніх даних, який робить трейдерів, що розраховують на подальший прибуток, вразливими:

«Згідно з поточними даними, ліквідація довгих позицій, здається, перевищує ліквідацію коротких, що свідчить про те, що на довгі позиції сильніше вплинули нещодавні зниження цін».

Коефіцієнт мережі XRP впав на 69%, у центрі уваги — активність

Поряд зі зменшенням обсягів вимушених продажів, коефіцієнт «вартість мережі до обсягу транзакцій» (NVT) для XRP знизився на 69,28% до 36,97, як показав аналіз. Цей показник порівнює ринкову капіталізацію з обсягом транзакцій у ланцюгу, вираженим у доларах. Ці цифри відображають, відповідно, загальну вартість токенів у обігу та переказів, зареєстрованих у блокчейні.

Нижче значення може свідчити про збільшення кількості переказів, зниження ринкової вартості або про те й інше, тому інтерпретація аналітика залежить від супутніх змін. Якщо під час зниження NVT через блокчейн пройшла більша вартість, це може означати, що використання мережі посилилося відносно її ринкової вартості, що потенційно підтримує ціни.

Використання мережі також привернуло увагу під час зростання у вересні, коли аналітична компанія Santiment, що спеціалізується на блокчейні, нарахувала 1 917 великих транзакцій та 3 647 нових гаманців, коли 22 вересня ціна XRP перевищила 1,60 долара. Ці показники свідчать скоріше про активність, а не про підтверджені покупки: великі перекази можуть означати продажі або внутрішні переміщення коштів, а нові адреси не обов’язково вказують на нових інвесторів.

Спотові покупки залишаються ключовим фактором стабільного зростання XRP

Розмежування між переказами в блокчейні та купівлею також стосується біржової діяльності, де спотова купівля передбачає придбання самого XRP. Для порівняння, безстрокові ф’ючерси забезпечують цінову експозицію без терміну дії та можуть торгуватися з використанням кредитного плеча на централізованих біржах або децентралізованих платформах, що здійснюють угоди за допомогою програмного забезпечення на основі блокчейну.

Потоки коштів є ще одним показником попиту на XRP поряд із торгівлею з кредитним плечем. Американські спотові біржові фонди (ETF) на XRP, які утримують цей актив і надають можливість інвестувати через акції, зафіксували у вересні приплив коштів у розмірі 121,4 млн доларів. За даними Sosovalue від 3 жовтня, 2 жовтня було зафіксовано чистий відтік у розмірі 3,28 млн доларів, який повністю припав на фонд Bitwise. Сукупні чисті активи ETF становили 1,658 млрд доларів.

Аналітик окреслив умови для стійкого зростання:

«Якщо ці події супроводжуватимуться попитом на спотовому ринку, це може стати сильнішим сигналом. Зменшення кількості ліквідацій може дещо полегшити ситуацію; однак для стійкого зростання спотові покупки, обсяги торгів та цінова структура повинні підтримувати цей рух».