Itinutulak ng Bitcoin ang sarili patungo sa breakout habang nagbabala ang Wintermute na ang mga hindi pa nareresolbang panganib sa macro ay maaaring humubog sa susunod na galaw

Mahahalagang Punto:

• Lumalapit ang Bitcoin sa breakout habang tinatampok ng Wintermute ang mga panganib sa macro na hindi pa rin nareresolba.
• Tumataas ang Brent habang lumalakas ang presyur sa inflation mula sa mas mataas na gastos sa enerhiya.
• Nakikita ng Wintermute na ang pagpoposisyon sa derivatives ay nagpapalakas sa potensyal ng upside squeeze malapit sa resistance.

Nabigo ang mga Panganib na Heopolitikal na Baligtarin ang Momentum ng Bitcoin

Pinananatili ng Bitcoin ang pataas na presyon sa kabila ng tumitinding tensyong heopolitikal at kawalan ng katiyakan sa macro, kahit na tumutugon ang mga pandaigdigang merkado sa mga bagong kaganapan. Sa isang komentaryong pang-merkado noong Abril 13, sinabi ng crypto algorithmic trading firm na Wintermute na ang tumitinding tensyon—na pinasimulan ng isang blockade ng hukbong-dagat ng U.S. na nakaapekto sa mga pantalan ng Iran—ay hindi pa sapat upang magpilit ng isang estruktural na pagguho sa galaw ng presyo ng BTC.

Mula noong ulat, gayunman, nag-rally ang bitcoin, na nagte-trade sa humigit-kumulang $74,592 sa oras ng pagsulat at paulit-ulit na sinusubok ang resistance malapit sa $75,000, na nagpapahiwatig ng nabubuong pagtatangkang mag-breakout.

Itinampok ng ulat ang mas malalalim na estruktural na panganib na nagpapatuloy lampas sa mga headline:

“Bukod sa heopolitika, hindi pa nawawala ang mga pangunahing alalahanin. Malambot pa rin ang labor market, nananatiling hindi nareresolba ang mga tanong tungkol sa sustainability ng AI capex, at patuloy pa ring umiiral ang private capital crunch.”

Sa antas na heopolitikal, mabilis na nagbago ang sentimyento matapos mabigo ang mga negosasyon para sa tigil-putukan sa Islamabad, na inalis ang isang mahalagang haligi ng optimismo sa merkado. Kasabay nito, ang mga panibagong paghihigpit sa mga pangunahing ruta ng paglipat ng langis ay nagtulak pataas sa mga merkado ng enerhiya. Tumalon ang presyo ng langis, na nagdagdag sa kawalan ng katiyakan sa inflation, habang ibinalik ng mga equities ang naunang mga pagtaas mula sa yugto ng de-escalation.

Sa kabila ng ganitong kalagayan, nagpakita ang bitcoin ng relatibong katatagan. Gaya ng sinabi ng Wintermute: “Sa ngayon, hindi pa nababasag ng macro ang BTC range. Pakiramdam ko lahat ng piraso—kabilang ang macro, ang AI trade, at regulasyon sa crypto—ay papasok sa laro upang magpasya ng direksyon sa lalong madaling panahon.”

Langis at Inflation Nagdaragdag ng Komplikasyon

Ang mga merkado ng enerhiya ay naging isang pangunahing driver ng mga inaasahan sa malapit na panahon. Umakyat muli ang Brent crude lampas $103 matapos ang isang pagtaas na dulot ng pag-eskalate, na binaligtad ang naunang panghihina na may kaugnayan sa pagluwag ng tensyon. Ipinakita ng datos ng inflation para sa Marso ang 3.3% na taunang pagtaas, higit na dahil sa pagtalon ng gastos sa gasolina, habang nanatiling kontrolado ang core figures sa 2.6%.

Sa mga merkado ng derivatives, nagpapahiwatig ang pagpoposisyon ng pag-aalinlangan. Nanatiling mataas ngunit matatag ang open interest, na umiikot sa mataas na $20 bilyon na saklaw, habang patuloy na nagpapalit-palit ang funding rates sa pagitan ng positibo at negatibo, na nagpapahiwatig ng kakulangan ng kumpiyansa. Ang pagdami ng shorts sa itaas ng presyo—sa bandang mababang $70K—ay nangangahulugang ang isang breakout ay maaaring magpasiklab ng short squeeze. Pinatitibay ng kasalukuyang estruktura ng presyo ang panganib na ito, kung saan ang mas matataas na lows, tumataas na momentum indicators, at lumalawak na volatility bands ay nagpapakita ng tumitinding presyon sa overhead resistance.

“Patay na ang ceasefire trade,” sabi ng Wintermute, na binibigyang-diin ang pagbabalik ng paglipat tungo sa pag-eskalate. “Inalis ng pagbagsak sa Islamabad ang pinaka-konkretong balangkas ng de-escalation na mayroon ang merkado na maaaring sandigan. Bumalik na tayo sa isang eskalatoryong postura.” Sa hinaharap, inaasahan ng kumpanya na mananatiling pangunahing driver ang mga kaganapang heopolitikal. Habang ang pagpoposisyon at galaw ng presyo ay tumuturo sa presyon para sa breakout, nananatiling maingat ang Wintermute:

“Ang patuloy na pag-eskalate ay nagpapanatili sa atin na nakatali sa range na may unti-unting pag-anod pababa.”