Binance додає опціони на золото та срібло, відкриваючи криптовалютним трейдерам доступ до товарних ринків

Binance переходить від безстрокових контрактів до опціонів

29 липня криптовалютна біржа Binance запустила опціони на золото та срібло, розширивши свій товарний бізнес за межі ф'ючерсних продуктів. У повідомленні зазначено, що контракти європейського типу розраховуються готівкою в USDT і котируються під тикрами XAUUSDT та XAGUSDT із термінами погашення в один день та один тиждень. Торгівля відбувається відповідно до годин роботи ринків базових металів, а не безперервно.

Для роздрібних користувачів така структура встановлює чітку межу збитків від невдалої угоди. Покупці можуть придбавати опціони «колл», щоб відкрити позицію на зростання цін, або опціони «пут», щоб відкрити позицію на зниження, але вони не можуть продавати опціони для відкриття позиції. Максимальний збиток обмежується сплаченою премією, а довгі позиції не несуть ризику ліквідації, хоча контракти все ж можуть втратити свою цінність до закінчення терміну дії.

Ці опціони є продовженням тенденції до зростання цін на сировинні товари, що розпочалася в січні, коли Binance запровадила безстрокові контракти на золото та срібло з розрахунком у USDT. Ці контракти надавали трейдерам можливість безперервної торгівлі з використанням кредитного плеча без термінів дії. Нові продукти додають фіксовані терміни дії та стратегії з визначеним ризиком, надаючи користувачам інший спосіб торгувати на коливаннях цін або хеджувати існуючі позиції.

Binance просуває запуск, запропонувавши нульові комісії для мейкерів та комісію для тейкерів у розмірі 0,02% до подальшого повідомлення. Очікується близько 10 рівнів виконання для кожного щоденного терміну дії та приблизно 12 — для тижневих контрактів, що надає трейдерам діапазон точок входу навколо поточної ціни на золото або срібло.

Криптобіржі переслідують обсяги торгів сировинними товарами

Цей крок відображає масштабний перехід торгівлі товарами на криптоінфраструктуру. За даними Bitmex Research, щотижневий обсяг безстрокових товарних контрактів на ринках золота, срібла та нафти досяг 25 млрд доларів. Цей обсяг свідчить про те, що криптотрейдери використовують контракти з розрахунком у стейблкоінах для відкриття позицій, які раніше зосереджувалися на традиційних ф'ючерсних біржах та спеціалізованих брокерських платформах.

Конкуренція також поширюється за межі ринку металів на фондові індекси, акції та інші реальні активи. Аналіз того, як криптовалютні безстрокові контракти на реальні активи (RWA) кидають виклик традиційним ринкам, показав, що майданчики для торгівлі цифровими активами завойовують дедалі більшу частку ринку деривативів завдяки поєднанню розрахунків у стабільних монетах, менших бар’єрів для відкриття рахунків та звичних інтерфейсів криптовалютної торгівлі. Запуск опціонів Binance розширює цю конкуренцію на продукт, який давно асоціюється зі складним хеджуванням та торгівлею на волатильності.

Криптоплатформи часто позиціонували безперебійний доступ як свою перевагу над традиційними біржами, особливо коли важливі новини з’являються під час закриття ринків. Дослідження попиту на безстрокові контракти на сировинні товари у вихідні дні показало, що торгівля поза робочим часом може відображати реальний попит, а не слабкий спекулятивний шум. Однак нові опціони Binance відрізняються: збіг заявок припиняється під час щоденних перерв, у вихідні та в певні святкові дні.

Регульована структура, звичні торговельні ризики

Контракти діють через підрозділи Binance в рамках Abu Dhabi Global Market (ADGM), які регулюються Управлінням з регулювання фінансових послуг (FSRA) — незалежним фінансовим регулятором ADGM. Ця система розділяє функції біржі, клірингу, зберігання та брокерсько-дилерської діяльності між юридичними особами, уповноваженими надавати біржові послуги з торгівлі, клірингу, зберігання та позабіржові послуги.

Binance повідомила, що торгівля опціонами здійснюється на біржі Nest Exchange Limited, яка регулюється FSRA, а кліринг — через компанію Nest Clearing and Custody Limited. Запис у реєстрі FSRA щодо Nest Trading підтверджує, що відповідна брокерсько-дилерська організація діє з 5 січня 2026 року. У ньому також зазначені обмеження, зокрема заборона на зберігання або управління коштами клієнтів.

Така структура надає відповідним користувачам регульований доступ до деривативів, прив’язаних до сировинних товарів, але не усуває ризики, пов’язані з короткостроковими опціонами. Одноденні контракти можуть швидко втрачати вартість, а покупці можуть втратити всю свою премію, якщо угода завершиться поза ціною виконання. Доступність також залежить від юрисдикції, через що деякі клієнти Binance не можуть отримати доступ до цих продуктів.