Динаміка стиснення: чому, на думку аналітиків, зростання курсу біткойна до 79 500 доларів не виглядає переконливим

Основні висновки:

• 22 квітня біткойн підскочив до 79 500 доларів, досягнувши 72-годинного максимуму після того, як президент Трамп продовжив перемир'я з Іраном.
• Масовий «шорт-сквіз» призвів до ліквідації коротких позицій на суму 207 млн доларів, а ринкова капіталізація біткойна зросла до 1,58 трлн доларів.
• Аналітики QCP очікують, що BTC перебуватиме в стані стагнації, доки не впадуть ціни на нафту або Федеральний резерв не надасть чіткіших сигналів.

Ліквідовано коротких позицій на суму 207 млн доларів

Агресивне зростання біткойна посилилося протягом останніх 72 годин, додавши 5 000 доларів і досягнувши внутрішньоденного піку в 79 500 доларів 22 квітня (11:15 за східним стандартним часом). Цей стрибок означає, що біткойн вперше протестував ці рівні з початку лютого. Динаміка цін підкреслює підвищену чутливість ринку до подій на Близькому Сході; зокрема, біткойн став високошвидкісним індикатором геополітичного ризику, різко зростаючи, коли президент Дональд Трамп в останній момент продовжив перемир'я з Іраном, відтермінувавши негайне відновлення масштабних військових дій.

Хоча незабаром після досягнення денного піку ціна знизилася до рівня трохи нижче 79 000 доларів, ринкові дані показують, що біткойн все ще був майже на 4% вище, ніж у той самий час у вівторок, і зріс на 6,6% за сім днів. Завдяки цьому зростання ринкова капіталізація зросла приблизно до 1,58 трлн доларів, що є значним збільшенням порівняно з 1,36 трлн доларів, зафіксованими 1 квітня. Зростання біткойна призвело до ліквідації коротких позицій на суму 207 млн доларів за 24 години, порівняно з довгими позиціями на суму 28 млн доларів.

Як зазначалося в попередньому звіті Bitcoin.com News, цей стрибок був пов'язаний з продовженням перемир'я між Іраном і США, про яке у вівторок ввечері оголосив президент Дональд Трамп. Це сталося після відмови Ірану взяти участь у мирних переговорах в Ісламабаді, Пакистан. Хоча Трамп припустив, що відстрочка дасть іранським лідерам більше часу, численні ЗМІ вказали на внутрішні суперечки між урядовцями та Корпусом вартових ісламської революції — який, як видається, приймає рішення — як на справжню причину, через яку Іран не зміг надіслати делегацію.

Раніше того ж дня ЗМІ повідомили, що в Ормузькій протоці було атаковано три торгові судна; пізніше Корпус Ісламської революційної гвардії заявив, що захопив два торгові судна. Хоча ці атаки та захоплення стали значним загостренням ситуації після того, як у вихідні сили ВМС США піднялися на борт судна під іранським прапором, ринки, зокрема американські фондові індекси, здавалися незворушними. На момент написання статті індекс Nasdaq зріс на 1,38%, а індекс S&P 500 підскочив на 1,25%. Індекс Dow Jones Industrial Average також був у плюсі, набравши понад 300 пунктів.

Прогноз аналітиків: ралі полегшення чи відновлення впевненості?

Хоча з початку місяця біткойн продемонстрував двозначне зростання, аналітики QCP вважають, що динаміка цін відображає скоріше полегшення позиціонування, ніж відновлення впевненості. У своєму останньому бюлетені аналітики зазначили, що ринки знизили ризики короткострокової ескалації після продовження перемир'я, тоді як свідчення Кевіна Варша підкреслили більшу залежність Федеральної резервної системи від даних, не пропонуючи при цьому м'якого повороту. Вони зазначили, що, хоча настрої щодо ризику стабілізувалися, макроекономічний тиск залишається.

У бюлетені також йдеться про те, що ціни на нафту на рівні близько 100 доларів за барель свідчать про тривалість перебоїв у постачанні, що утримує рівень інфляції на високому рівні. Така ситуація ставить ринки в пастку між підвищеним ціновим тиском та погіршенням прогнозів щодо попиту, що ускладнює вибір курсу політики.

«Що стосується криптовалют, відновлення BTC зумовлене скоріше зменшенням ризику «хвоста», ніж поліпшенням фундаментальних показників. Відкрита позиція відновилася, тоді як фінансування залишається негативним, що вказує на появу нових коротких позицій, а не на капітуляцію. Це підтримує динаміку стиснення, але впевненість залишається слабкою», — пояснили аналітики.

На думку аналітиків, подальший шлях залишається прив'язаним до нафти та політики; зниження цін на нафту або чіткіші сигнали від ФРС підтримали б ризик. «Без цього ринки, ймовірно, залишатимуться в режимі очікування, оцінюючи невизначеність, а не вирішення», — попередили вони.