2025 Звіт за кінець року: Венчурний капіталіст року

Капітал знову почав надходити, але більш вибірково, і компанії, які піднялися на вершину, були ті, що мали довгострокову впевненість, технічну глибину і здатність формувати ринки, що виходять за межі простого написання чеків. Від регуляторних впливових структур до крипто-нативних королівських особист, це п’ять венчурних капітальних компаній, які визначили цей рік.

Топ-5 венчурних капіталістів року

Цей список крипто ВКР року, підготовлений редакційною командою Bitcoin.com News, ранжує п’ять венчурних капітальних компаній, які найбільше визначили крипто 2025 року. Наші критерії включення і розташування включають, але не обмежуються: як вони формували крипто 2025, ринковий вплив та ефективність (звісно ж!).

Ми рахуємо від Номера 5 до Номера 1, завершуючи компанією, яку ми вважаємо крипто ВКР року.

5. Dragonfly

Dragonfly заслужила своє місце серед еліти 2025 року, досягаючи успіху там, де мало хто може: зв’язуючи східні та західні крипто ринки. Маючи глибокі мережі в Азії, США та Європі, компанія постійно визначала себе в центрі найбільших угод року.

Компанія зосередилася на крипто проектах у платежах, перпетуалах, протоколах стабількоїнів і фермерстві дохідності, з середнім фінансуванням від $3 мільйонів до $10 мільйонів за раунд.

Dragonfly була співлідером раунду фінансування Monad і брала участь у Серії B компанії Polymarket, забезпечуючи експозицію як до провідної інфраструктури, так і до споживчих ігор 2025 року. Компанія також продовжила свою динаміку з Ethena, підкреслюючи свою силу в глобальних, зосереджених на доході крипто продуктах.

Ключові досягнення 2025 року: Monad (Співлідер), Polymarket (Серія B), Ethena

Суперсила: Глобальна мережа, зв’язок капіталу, талантів і ліквідності по регіонах

4. Polychain Capital

Polychain продемонструвала, можливо, найсильнішу продуктивність з усіх криптофондів у 2025 році. Відомий своїм агресивним, крипто-нативним підходом фірма домоглася успіху з ранніми ставками, які визначили наративи року.

Зокрема, Polychain була інвестором у посівній стадії Polymarket, яка стала проривним споживчим крипто застосунком 2025 року, створивши мільярди обсягів в прогнозних ринках. Компанія також очолила довгоочікувану Серію C Berachain, зміцнюючи свою роль королівського чина для нових екосистем. Підтримка Monad з боку Polychain зміцнила її вже вражаючий рік.

Ключові області фінансування включали конфіденційність, рівень 1, протоколи стабількоїнів та управління скарбницею зі середніми сумами фінансування від $3 до $10 мільйонів за раунд.

Ключові досягнення 2025 року: Polymarket (Посів), Berachain (Ведучий Серії C), Monad (Підтримка)

Суперсила: Крипто-нативний альфа, виявлення переможців “деген”, перш ніж вони стануть мейнстримом

3. Binance Labs (YZi Labs)

Переіменована на YZi Labs, Binance Labs використовувала свого неперевершеного екосистемного охоплення, щоб залишитися одним з найвпливовіших інвесторів у крипто. З більш ніж $10 мільярдів активів під управлінням, компанія відігравала унікальну роль на перетині венчурного капіталу, запуску токенів і ліквідності бірж.

У 2025 році Binance Labs підтримала ряд проектів з високою динамікою, у тому числі Plume і Pendle, отримавши вигоди від раннього доступу до дистрибуції та користувацького застосування. Хоча тісно пов’язана з екосистемою Binance, YZi Labs все більше позиціює себе як глобальний партнер зростання, особливо для проектів, які прагнуть швидко масштабувався в нових ринках.

Основні інвестиції оберталися навколо проектів на Binance Alpha, штучному інтелекті (AI), масштабуванні Біткоїна та платежах, з чеками від $3 до $10 мільйонів за раунд фінансування.

Ключові досягнення 2025 року: Plume, Pendle, запуски, узгоджені з екосистемою

Суперсила: Дистрибуція. Мало які компанії можуть прискорити прийняття в масштабах Binance

2. Paradigm

Paradigm зберегла свою репутацію як найтехнічно респектованіший інвестор у крипто. Замість того, щоб гнатися за ажіотажем, компанія подвоїла свої зусилля на фундаментальній інфраструктурі, підтримуючи команди, що розширюють межі продуктивності блокчейну та децентралізації.

У 2025 році Paradigm стала головним інвестором у Monad, широко розглянутий як найбільш переконливий високопотужний конкурент Layer 1 року. Також було виявлено, що компанія є великим власником і стейкером у Hyperliquid, децентралізованій біржі, що домінувала в обсягах торгівлі в ланцюзі. Продовжуюча участь Paradigm у Flashbots підкріпила її центральну роль у розвитку ринкової структури Ethereum.

Серед фокусних областей компанії є децентралізовані біржі, як показано інвестицією в Hyperliquid, прогнозні ринки та екосистеми запуску зі середнім розміром раундів від $3 до $10 мільйонів.

Ключові досягнення 2025 року: Monad (Лідер), Hyperliquid (Великий власник), Flashbots

Суперсила: Дослідження. Paradigm часто допомагає писати код і статті, які формують крипто

1. a16z Crypto — ВКР року

Крипто-підрозділ Andreessen Horowitz знову довів, чому він залишається найпотужнішою силою в галузі. У 2025 році a16z Crypto об’єднав капітал, вплив на політику та контроль над наративом краще за будь-якого конкурента. Її щорічний звіт “State of Crypto 2025” продовжував бути найбільш цимованим даними індустрії, формуючи обговорення серед стартапів, установ та регуляторів.

Згідно з даними Cryptorank, основні області фінансування компанії включали штучний інтелект, платежі та ланцюги Layer 2 із середніми раундами фінансування від $10 до $20 мільйонів. Компанія фінансувала 30 інвестицій у 2025 році, з найзначнішою з яких є нерозкрита інвестиція в Kalshi, регульовану біржу для торгівлі прогнозними ринками.

Компанія сильно вклалася в інвестиції на рівні додатків, інфраструктуру стабількоїнів і первісні фінансові елементи в ланцюзі, які найбільше виграли від покращення регулятивної ясності в США. Політична команда a16z відігравала помітну роль у Вашингтоні, допомагаючи розчищати шлях для інституційної участі та чіткішої ринкової структури.

Ключові досягнення 2025 року: Регулятивний адвокат, інфраструктура стабількоїнів, домінування на рівні додатків

Суперсила: Вплив – жоден інший венчурний капіталіст не може зрівнятися з її впливом як у уряді, так і в залах засідань

Дивлячись вперед

Хоч багато крипто-фондів залишалися активними у 2025 році, ці п’ять фірм виділилися, формуючи результати, а не лише фінансуючи їх. У міру того, як крипто глибше проникає в мейнстрім фінансів та споживче прийняття, їх вплив, ймовірно, буде ще більше зростати у наступні роки.