ยอดจัดส่งหุ่นยนต์ 5,500 ตัวของจีนส่งสัญญาณเตือนคู่แข่งฮาร์ดแวร์ AI ของสหรัฐฯ

การส่งมอบของ Unitree เสริมความแข็งแกร่งให้สถานะ “AI เชิงกายภาพ” ของจีน

การผลิตหุ่นยนต์ของจีนที่ขยายตัวอาจทำให้นักลงทุนมีโอกาสเข้าถึงอุปสงค์ด้านปัญญาประดิษฐ์เชิงกายภาพนอกภาคเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ได้ ไนเจล กรีน ซีอีโอ Devere Group กล่าวเมื่อวันที่ 17 ส.ค. กรีนระบุว่า ผู้ผลิตกำลังมุ่งหาลูกค้าต่างประเทศในยุโรปและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ พร้อมกับ เปรียบเทียบการส่งออกเชิงกายภาพกับโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ของสหรัฐฯ ที่อาศัยเงินทุนหนุนอย่างหนัก.

Unitree Robotics ระบุว่า ยอด การส่งมอบหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จริงในปี 2025 เกิน 5,500 ตัว โดยนับเฉพาะเครื่องที่ขายและส่งมอบถึงลูกค้าปลายทางเท่านั้น บริษัทจากหางโจวรายงานว่าผลิตได้มากกว่า 6,500 ตัว โดยไม่รวมรูปแบบหุ่นยนต์แบบมีล้อและประเภทอื่น ๆ และเตือนว่าไม่ควรนำหมวดหมู่หุ่นยนต์ต่างชนิดมารวมกันเพื่อเปรียบเทียบโดยตรง

กรีนเปรียบเทียบยอดขายฮาร์ดแวร์ของจีนในต่างประเทศกับรูปแบบรายได้ที่มีผู้จำหน่ายสนับสนุนการจัดหาเงินทุนในสหรัฐฯ โดยกล่าวว่า:

“กระแสการส่งออกของจีนไม่ได้มีลักษณะเหมือนอย่างนั้นเลย มันคือฮาร์ดแวร์ที่ถูกส่งไปยังท่าเรือจริง ๆ และติดตั้งบนพื้นโรงงานจริง ๆ ในต่างประเทศ เป็นอุปสงค์ที่ปรากฏในข้อมูลศุลกากร ไม่ใช่ในเชิงอรรถเรื่องการจัดหาเงินทุนของผู้ขาย”

ประมาณการในอุตสาหกรรมที่มีอยู่ระบุว่า Tesla และ Figure AI ต่างมีการส่งมอบหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ในปี 2025 เพียงไม่กี่ร้อยตัวหรือน้อยกว่านั้น ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ทิศทางของความได้เปรียบด้านการผลิตของ Unitree ชัดเจนยิ่งกว่าการเปรียบเทียบรายบริษัทที่ไม่มีหลักฐานรองรับซึ่งอิงกับการประเมินแบบเจาะจงที่ 150 ตัว

การประชุมที่ปักกิ่งจะทดสอบอุปสงค์เชิงพาณิชย์

งาน World Robot Conference ของกรุงปักกิ่ง จะเป็นบททดสอบสำคัญครั้งถัดไปว่า ขนาดกำลังการผลิตของจีนสามารถแปรเป็นคำสั่งซื้อและการนำไปใช้งานจริงได้หรือไม่ โปรแกรมการประชุมวันที่ 19-23 ส.ค. มีผู้แสดงสินค้ามากกว่า 300 ราย นิทรรศการมากกว่า 2,000 รายการ และผลิตภัณฑ์มากกว่า 150 รายการที่มีกำหนดเปิดตัวต่อสาธารณะเป็นครั้งแรก

กรีนเชื่อมโยงยอดการส่งมอบปี 2025 ของจีนเข้ากับแรงส่งด้านการผลิตโดยรวมของอุตสาหกรรมก่อนงานที่ปักกิ่ง โดยกล่าวว่า:

“ปริมาณระดับนี้คือหลักฐาน ห่วงโซ่อุปทานทั้งระบบกำลังไต่ขึ้นตามเส้นโค้งมูลค่าเพิ่มด้วยความเร็วที่คู่แข่งตะวันตกยังประเมินต่ำอยู่ และสัปดาห์นี้ที่ปักกิ่งจะทำให้เห็นแบบเรียลไทม์”

กิจกรรมเชิงพาณิชย์ไม่ได้จำกัดอยู่แค่การขายอุปกรณ์ขาด เนื่องจากบริษัทจีนพยายามหาแนวทางใช้งานระยะสั้นสำหรับเครื่องจักรที่ยังต้องพึ่งพาการสนับสนุนจากมนุษย์ในระดับมาก แพลตฟอร์ม SHAREBOT ของ AGIBOT บันทึก คำสั่งเช่ามากกว่า 5,500 รายการ ในช่วงสามเดือนแรกสำหรับงานนิทรรศการ การแสดง และอีเวนต์โปรโมชัน ซึ่งสะท้อนอุปสงค์ ขณะเดียวกันก็เผยให้เห็นข้อจำกัดปัจจุบันด้านการทำงานอัตโนมัติ

