Компанія SpaceX Ілона Маска залучила 25 мільярдів доларів у рамках першого випуску облігацій, а обсяг замовлень наближається до 90 мільярдів доларів

Дебют із значним перевищенням попиту

23 червня SpaceX встановила ціну на облігації інвестиційного класу на суму 25 млрд доларів, що стало одним із найбільших дебютних розміщень корпоративних облігацій за всю історію. Попит був настільки високим, що обсяг заявок наблизився до 90 млрд доларів, що майже вчетверо перевищило початковий цільовий показник компанії у 20 млрд доларів і дозволило їй збільшити обсяг розміщення на 5 млрд доларів.

Угода складалася з п’яти траншів із термінами погашення від 2031 до 2056 року. Структура включала облігації на суму 7 млрд доларів зі ставкою 5,350% та терміном погашення у 2031 році, облігації на суму 6 млрд доларів зі ставкою 5,650% та терміном погашення у 2033 році, 6 млрд доларів облігацій зі ставкою 5,875% і терміном погашення у 2036 році, 2,5 млрд доларів облігацій зі ставкою 6,600% і терміном погашення у 2046 році та 3,5 млрд доларів облігацій зі ставкою 6,650% і терміном погашення у 2056 році.

Обсяг портфеля замовлень ще раз продемонстрував величезний інтерес інвесторів до інвестицій в одну з найцінніших приватних компаній світу, яка стала публічним емітентом. Станом на 19 червня SpaceX мала приблизно 100,8 млрд доларів у вигляді грошових коштів та їх еквівалентів, що допомогло їй забезпечити умови інвестиційного рівня під час свого першого виходу на ринок облігацій.

На що підуть кошти

SpaceX заявила, що має намір спочатку використати отримані кошти для повного погашення заборгованості за проміжним кредитом, а решту — на загальні корпоративні цілі. Погашення заборгованості дозволяє врегулювати фінансування, яке покривало потреби компанії в капіталі напередодні її виходу на біржу.

Збір коштів відбувається на тлі того, як SpaceX активно реалізує низку капіталомістких проєктів. Наприклад, компанія розширює свій бізнес супутникового інтернету Starlink, розвиває ракетну програму Starship та продовжує масштабне впровадження штучного інтелекту — кожен із цих напрямків вимагає постійних інвестицій.

Вийшовши на ринок облігацій так скоро після виходу на біржу, SpaceX продемонструвала, що має намір використовувати свій новий статус для залучення довгострокового, дешевого капіталу у великих обсягах, а не покладатися виключно на акціонерний капітал.

Від IPO до ринку облігацій

Продаж облігацій відбувся після рекордного IPO 12 червня — однієї з найпомітніших подій на ринку цього року. Цей вихід на біржу мав резонанс далеко за межами ринку акцій: як повідомляє Bitcoin.com News, обсяг торгів на ринках прогнозів досяг рекордних 10,8 млрд доларів за тиждень, оскільки IPO SpaceX, Чемпіонат світу з футболу та інші події спричинили різке зростання обсягів спекулятивних торгів.

Платформи прогнозів також зафіксували одночасний попит у сферах фінансів, геополітики та спорту, причому SpaceX увійшла до числа ключових каталізаторів.

Для традиційних інвесторів у цінні папери з фіксованим доходом висновок був простим. Емітент, який вперше вийшов на ринок і залучив замовлень на суму майже 90 млрд доларів, свідчить про глибоку впевненість у балансі та траєкторії зростання SpaceX, навіть на довгостроковому кінці кривої погашення.

Оскільки термін погашення проміжного кредиту добігає кінця, а нове довгострокове фінансування забезпечено, SpaceX забезпечила собі капітал для реалізації своїх численних амбіцій протягом решти десятиліття. Масштаб і сприйняття дебютної угоди також закріплюють за компанією статус постійного учасника ринків боргових цінних паперів.

У найближчій перспективі інвестори стежитимуть за тим, як швидко SpaceX використає отримані кошти та чи повернеться вона на ринок облігацій для майбутніх випусків.