Pinaplano ng Core Scientific ang $3.3 Bilyong Pagtaas ng Utang upang Pabilisin ang Paglipat sa AI

Mahahalagang Punto:

• Plano ng Core Scientific na makalikom ng $3.3 bilyon na utang para sa mga note na may takdang 2031, habang lumilipat mula sa pagmimina ng bitcoin.
• Ang $1 bilyong credit na sinusuportahan ng JPMorgan at mga pagbebenta ng asset ay nagpapahiwatig ng paglipat patungo sa kita mula sa AI data center.
• Maaaring ibenta ng Core Scientific ang lahat ng bitcoin nito sa 2026, na nagpapakitang ang mga minero ay lumilipat patungo sa mas matatag na kita mula sa AI.

Tinitingnan ng Bitcoin Miner na Core Scientific ang Malaking Alok na Utang

Naghahanda ang Core Scientific ng $3.3 bilyong alok na utang habang pinabibilis nito ang paglipat mula sa pagmimina ng bitcoin patungo sa high-performance computing infrastructure.

Sinabi ng kumpanyang nakalista sa Nasdaq sa isang pahayag na ang subsidiary nito, ang Core Scientific Finance I LLC, ay planong maglabas ng senior secured notes na may takdang 2031. Ang private placement na ito ay itutuon sa mga institusyonal na mamumuhunan, depende sa kondisyon ng merkado.

Ang mga malilikom mula sa kasunduan ay pangunahing gagamitin upang patatagin ang balance sheet ng kumpanya. Ang isang bahagi ay ilalaan para pondohan ang debt service reserve, habang ang natitira ay ipapamahagi sa parent company upang bayaran ang mga natitirang pagkakautang sa ilalim ng isang panandaliang credit facility, kabilang ang interes at mga kaugnay na gastos.

Ang mga note ay susuportahan ng malawak na pool ng mga asset. Kabilang dito ang mga first-priority claim sa halos lahat ng asset ng nag-iisyu na entidad at ng mga pangunahing subsidiary nito, gayundin ang mga equity interest at piling pag-aari ng Core Scientific mismo. Ilang operating unit, kabilang ang mga pasilidad sa Texas, Georgia, North Carolina, at Oklahoma, ang maggagarantiya sa utang.

Nangako rin ang Core Scientific na susuportahan ang pagpapaunlad ng mga proyekto ng data center na naka-ugnay sa mga lokasyong iyon. Sa ilalim ng completion guarantee, magbibigay ang kumpanya ng karagdagang pondo kung kinakailangan upang matiyak na matatapos ang mga proyekto ayon sa iskedyul.

Pondo upang Patatagin ang AI Push ng Core Scientific

Dumarating ang planong paglikom ng kapital habang pinalalalim ng Core Scientific ang pagtulak nito sa high-density colocation services, partikular para sa mga workload ng artificial intelligence (AI). Ipinapakita ng paglipat ang lumalaking pangangailangan para sa computing power na kaugnay ng machine learning at pagproseso ng datos—mga larangang nangangailangan ng mas malaking enerhiya at imprastraktura kaysa sa tradisyunal na crypto mining.

Noong Marso, nakakuha ang kumpanya ng $1 bilyong credit facility na sinusuportahan ng malalaking bangko, kabilang ang JPMorgan at Morgan Stanley. Ginagamit ang pondong iyon upang bumili ng lupa, tiyakin ang mga kontrata sa enerhiya, at i-retrofit ang mga umiiral na mining site para sa mga paggamit na may kaugnayan sa AI.

Kasama rin sa paglipat ang malaking pagbabago sa estratehiya sa asset. Ipinahiwatig ng Core Scientific na inaasahan nitong ibenta ang karamihan sa mga hawak nitong bitcoin sa buong 2026 upang makatulong na pondohan ang pagpapalawak nito sa data infrastructure.

Para sa Core Scientific, ang laki ng iminungkahing alok na utang ay nagpapahiwatig ng isang tiyak na pagliko. Sa paglalaan ng bilyun-bilyon para sa bagong imprastraktura, inilalagay ng kumpanya ang sarili nito upang makipagkumpitensya sa mabilis na lumalaking merkado para sa kapasidad ng AI at cloud computing.

Ang tagumpay ng alok ay nakadepende sa gana ng mga mamumuhunan para sa malakihang taya sa imprastraktura na naka-ugnay sa mga umuusbong na teknolohiya. Kapag natuloy, mapapabilang ito sa pinakamalalaking paglikom ng kapital ng isang firm na may ugnayan sa crypto, habang lumilipat patungo sa susunod na yugto ng digital infrastructure.