ในเวลาเดียวกัน วอชิงตันได้จำกัดตลาดส่งออกที่เป็นไปได้สำหรับผู้ผลิตจีน ผ่านข้อจำกัดใหม่ด้านการอนุญาตใช้อุปกรณ์ คณะกรรมการกำกับดูแลการสื่อสารแห่งสหพันธรัฐ (FCC) มีการดำเนินการเมื่อวันที่ 28 ก.ค. ซึ่งโดยทั่วไป ปิดกั้นไม่ให้โมเดลหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์และหุ่นยนต์สี่ขาแบบผลิตจากต่างประเทศรุ่นใหม่ได้รับการอนุญาต สำหรับการนำเข้า ทำการตลาด หรือจำหน่ายในสหรัฐฯ ขณะที่อุปกรณ์ที่ได้รับอนุญาตไปแล้วก่อนหน้านี้และการจัดซื้อของรัฐบาลกลางไม่ได้รับผลกระทบ

คำสั่งซื้อส่งออกถูกนำมาเปรียบเทียบกับการจัดหาเงินทุนของวอลล์สตรีท

ข้อโต้แย้งของกรีนมุ่งเน้นไปที่ “แหล่งเงินที่ใช้สนับสนุนอุปสงค์” มากกว่าคำถามว่า บริษัทสหรัฐฯ กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่มีประโยชน์หรือไม่ Nvidia และสถาบันการเงินอีกหกแห่งลงนามบันทึกความเข้าใจสำหรับแพลตฟอร์มการจัดหาเงินทุนที่เสนอขึ้น โดยตั้งเป้าระดมเงินทุนจากบุคคลที่สามมากกว่า 5 แสนล้านดอลลาร์ ในระยะเวลา ต่อไป ความร่วมมือที่เสนอเหล่านี้ยังต้องขึ้นอยู่กับข้อตกลงขั้นสุดท้าย และสถาบันต่าง ๆ จะประเมินลูกค้า การใช้งาน กระแสเงินสด และมูลค่าอุปกรณ์อย่างอิสระก่อนอนุมัติธุรกรรมรายกรณี

โครงสร้างที่ Nvidia วางแผนไว้รวมถึงความเป็นไปได้ของการสนับสนุนมูลค่าคงเหลือ (residual-value) ครอบคลุมได้สูงสุดถึง 25% ของโอกาสการจัดหาเงินทุนแต่ละรายการ กลไกนี้แตกต่างจากการจัดหาเงินทุนแบบหมุนเวียนโดยตรง แต่สะท้อนให้เห็นว่า ผู้ผลิตชิป ลูกค้า และผู้ให้ทุนทับซ้อนกันมากขึ้นเรื่อย ๆ ขณะที่การเร่งสร้างระบบ AI ต้องใช้เงินหลายแสนล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูลและอุปกรณ์คอมพิวติ้ง

ผู้บริหาร Devere เตือนว่า การถือครองสถานะที่กระจุกตัวในบริษัทปัญญาประดิษฐ์ของสหรัฐฯ มีความเสี่ยงด้านการจัดหาเงินทุนที่ไปไกลกว่าผลการดำเนินงาน โดยกล่าวว่า:

“นักลงทุนที่นั่งอยู่ในคอมเพล็กซ์ AI ของสหรัฐฯ ทั้งหมด กำลังเผชิญกับโครงสร้างการจัดหาเงินทุนที่ผมเคยชี้แล้วว่าเปราะบาง”

เขาวางกรอบสมุดคำสั่งซื้อจากต่างประเทศให้เป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนที่กระจุกตัวในบริษัทปัญญาประดิษฐ์ของสหรัฐฯ โดยกล่าวว่า: “การเพิ่มการเปิดรับที่ผูกกับสมุดคำสั่งซื้อจริงจากต่างประเทศ ครอบคลุมทั้งหุ่นยนต์ ระบบอัตโนมัติ และฮาร์ดแวร์อุตสาหกรรม ทำให้พอร์ตมีระยะห่างที่แท้จริงจากความเป็นวงจรนั้น พอร์ตที่เน้น AI ทุกพอร์ตต้องมีระยะห่างนั้นก่อนการปรับราคาครั้งถัดไปจะมาถึง”

นักลงทุนยังต้องเผชิญความเสี่ยงด้านนโยบาย การดำเนินการ และอุปสงค์ทั้งสองฝั่งของการเปรียบเทียบ รวมถึงข้อจำกัดที่อาจปรับโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานโดยไม่ลบล้างความได้เปรียบด้านการผลิตของจีน ข้อจำกัดหุ่นยนต์ต่างชาติของสหรัฐฯ อาจผลักให้ผู้ผลิตจีนหันไปยังตลาดอื่น ขณะที่การจัดประชุมจัดซื้อจัดจ้างของปักกิ่งในวันที่ 20 ส.ค. อาจชี้ให้เห็นว่า ความสนใจจากต่างประเทศกำลังแปรเป็นสัญญาหรือไม่