FOMO навколо біткойна досяг дворічного максимуму після пробиття позначки в 87 тис. доларів

«Шорт-сквіз» спричинив стрибок обсягів торгів

Настрої на ринку криптовалют різко змінилися на бичачі, коли біткойн (BTC) подолав позначку в 87 300 доларів, що було спричинено значним «шорт-сквізом» та стрибком активності в соціальних мережах. Згідно з даними криптоаналітичної платформи Santiment, у коментарях користувачів щодо біткойна та ринку в цілому було зафіксовано найвищу концентрацію позитивних висловлювань з грудня 2024 року.

Цей сплеск оптимізму також відбився на індексі Crypto Fear and Greed Index, який піднявся з 51 пункту тижнем раніше до 78 пунктів 21 вересня. Зростання на 27 пунктів перемістило показник із загалом нейтрального настрою у верхню частину категорії «жадібності», трохи нижче загальноприйнятого порогу «екстремальної жадібності». У сукупності індекс та дані Santiment вказують на швидку та широкомасштабну зміну ринкової психології, а не на зростання настроїв, обмежене невеликою групою трейдерів.

У дописі на X компанія Santiment зазначила, що в міру стрімкого зростання цін оптимістичні ключові слова, такі як «вищий», «бичачий» та «вище», переважали песимістичні настрої в соціальних мережах, що стало протилежністю екстремального страху, який спостерігався наприкінці червня, коли ціна біткойна впала нижче 60 000 доларів. Santiment зазначив, що страх пропустити вигідну можливість (FOMO) зріс до найвищого рівня за майже два роки, що підкріплює думку про те, що трейдери та інвестори все більше намагаються встигнути на ралі, а не просто реагують на поліпшення фундаментальних показників.

Раптовий висхідний імпульс підсилився через масштабні ліквідації на ринку деривативів. Протягом 24 годин було ліквідовано коротких позицій на суму приблизно 648 млн доларів, що змусило трейдерів із «ведмежими» ставками викуповувати активи для покриття своїх позицій. Ці вимушені покупки збіглися зі стрибком загального обсягу торгів криптовалютами на 39%, що прискорило зростання цін і підсилило FOMO як серед роздрібних, так і інституційних учасників.

Незважаючи на хвилю ліквідацій коротких позицій, ринкове кредитне плече продовжувало зростати, оскільки відкрита позиція піднялася на 7,6% — до приблизно 156 млрд доларів, за даними Santiment. Ця зміна свідчить про те, що трейдери додають нові позиції з левереджем, а не знижують ризики. Ця динаміка висвітлює чітку закономірність: початковий «шорт-сквіз» спричинив зростання обсягу торгів, що в кінцевому підсумку знову привернуло трейдерів, які використовують левередж, до гонитви за зростанням.

Історичні закономірності закликають до обережності

Показники соціальної домінантності від Santiment підкреслюють різкий контраст між недавньою поведінкою натовпу та поточним настроєм. Хвиля страху в соціальних мережах домінувала в коментарях наприкінці червня, коли біткойн торгувався нижче 60 000 доларів, що в підсумку ознаменувало локальне дно. У середині серпня сплеск FOMO тимчасово загальмував динаміку зростання, коли ціни намагалися піднятися вище.

Однак 21 вересня соціальні настрої зафіксували найбільший бичачий стрибок з грудня 2024 року, коли BTC перетнув позначку в 87 000 доларів. Одночасне зростання Індексу страху та жадібності з 51 до 78 підкріплює інтерпретацію Santiment: оптимізм не просто зростає, а стає надзвичайно концентрованим у багатьох показниках настроїв.

Історично екстремальний соціальний консенсус, як правило, діє як контртрендовий індикатор. Синхронна впевненість у тому, що ціни рухатимуться «вище від поточного рівня», часто збігається з локальними вершинами або фазами консолідації, оскільки перенасичені позиції залишають менше ліквідності для підтримки негайного зростання. Значення індексу «Страху та жадібності» на рівні 78 не гарантує негайного розвороту, і сильні ринки можуть залишатися в зоні «жадібності», продовжуючи зростати. Однак це вказує на те, що співвідношення ризику до прибутку стає менш сприятливим, ніж тоді, коли ринкові настрої визначалися страхом.

Отже, загальна картина є бичачою, але ринок стає дедалі переповненішим. Подальше зростання було б переконливішим, якби його підтримували стійкий попит на спотовому ринку, контрольовані ставки фінансування та уповільнене зростання відкритої позиції. І навпаки, нездатність утримати рівень прориву на тлі зростання левереджу та ліквідацій збільшить ризик відкоту або більш масштабної каскадної ліквідації.