Fidelity запускає резервний фонд для стейблкоїнів, що відповідає вимогам закону GENIUS, із комісією 0,25%

Fidelity розширює свою діяльність у сфері інфраструктури стейблкоїнів за допомогою нового державного грошового фонду

Fidelity Investments запустила державний фонд грошового ринку, орієнтований на емітентів стейблкоїнів, додавши ще одну велику компанію з Уолл-стріт до гонки за управління резервами, що стоять за цифровими доларами.

Фонд Fidelity Reserves Digital Fund, що торгується під тикером FYMXX, розпочав діяльність 15 червня. Згідно з проспектом фонду, його метою є отримання поточного доходу при збереженні капіталу та підтримці ліквідності.

Фонд призначений для інституційних інвесторів, зокрема компаній, що випускають стейблкоіни. У Fidelity зазначили, що акції фонду, як очікується, будуть належати переважно одному або кільком емітентам стейблкоінів як частина або весь обсяг резервів, що забезпечують токени, випущені для клієнтів.

Фонд створено з урахуванням правил щодо резервів, передбачених Законом GENIUS

FYMXX інвестує виключно в резервні активи, дозволені емітентам стейблкоінів згідно із Законом GENIUS. До таких активів належать казначейські векселі, ноти та облігації США, готівка, угоди репо «овернайт» та інші державні фонди грошового ринку, що відповідають вимогам регулювання стейблкоінів.

Фонд має на меті підтримувати стабільну чисту вартість активів на рівні 1 долара за акцію. Комісія за управління становить 0,25%, а мінімальний початковий внесок — 1 мільйон доларів, хоча компанія Fidelity може скасувати або знизити цю суму.

У проспекті емісії також зазначається, що активи фонду можуть коливатися у зв’язку з випуском та викупом стейблкоїнів. Ці коливання можуть стати більш вираженими у періоди ринкового стресу або волатильності, коли користувачі можуть швидше створювати або викуповувати стейблкоїни.

Для емітентів стейблкоїнів переваги очевидні. Фонд пропонує регульований, ліквідний та консервативний інструмент для утримання резервних активів у той час, коли в США ще формуються відповідні правила.

Управлінці активами змагаються за резерви стейблкоїнів

Запуск фонду Fidelity відбувається на тлі загального ажіотажу серед інвестиційних менеджерів, які прагнуть обслуговувати компанії, що випускають стейблкоіни. Раніше цього тижня компанія State Street представила власний фонд грошового ринку, що відповідає вимогам закону GENIUS, для резервів стейблкоінів. Інші інвестиційні менеджери, такі як Blackrock, запустили подібні продукти минулого року.

Ця конкуренція відображає зростання ринку стейблкоінів. Загальна капіталізація стейблкоінів зараз перевищує 315 млрд доларів, різко зросла з моменту ухвалення закону GENIUS.

У міру зростання стейблкоінів їхні резервні активи стають важливим напрямком інституційного бізнесу. Емітентам потрібні інструменти, подібні до готівки, які можуть забезпечити викуп, задовольнити вимоги регуляторів та приносити дохід від короткострокових державних боргових зобов’язань.

Зараз Fidelity позиціонує FYMXX як частину цієї інфраструктури. Запуск цього продукту демонструє, як стейблкоіни створюють новий міст між крипторинками та традиційним управлінням капіталом, де казначейські векселі, операції репо та державні фонди займають центральне місце в економіці цифрового долара.