Tom Lee, %2’lik bir Bitcoin yatırımıyla portföyünün sessizce %85’e ulaştığını söyledi

%2'lik Bitcoin Bahsi %85'e Dönüştü

Portföyünüzdeki her 100 doların 2 dolarını, pek çok kişinin saçma bulduğu bir şeye yatırdığınızı, onu on yıldan fazla bir süre orada bıraktığınızı ve sonunda bu yatırımın hesabınızın neredeyse tamamını kapladığını keşfettiğinizi hayal edin. Lee'ye göre, şirketin erken dönemdeki bitcoin tahsis stratejisini izleyen Fundstrat müşterilerinin başına gelenler temelde buydu.

O dönemde, Fundstrat, bitcoin'in 1.000 doların altında işlem gördüğü ve her yerde şüphecilik hakim olduğu on yıldan fazla bir süre önce, %2'lik mütevazı bir pozisyon almayı savunmaya başlamıştı.

Lee, Cuma günü yayınlanan bir röportajda Wealthion’a, “Tavsiyemizi gerçekten uygulayan ortalama bir Fundstrat hesabı için başlangıçta önerdiğimiz %2’lik pozisyon, şu anda portföylerinin %85’inden fazlasını oluşturuyor,” dedi. “%2 oranında satın aldılar ve bitcoin’in fiyatı çok yükseldi.” İşte asıl şaşırtıcı olan da bu. Müşteriler bitcoin’e sürekli para yatırmaya devam etmediler. Fikir ters giderse zararı sınırlamak amacıyla kasıtlı olarak yeterince düşük tutulan bu pozisyon, sırf bitcoin’in değeri o kadar çok arttığı için, sonunda portföyün en büyük kısmını oluşturan varlık haline geldi.

Çoğu Yatırımcının Hâlâ Kripto Varlığı Yok

Wealthion’a konuşan Lee, birçok yatırımcının altın sahibi olmasına ve hisse senetlerine yoğun bir şekilde yatırım yapmasına rağmen, dinleyicilerin yaklaşık %80 ila %90’ının muhtemelen kripto parayla hiç ilgisi olmadığını tahmin etti. Bu kitleye yönelttiği soru, blok zincirleri, para politikası veya tokenleştirme hakkındaki bir tartışmadan çok daha az teknikti.

Lee şunları vurguladı:

“Haklı çıkmak mı istiyorlar, yoksa para kazanmak mı?”

Lee’nin savı, yatırımcıların Bitcoin’e sahip olmadan önce onun arkasındaki her ayrıntıyı anlamaları gerektiği yönünde değil. Bu tereddütleri, insanların nasıl çalıştığını tam olarak anlamadan rutin olarak yatırım yaptıkları diğer teknolojilerle karşılaştırdı; bunlara elektrikli araçlar ve büyük dil modelleri de dahildi. Fundstrat’ın bu belirsizliğe verdiği ilk cevap %2 idi; bu oran, bitcoin başarısız olursa zararı sınırlayacak kadar küçüktü, ancak başarılı olursa önemli olacak kadar büyüktü. Bu riski göze alan müşteriler için sonuçta bu oran büyük önem kazandı.

Kripto'nun Kaldıraç Etkisi Sönümlendi

Lee’nin yorumlarının zamanlaması önemlidir, çünkü o, kripto paranın döngüsünün en çirkin dönemlerinden birini çoktan geride bıraktığına inanmaktadır. Lee, mevcut dönemi bitcoin'in dördüncü "kripto kışı" olarak nitelendirdi ve bunu, fiyatların düştüğü, kaldıraçlı yatırımcıların iflas ettiği ve sonunda bazı uzun süredir inananların o kadar hayal kırıklığına uğradığı ki sadece uzaklaştıkları hisse senedi piyasasındaki bir ayı piyasasıyla karşılaştırdı.

Lee, bu son kısmı “öfkeyle bırakma” olarak adlandırıyor ve “bazı insanlar o kadar çok para kaybediyor ki öfkeleniyor ve piyasadan çekiliyor” diye açıklıyor. Lee’ye göre, Ekim ayında kripto piyasasında büyük bir kaldıraç azaltma olayı yaşandı ve bunu İran savaşının başlamasının ardından bir başka olay izledi. O zamandan beri sistem genelinde biriken borcun büyük bir kısmı temizlendi ve Lee, bu temizliği önceki kripto dip noktalarının karakteristik bir özelliği olarak görüyor.

Lee, Önümüzdeki 12 Ayın Farklı Olacağını Düşünüyor

Lee, kripto ile bağlantılı hisse senetlerinin üçüncü çeyrekte Russell 1000 endeksinin performansına şimdiden önemli bir katkı sağladığını açıkladı. Endeksteki en iyi performans gösteren 21 hisse senedinden dördünün kripto hisseleri olduğunu belirten Lee, Bitmine'ın ise %99 değer kazandığını ekledi. Aynı zamanda Lee, Kore gibi yerlerde kaldıraç kullanımının geri dönmeye başladığını görürken, Wall Street’in blok zinciri, stabilcoinler ve tokenize menkul kıymetleri benimsemesi, önceki döngülerde neredeyse hiç var olmayan bir pazarın kapılarını açıyor.

Lee ayrıca, finansal hizmetlerin yapay zeka (AI) ve blok zinciri teknolojisi tarafından en fazla yeniden şekillendirilen sektörlerden biri haline gelebileceğine inanıyor; kripto ise eskimiş finansal altyapıyı yeniden inşa etmek için bir araç görevi görecek. Lee, 100 trilyon dolar değerindeki varlıkların sonunda tokenize olması durumunda, bu faaliyetin sadece %1’ini ele geçirmenin 1 trilyon dolarlık bir net gelir fırsatı sunabileceğini ve bunun, ona göre çok sayıda yeni şirket ve servet yaratmak için yeterli olacağını savundu.

Önümüzde hâlâ pek çok engel var. Lee, piyasaların bir düzeltmeyle karşı karşıya kalabileceğini, enflasyonun tartışmalı bir konu olmaya devam edeceğini ve CLARITY Yasası’nın hâlâ Washington’da görüşülmekte olduğunu öngörüyor. Ancak kripto paraların dört yıllık döngüsünün Lee’nin dibe vurduğunu düşündüğü noktaya yaklaşması, büyük bir çöküşün ardından kaldıraç etkisinin geri dönmesi ve Wall Street’in blok zincirine daha derinlemesine girmesiyle birlikte, Wealthion’a şunları söyledi: “Önümüzdeki 12 ay boyunca kripto paralar için gerçekten yükseliş eğilimli bir dönem olacağını düşünüyorum.”

Bu da bizi Fundstrat müşterilerine geri getiriyor. Onlar %85’lik bir bitcoin portföyüyle başlamamışlardı. %2 ile başladılar ve on yıldan fazla bir süre sonra Lee’nin vurgulamak istediği nokta, bazen bir hesaptaki en küçük pozisyonun küçük kalmayabileceğidir. Bahsettiği yatırımcıların tahmini %80 ila %90’unun hâlâ hiç kripto paraya sahip olmadığını göz önünde bulundurarak, yeni bir kripto döngüsü şekillenirken o eski %2’lik denemeyi yeniden gözden geçirmenin faydalı olabileceğini düşünüyor.