สถิติการบีบสถานะชอร์ตหนุนการพุ่งขึ้นของราคา Bitcoin แต่แนวต้านที่ 83,000 ดอลลาร์ยังคงรออยู่

การบีบทำสถิติใหม่กระตุ้นการดีดกลับของราคา

ตามรายงานของ Glassnode บริษัทวิเคราะห์ข้อมูลบล็อกเชน ระบุว่า คลื่นการชำระบัญชีฝั่งชอร์ตขนาดมหาศาลเมื่อวันที่ 19 ส.ค. ทำหน้าที่เป็นตัวเร่งหลักของการดีดกลับของราคาบิตคอยน์อย่างรวดเร็ว ใน รายงานตลาดล่าสุด Glassnode กล่าวว่า เหตุการณ์ดังกล่าวบันทึกปริมาณการชำระบัญชีฝั่งชอร์ตภายในวันเดียวที่มากที่สุดในข้อมูลของบริษัทนับตั้งแต่เริ่มติดตามในปี 2019

ในช่วงเวลาของการบีบชอร์ต ตำแหน่งชอร์ตคิดเป็นราว 85% ของการปิดสถานะโดยถูกบังคับทั้งหมดบนกระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์รายใหญ่ Glassnode อธิบายว่า ลูกโซ่การชำระบัญชีเริ่มขึ้นเมื่อบิตคอยน์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วผ่านระดับแนวต้านสำคัญ ทำให้เทรดเดอร์ฝั่งหมีต้องปิดสถานะที่ใช้เลเวอเรจของตน

ตามฮีตแมปการชำระบัญชีของ Glassnode การสะสมเลเวอเรจฝั่งชอร์ตอย่างไม่สมมาตรได้ก่อตัวขึ้นยาวนานถึง 10 วันก่อนการทะลุขึ้น เมื่อบิตคอยน์เบรกขึ้น คำสั่งสต็อปลอสที่รออยู่และการปิดสถานะโดยถูกบังคับจากกระดานซื้อขายได้ทำหน้าที่เป็นแรงซื้อเชิงกล เร่งให้การพุ่งขึ้นไปสู่ระดับ 80,000 ดอลลาร์

ดังที่ได้อธิบายไว้ก่อนหน้านี้ในการรายงานของ Bitcoin.com News การบีบชอร์ตอย่างรุนแรงเป็นเครื่องยนต์หลักที่ทำให้บิตคอยน์ปรับขึ้นมากกว่า 12,000 ดอลลาร์ภายในช่วงเวลา 4 วัน โดยการชำระบัญชีฝั่งชอร์ตแซงหน้าฝั่งลองด้วยสัดส่วนสูงถึง 4 ต่อ 1 ในบางกรณี เพื่อให้เห็นภาพ วันที่ 19 ส.ค. มี เดิมพันฝั่งหมีมูลค่า 1.74 พันล้านดอลลาร์ถูกบังคับปิด ซึ่งมากกว่าการชำระบัญชีฝั่งลองที่ 160 ล้านดอลลาร์อย่างท่วมท้น แรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่อผู้ขายที่ใช้เลเวอเรจยังคงดำเนินต่อไปจนถึงวันที่ 22 ส.ค. ล้างสถานะชอร์ตเพิ่มอีก 1.22 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สต็อปลอสแบบลูกโซ่ยังคงช่วยหนุนโมเมนตัมขาขึ้น

ETF แบบสปอตช่วยพยุงการพุ่งขึ้น

แม้ว่าการชำระบัญชีฝั่งชอร์ตจะเป็นตัวจุดประกายการพุ่งขึ้นครั้งแรก แต่ Glassnode เน้นว่า การซื้อแบบสปอตที่ดุดันเป็นแรงส่งรองที่จำเป็นเพื่อคงระดับราคาที่สูงขึ้นไว้ ตามการวิเคราะห์ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่ช่วยเสริมแรงให้การพุ่งขึ้น ได้แก่ กองทุน ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐ ซึ่ง มีกระแสเงินไหลเข้าสุทธิมากกว่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ ในสัปดาห์หลังการบีบชอร์ต ถือเป็นยอดรับเข้ารายสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดของปี

Glassnode ยังระบุว่า กลุ่มผู้ถือในทุกขนาดกระเป๋า ตั้งแต่นักลงทุนรายย่อยไปจนถึงหน่วยงานสถาบันขนาดใหญ่ ได้เปลี่ยนมาเป็นการสะสมสุทธิอย่างแข็งแกร่ง ส่งผลให้เกิดแนวโน้มการซื้อที่สม่ำเสมอที่สุดที่เห็นมาตั้งแต่ปลายปี 2024 นอกจากนี้ กลุ่มกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้องกับกระดานซื้อขาย ผู้รับฝากทรัพย์สิน และผู้ให้บริการ ETF ได้เพิ่มบิตคอยน์มากกว่า 31,500 เหรียญในช่วงที่ราคาพุ่งขึ้น

แม้จะมีโมเมนตัม แต่ Glassnode เตือนว่า ตัวชี้วัดออนเชนบ่งชี้ว่าเส้นทางขาขึ้นของบิตคอยน์ขณะนี้กำลังเผชิญบททดสอบเชิงโครงสร้างครั้งใหญ่ โดยมีบิตคอยน์ราว 1.05 ล้านเหรียญที่ผู้ถือระยะยาวครองอยู่ ซึ่งอยู่ใน “ชั้นต้นทุน” ด้านบนระหว่าง 83,000 ถึง 86,000 ดอลลาร์

เนื่องจากอุปทานนี้ถูกถือผ่านช่วงปรับฐานยืดเยื้อ นักวิเคราะห์คาดว่าช่วงราคานี้ จะทดสอบว่าผู้ลงทุนที่อดทนจะเลือกขายใกล้จุดคุ้มทุนหรือถือเพื่อหวังผลตอบแทนเพิ่มเติม ทางด้านขาลง ต้นทุนของผู้ถือระยะสั้นใกล้ 70,000 ดอลลาร์ และโซนแนวรับ 62,000 ถึง 65,000 ดอลลาร์ ยังคงเป็นแนวป้องกันสำคัญสำหรับฝั่งกระทิงของตลาด