Аналітики вказують на рівень опору в 79 тис. доларів після того, як ліквідація біткойнів на суму 766 млн доларів знівелювала травневий приріст

Трейдери з довгими позиціями по BTC опинилися в мінусі, оскільки звіт Bitfinex вказує на бар'єр беззбитковості на рівні 79 000 доларів

Згідно з останнім звітом Bitfinex, подія з делевереджування 23 травня цього тижня знищила сукупні позиції на суму 766 млн доларів, включаючи довгі позиції на суму 458 млн доларів, що стало найбільшою одноразовою ліквідацією за останні три місяці. Геополітична невизначеність та 16-місячний максимум дохідності 10-річних казначейських облігацій США чинили тиск на ризикові активи напередодні розпродажу, що призвело до падіння біткойна до суботнього мінімуму в 74 027 доларів.

Аналітики відзначають, що відкрита позиція тепер повністю розкрутила попереднє тритижневе накопичення, тоді як ставки фінансування повернулися до нейтрального або злегка негативного рівня. Це повернення сигналізує про те, що левередж був змитий, але імпульс до зростання залишається нестійким.

Більш нагальною проблемою, згідно з доповіддю Bitfinex, є те, що останні покупці зараз перебувають у збитках. Біткойн торгувався нижче реалізованої ціни короткострокових власників, що становить близько 78 600 доларів, а 30-денна базова вартість накопичувачів не витримала ролі підтримки після закриття нижче 76 500 доларів. Ця невдача створює сильний опір на рівні беззбитковості близько 79 000 доларів, при цьому базова вартість когорті з листопада по лютий, що становить близько 85 900 доларів, як і раніше, виступає основним структурним стелею.

Стратеги ринку Bitfinex зазначають, що діапазон UTXO від 72 000 до 82 000 доларів, ймовірно, визначить новий діапазон торгів у найближчій перспективі, якщо не повернеться новий інституційний попит. Резерви бірж знаходяться поблизу семирічних мінімумів, а пропозиція від довгострокових власників залишається стабільною на рівні 14,43 млн BTC, що вказує на пасивну фіксацію прибутку, а не на системний вихід власників з високим рівнем впевненості.

З макроекономічної точки зору, стійка інфляція у секторах житла, енергетики та послуг продовжує ускладнювати курс політики Федеральної резервної системи. Аналіз Bitfinex підкреслює, що показники стійкої інфляції залишаються високими, оскільки дефіцит житла, зростання ставок за іпотечними кредитами та підвищення витрат у секторі послуг продовжують посилювати загальний ціновий тиск, зменшуючи ймовірність зниження ставок у найближчій перспективі.

Споживчі настрої в США впали до рекордного мінімуму, оскільки домогосподарства борються зі зниженням купівельної спроможності та підвищенням вартості життя. Аналітики Bitfinex зазначають, що довгострокові інфляційні очікування різко зросли, створюючи додатковий тиск на ФРС, щоб запобігти закріпленню цих очікувань. Реальні зарплати стали негативними, оскільки інфляція випереджає зростання заробітної плати, що змушує споживачів відчувати все більший тиск, незважаючи на все ще стійкий ринок праці.

На ринку біржових фондів (ETF) компанія Truth Social відкликала свої заявки на створення біткойн-ETF, посилаючись на посилення конкуренції та стиснення комісій на дедалі більш насиченому ринку біржових продуктів у США. Аналітики Bitfinex розглядають це відкликання як відображення погіршення економічних умов для дрібніших учасників, які намагаються конкурувати з домінуючими гравцями, такими як Blackrock та Fidelity Investments.

Згідно з дослідженням Bitfinex, спотові біткойн-ETF стали товарами масового споживання, що визначаються масштабом, ліквідністю та ціновою політикою, залишаючи мало місця для пізніх учасників без значної переваги у дистрибуції. Окремо, Міністерство торгівлі США виділило понад 2 млрд доларів у вигляді стимулів за законом CHIPS для компаній, що займаються квантовими обчисленнями, що стало найбільшим федеральним втручанням у сферу квантового обладнання на сьогоднішній день.

Аналітики Bitfinex зазначають, що достатньо досконалі квантові комп'ютери з часом можуть загрожувати криптографічним основам, на яких базуються мережі Bitcoin та Ethereum. Ця можливість підсилює актуальність розвитку постквантової криптографії в усій галузі цифрових активів.

Наразі трейдери біткойнів спостерігають, чи втримається бар'єр у 79 000 доларів, чи буде пробитий. Останній звіт Bitfinex чітко показує, що без нового інституційного попиту шлях найменшого опору залишається бічним або спрямованим до зниження.