Binance ซื้อหุ้น Circle มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ สานความร่วมมือ USDC ให้แน่นแฟ้นยิ่งขึ้น

Circle และ Binance ผนึกกำลังรอบ USDC ด้วยข้อตกลง 5 ปี

Binance กำลังเดิมพันทางการเงินครั้งใหญ่กับบริษัทผู้อยู่เบื้องหลัง USDC

Circle เปิดเผยใน เอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแล เมื่อวันที่ 22 กันยายน ว่า Binance ได้ซื้อหุ้นสามัญ Class A ของ Circle จำนวน 1.237 ล้านหุ้น มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ โดยจ่ายราคา 80.84 ดอลลาร์ต่อหุ้นในการเสนอขายแบบจัดสรรเป็นการเฉพาะ (private placement)

การซื้อขายปิดดีลในวันที่ 17 กันยายน ซึ่งเป็นวันเดียวกับที่บริษัทย่อยของ Circle และ Binance ได้ทำข้อตกลงเชิงพาณิชย์ฉบับใหม่ระยะเวลา 5 ปี ครอบคลุมการส่งเสริม USDC

ข้อตกลงดังกล่าวเข้ามาแทนที่ข้อตกลงก่อนหน้านี้ที่ลงนามในเดือนพฤศจิกายน 2024 และสิงหาคม 2025 นับเป็นการขยายความสัมพันธ์ครั้งสำคัญระหว่างหนึ่งในตลาดแลกเปลี่ยนคริปโตรายใหญ่ที่สุดของโลก และหนึ่งใน ผู้ออกสเตเบิลคอยน์รายใหญ่ที่สุด

Binance ได้รับเงินเมื่อยอดคงเหลือ USDC เติบโต

โครงสร้างเชิงพาณิชย์นี้ทำให้ Binance มีแรงจูงใจโดยตรงในการเพิ่มกิจกรรมของ USDC

Circle ตกลงที่จะจ่ายค่าธรรมเนียมรายเดือนให้ Binance โดยคำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของ USDC ที่ถือครองผ่านบริการโครงสร้างพื้นฐาน Modular Smart Contract Wallet ของ Circle และในทางกลับกัน Binance จะดำเนินกิจกรรมส่งเสริม USDC เพิ่มเติมทั่วทั้งแพลตฟอร์มของตน

ทั้งสองบริษัทสามารถยุติข้อตกลงก่อนกำหนดได้ภายใต้เงื่อนไขที่ระบุไว้ แต่หากไม่เป็นเช่นนั้น ข้อตกลงจะมีอายุ 5 ปี

สำหรับ Circle ประโยชน์คือช่องทางการกระจาย Binance เปิดการเข้าถึง ผู้ชมการเทรดคริปโตทั่วโลกจำนวนมาก ขณะที่การเติบโตของ USDC ยังคงเป็นแกนหลักของโมเดลธุรกิจของ Circle ส่วนสำหรับ Binance เศรษฐศาสตร์ของดีลนี้ขยายไปไกลกว่าค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์ม ตลาดแลกเปลี่ยนมีโอกาสได้รับประโยชน์ทั้งจากยอดคงเหลือ USDC และจากสถานะการถือหุ้นใน Circle

การซื้อหุ้นมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์เกิดขึ้นในราคาส่วนลด

องค์ประกอบด้านหุ้นทุนทำให้ความร่วมมือนี้น่าสนใจเป็นพิเศษ

Binance ได้ซื้อหุ้นในราคาต่ำกว่าราคาตลาดของ Circle ก่อนการปิดดีล การเสนอขายแบบจัดสรรเป็นการเฉพาะนี้ทำให้ Circle ได้รับเงินรายรับ 100 ล้านดอลลาร์โดยตรง

โดยทั่วไปหุ้นดังกล่าวอยู่ภายใต้ข้อจำกัดการโอนเป็นเวลา 2 ปี ในช่วงเวลาดังกล่าว Binance ไม่สามารถขาย จำนำ หรือทำเฮดจ์สถานะดังกล่าวได้ แม้ว่าในข้อตกลงจะมีข้อยกเว้นตามแนวปฏิบัติมาตรฐาน

Binance ยังคงมีสิทธิผู้ถือหุ้นเต็มรูปแบบ รวมถึงสิทธิในการลงคะแนนเสียงด้วยหุ้นดังกล่าว เงื่อนไขล็อกอัปนี้ทำให้การลงทุนดูไม่ใช่การเก็งกำไรระยะสั้น แต่เป็นสถานะเชิงกลยุทธ์ที่ผูกกับความสัมพันธ์เชิงพาณิชย์ในวงกว้าง

Circle และ Binance กำลังปรับแนวเศรษฐศาสตร์สเตเบิลคอยน์ให้สอดคล้องกัน

ธุรกรรมนี้มีความสำคัญ เพราะทำให้แรงจูงใจทรงพลังสองด้าน สอดประสานกันรอบ USDC

Circle ได้พันธมิตรด้านการกระจายรายใหญ่ที่มีเหตุผลทางการเงินในการช่วยเพิ่มยอดคงเหลือ USDC ขณะเดียวกัน Binance ก็ได้การเปิดรับโดยตรงต่อมูลค่าหุ้นของ Circle พร้อมทั้งได้รับการชำระเงินรายเดือนที่ผูกกับ USDC ที่ถือผ่านโครงสร้างพื้นฐานที่ตกลงกัน

สำหรับตลาดคริปโต พัฒนาการนี้ชี้ให้เห็นว่า การแข่งขันของสเตเบิลคอยน์กำลังถูกกำหนดมากขึ้นด้วยดีลด้านการกระจาย การบูรณาการกับแพลตฟอร์ม และการถือหุ้น มากกว่าจะพึ่งพาเศรษฐศาสตร์ของโทเคนเพียงอย่างเดียว

ประเด็นสำคัญไม่ใช่แค่ว่า Binance ซื้อหุ้น Circle แต่คือการที่ตลาดแลกเปลี่ยนรายใหญ่และผู้ออกสเตเบิลคอยน์รายใหญ่ได้ผูกผลประโยชน์ทางการเงินของทั้งสองฝ่ายเข้าด้วยกันตลอด 5 ปีข้างหน้า