OG.com та Crypto.com запускають 24/7 безстрокові криптоконтракти у США

Crypto.com розширює доступ до деривативів у США завдяки торгівлі 24/7

У вівторок OG.com та Crypto.com оголосили про запуск безстрокових криптовалютних контрактів у додатку Crypto.com та на біржі Crypto.com, розширивши можливості торгівлі цифровими активами з кредитним плечем для клієнтів із США, що відповідають вимогам, у рамках системи, регульованої Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC).

Запуск відбувся після реєстрації Crypto.com як брокера-представника в Національній ф'ючерсній асоціації. OG.com управляє біржею, кліринговою палатою та ф'ючерсним комісійним брокером, що регулюються CFTC, створюючи інфраструктуру для підтримки нової пропозиції.

На відміну від звичайних ф'ючерсних контрактів, термін дії яких закінчується у заздалегідь визначені дати, безстрокові деривативи дозволяють трейдерам утримувати позиції необмежений час, за умови дотримання відповідних вимог до маржі.

Контракти підтримують довгі та короткі позиції, кредитне плече до 5x, ізольовану маржу, а також ордери «тейк-профіт» і «стоп-лосс». Роздрібні клієнти можуть отримати доступ до цих продуктів через мобільний додаток Crypto.com, тоді як інституційні та досвідчені трейдери отримують доступ через біржу компанії.

Від офшорних торгових майданчиків до регульованих ринків США

Безстрокові ф'ючерси мають цікаву історію у світі криптодеривативів. Економіст Роберт Шиллер запропонував базову концепцію ще в 1993 році, але криптовалютні біржі зрештою перетворили її на один із найпопулярніших торгових інструментів галузі.

У травні 2016 року Bitmex сприяв популяризації сучасного криптовалютного безстрокового свопу, запровадивши контракт XBTUSD із кредитним плечем до 100x. Цей інструмент позбавив трейдерів постійних клопотів, пов’язаних із перенесенням позицій за ф’ючерсами, термін дії яких закінчується, у нові контракти.

Безстрокові контракти зазвичай базуються на платежах за фінансування між трейдерами, що відкривають довгі та короткі позиції, щоб підтримувати ціни контрактів на рівні базових спотових ринків. Коли контракти торгуються вище своїх базових цін, трейдери з довгими позиціями зазвичай компенсують збитки тим, хто має короткі позиції. Зворотне відбувається, коли контракти торгуються нижче цих орієнтирів.

Така схема підтримує безперервну спекуляцію та хеджування, хоча витрати на фінансування та вимоги до маржі можуть швидко ускладнити позиції з кредитним плечем. Пропозиція Crypto.com для ринку США обмежує кредитне плече до 5x, що значно нижче за 20x–100x, доступних на багатьох міжнародних платформах криптовалютних деривативів.

Crypto.com орієнтується на роздрібних та інституційних трейдерів

Кріс Маршалек, засновник і генеральний директор OG.com та Crypto.com, охарактеризував запуск як ще один крок до консолідації фінансових продуктів у єдиному торговому середовищі. «Незалежно від того, чи йдеться про хеджування криптопортфеля, чи про отримання прибутку від цінових коливань 24/7, наші трейдери тепер мають прямий доступ до постійної ліквідності, гнучкого кредитного плеча та вбудованих засобів контролю ризиків», — зазначив Маршалек.

Компанії мають намір інтегрувати безстрокові деривативи поряд з існуючими послугами спотової торгівлі криптовалютами, ринками прогнозів та програмами винагород. Для криптотрейдерів привабливість цього рішення очевидна: позиції можуть залишатися відкритими без терміну дії, а кредитне плече дозволяє збільшити ринкову експозицію при меншому початковому забезпеченні. Проте ліквідація позиції залишається можливою, коли несприятливі цінові коливання вичерпують наявну маржу.

Цей запуск також відображає більш широку міграцію безстрокових деривативів з офшорних криптовалютних бірж у регульовану американську фінансову інфраструктуру. Інструмент, який колись асоціювався переважно з закордонними торговими майданчиками, тепер конкурує за клієнтів у межах регуляторного простору США.