SpaceX ของมัสก์ระดมทุนได้ 25 พันล้านดอลลาร์ในการขายพันธบัตรครั้งแรก ขณะที่ยอดคำสั่งซื้อเข้าใกล้ 90 พันล้านดอลลาร์

การเปิดตัวที่มีผู้จองเกินอย่างล้นหลาม

SpaceX กำหนดราคาหุ้นกู้ ระดับลงทุนได้ มูลค่า 25,000 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน ซึ่งนับเป็นหนึ่งในการขายหุ้นกู้ภาคเอกชนครั้งแรกที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ ความต้องการสูงมากจนคำสั่งซื้อ เข้าใกล้ 90,000 ล้านดอลลาร์ เกือบสี่เท่าของเป้าหมายเดิม 20,000 ล้านดอลลาร์ของบริษัท และทำให้สามารถเพิ่มขนาดการเสนอขายได้อีก 5,000 ล้านดอลลาร์

ดีลดังกล่าวครอบคลุม 5 ชุด โดยอายุครบกำหนดตั้งแต่ปี 2031 ถึง 2056 โครงสร้างประกอบด้วยหุ้นกู้ 5.350% มูลค่า 7,000 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2031 หุ้นกู้ 5.650% มูลค่า 6,000 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2033 หุ้นกู้ 5.875% มูลค่า 6,000 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2036 หุ้นกู้ 6.600% มูลค่า 2,500 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2046 และหุ้นกู้ 6.650% มูลค่า 3,500 ล้านดอลลาร์ ครบกำหนดปี 2056

ขนาดของสมุดคำสั่งซื้อแสดงให้เห็นอีกครั้งถึงความต้องการอย่างมหาศาลของนักลงทุนในการมีส่วนร่วมกับหนึ่งในบริษัทเอกชนที่มีมูลค่าสูงที่สุดของโลกซึ่งได้กลายเป็นผู้ออกหลักทรัพย์ในตลาดทุน SpaceX มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดราว 100.8 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 19 มิถุนายน ซึ่งเป็นสถานะที่ช่วยให้บริษัทได้รับเงื่อนไขระดับลงทุนได้ในการเข้าสู่ตลาดหุ้นกู้เป็นครั้งแรก

เงินจะถูกนำไปใช้ที่ไหน

SpaceX ระบุว่าตั้งใจจะใช้เงินที่ได้เป็นอันดับแรกเพื่อชำระคืนเงินกู้ภายใต้วงเงินกู้สะพานให้ครบถ้วน โดยเงินที่เหลือจะนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทั่วไปขององค์กร การชำระคืนนี้ช่วยจัดระเบียบโครงสร้างเงินทุนที่เคยใช้เป็นสะพานรองรับความต้องการเงินทุนของบริษัทก่อนการเข้าตลาด

การระดมทุนครั้งนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ SpaceX เดินหน้าโครงการจำนวนมากที่ต้องใช้เงินลงทุนสูง ตัวอย่างเช่น บริษัทกำลังขยายธุรกิจอินเทอร์เน็ตดาวเทียม Starlink พัฒนาโครงการจรวด Starship และผลักดันการขยายงานด้านปัญญาประดิษฐ์ในวงกว้าง ซึ่งแต่ละด้านล้วนต้องอาศัยการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

การเข้าสู่ตลาดหุ้นกู้ไม่นานหลังจากเข้าตลาดหลักทรัพย์ ส่งสัญญาณว่า SpaceX ตั้งใจใช้สถานะใหม่เพื่อระดมทุนระยะยาวต้นทุนต่ำในขนาดใหญ่ แทนที่จะพึ่งพาเพียงการระดมทุนด้วยหุ้น

จาก IPO สู่ตลาดหุ้นกู้

การขายหุ้นกู้เกิดขึ้นต่อเนื่องจาก IPO ที่ทำสถิติเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ตลาดที่ถูกจับตามองมากที่สุดของปี การเข้าจดทะเบียนส่งแรงกระเพื่อมเกินกว่าตลาดหุ้น โดย Bitcoin.com News รายงานว่าการซื้อขายในตลาดพยากรณ์ทำสถิติเป็นสัปดาห์ที่ 10.8 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจาก IPO ของ SpaceX ฟุตบอลโลก และเหตุการณ์อื่น ๆ เป็นแรงขับให้ปริมาณการเก็งกำไรพุ่งสูงขึ้น

แพลตฟอร์มพยากรณ์ยังเห็นอุปสงค์พร้อมกันในด้านการเงิน ภูมิรัฐศาสตร์ และกีฬา โดยมี SpaceX ถูกระบุว่าเป็นหนึ่งในตัวเร่งสำคัญ

สำหรับนักลงทุนตราสารหนี้แบบดั้งเดิม ข้อสรุปนั้นชัดเจน ผู้ออกตราสารครั้งแรกที่ดึงคำสั่งซื้อได้เกือบ 90,000 ล้านดอลลาร์ สะท้อนความเชื่อมั่นอย่างลึกซึ้งต่อฐานะงบดุลและเส้นทางการเติบโตของ SpaceX แม้ในช่วงปลายของเส้นโค้งอายุคงเหลือ

ด้วยเงินกู้สะพานที่เตรียมชำระคืนและเงินทุนระยะยาวใหม่ที่ได้รับแล้ว SpaceX ได้ล็อกเงินทุนเพื่อขับเคลื่อนความทะเยอทะยานมากมายไปตลอดช่วงที่เหลือของทศวรรษ ขนาดและการตอบรับของดีลเปิดตัวครั้งนี้ยังตอกย้ำให้บริษัทเป็นผู้เล่นที่ปรากฏตัวซ้ำ ๆ ในตลาดหนี้

ในระยะใกล้ นักลงทุนจะ จับตาดูว่า SpaceX นำเงินที่ได้ไปใช้ได้รวดเร็วเพียงใด และจะกลับมาระดมทุนในตลาดหุ้นกู้อีกหรือไม่ในรอบถัดไป