Citigroup розробляє сервіс на основі блокчейну, який дозволить заможним клієнтам та інституційним інвесторам торгувати частками в приватних компаніях за допомогою токенізованих депозитарних розписок. Банк розпочинає роботу з іноземними інвесторами та планує згодом розширити доступ для клієнтів із США.
Citigroup запускає торгівлю токенізованими приватними акціями для заможних клієнтів з усього світу
АВТОР
ПОДІЛИТИСЯ
Ключові висновки
- Citigroup запустив токенізовані депозитарні розписки на приватні акції через блокчейн.
- Citi націлений на попит на такі компанії, як SpaceX, оскільки приватні ринки залишаються закритими довше.
- Citi планує розширення в США після запуску за кордоном і може додати більше блокчейн-мереж.
Citigroup завойовує провідні приватні компанії за допомогою нового блокчейн-ринку для інвесторів
Citigroup продовжує рухатися в напрямку токенізованих фінансів, запровадивши нову послугу, яка дозволяє обраним клієнтам торгувати акціями приватних компаній через інфраструктуру блокчейну.
Банк створює цей проект для заможних та інституційних інвесторів у час, коли зростає попит на ранній доступ до приватних підприємств із високим рівнем зростання, про що свідчать плани IPO компаній SpaceX та Anthropic.
Як повідомляє Wall Street Journal, Citi заявила, що вже веде переговори з деякими з найбільших приватних компаній світу щодо участі в платформі. Сервіс призначений для розміщення активів приватного ринку в звичному інвестиційному середовищі.
Артем Кореньюк, глобальний керівник Citi з питань узгодження діяльності підприємств у сфері цифрових активів та забезпечення послуг, зазначив, що мета полягає в тому, щоб клієнти могли тримати активи приватних компаній «поруч зі своїми акціями Apple».
Наразі продукт доступний лише для іноземних інвесторів. Citi планує пізніше відкрити його для інвесторів із США. Банк стягуватиме комісію за транзакції та обслуговування, а також зазначив, що його інфраструктурою можуть користуватися й інші банки.
Токенізовані розписки — альтернатива SPV
Структура базується на авторизованих та токенізованих депозитарних розписках. Депозитарні розписки — це цінні папери, що дозволяють інвесторам інвестувати в компанії через регульований інструмент. У моделі Citi ці розписки випускаються та зберігаються банком, а потім відображаються на блокчейні.
Citi заявляє, що такий підхід пропонує більш зрозумілу альтернативу спеціальним цільовим компаніям (SPV), які часто використовуються для доступу до приватних компаній, але викликають критику щодо прозорості та захисту інвесторів.
«З ними інвестори не знають, що вони насправді купують», — сказав Кореньюк. «Це дуже чітка альтернативна модель».
Блокчейн, що підтримує цей проект, експлуатується швейцарською компанією SIX. Citi заявила, що згодом може розширити цю послугу на інші блокчейн-мережі.
Цей проект також відображає більш широкі зусилля великих банків щодо переведення традиційних активів та руху грошових коштів на блокчейн. Citi, JPMorgan Chase та інші установи працюють над системами токенізованих депозитів, тоді як токенізовані фонди грошового ринку та платформи цінних паперів набирають популярності на Уолл-стріт.
Перша угода Citi стосувалася заможних клієнтів, які інвестували в Kaleido — інституційну платформу для токенізації та цифрових активів. Банк зазначив, що запуск вимагав координації між п’ятьма його бізнес-напрямками, що свідчить про те, наскільки серйозно він ставиться до інфраструктури цифрових активів.
Цей крок є наслідком нещодавньої участі Citigroup у консорціумі, підтриманому JPMorgan, який планує створити мережу токенізованих депозитів вже у першій половині 2027 року. Очікується, що цей проект забезпечить цілодобове проведення розрахунків для великих глобальних клієнтів.
Для Citi приватні акції стануть наступним випробуванням. Якщо модель спрацює, токенізовані депозитарні розписки можуть надати інвесторам більш прозорий шлях до приватних ринків, а банкам — новий спосіб конкурувати в гонці за модернізацію ринків капіталу.
