โรเบิร์ต คิโยซากิ สนับสนุนมุมมอง “พุ่งไปดวงจันทร์” สำหรับทองคำและเงิน หลังการปรับฐานอย่างรุนแรง

การร่วงลงของราคาทองคำและเงินทดสอบคำบอกเล่าของคิโยซากิเกี่ยวกับการคาดการณ์ “ไปดวงจันทร์” ของจิม โรเจอร์ส

ทองคำและเงินได้คืนกำไรส่วนใหญ่ที่ทำไว้ในเดือนมกราคม ส่งผลให้เกิดคำถามว่าการร่วงลงอย่างรุนแรงครั้งนี้เป็นโอกาสเข้าซื้อ หรือเป็นสัญญาณว่าราคาได้ปรับขึ้นนำหน้าอุปสงค์พื้นฐานไปไกลเกินไป

โรเบิร์ต คิโยซากิ ผู้เขียน Rich Dad Poor Dad กล่าวว่าเขาเห็นด้วยกับมุมมองเชิงบวกที่เขาอ้างถึงนักลงทุนรุ่นเก๋า จิม โรเจอร์ส ในโพสต์บน X เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม คิโยซากิระบุว่าโรเจอร์สคาดว่าราคาทองคำและเงินจะ “พุ่งไปดวงจันทร์” ขณะเดียวกันก็เตือนว่าอาจเกิดการย่อตัวอย่างรุนแรงก่อน คิโยซากิเขียนว่า:

“นักลงทุนระดับตำนาน จิม โรเจอร์ส จิมกล่าวต่อไปว่า ราคาทองคำและเงินจะพุ่งไปดวงจันทร์ แต่ก็ไม่ใช่โดยไม่มีการย่อตัวอย่างรุนแรง ทองคำและเงินเพิ่งผ่านการย่อตัวอย่างรุนแรงมา”

การปรับฐานรุนแรงมาก สัญญาทองคำล่วงหน้าปิดวันที่ 17 กรกฎาคมที่ 4,012.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลง 24.55% จากจุดสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 5,318.40 ดอลลาร์ เงินปิดที่ 56.038 ดอลลาร์ ลดลงมากกว่า 50% จากสถิติสูงสุดที่ 115.08 ดอลลาร์ การร่วงลงดังกล่าวสนับสนุนคำอธิบายของคิโยซากิว่าเป็นการร่วงหนัก แต่ก็สะท้อนความผันผวนที่นักลงทุนอาจต้องเผชิญ แม้ยังเชื่อมั่นว่าราคาจะฟื้นตัวในระยะยาว

คิโยซากิเข้าซื้อเพิ่ม ขณะที่ธนาคารกลางยังคงรักษาอุปสงค์ทองคำ

คิโยซากิกล่าวว่าเขามองการร่วงลงเป็นโอกาสเพิ่มการถือครอง มากกว่าทำตามนักลงทุนที่ขายในช่วงอ่อนแรง ผู้เขียนชื่อดังเขียนว่า:

“ผมเห็นด้วยกับเพื่อนของผม จิม โรเจอร์ส ในช่วง ‘การย่อตัว’ หรือ ‘การร่วงหนัก’ ครั้งล่าสุดนี้ ผมซื้อทองคำและเงินเพิ่ม”

กิจกรรมของธนาคารกลางช่วยหนุนแนวทางการทยอยสะสมของเขาได้บ้าง ธนาคารกลางส่วนใหญ่ที่ถูกสำรวจโดยสภาทองคำโลก (World Gold Council) คาดว่าการถือครองทองคำของภาคทางการจะเพิ่มขึ้นในปีถัดไป ธนาคารกลางซื้อทองคำมากกว่า 1,000 เมตริกตันต่อปีในช่วงปี 2022 ถึง 2024 ขณะที่การซื้อยังอยู่ในระดับสูงที่ 863.3 เมตริกตันในปี 2025

ข้อมูลบ่งชี้ว่าทองคำยังคงทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์เพื่อกระจายความเสี่ยงของทุนสำรอง แม้ราคาจะปรับตัวลง อย่างไรก็ตาม อุปสงค์จากธนาคารกลางหนุนทองคำเป็นหลักมากกว่าเงิน ทำให้เงินมีความเสี่ยงมากกว่าต่อการเก็งกำไร ความคาดหวังด้านอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม และความผันผวนของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม

หนี้และเงินเฟ้อหนุนเหตุผล แต่เพิ่มความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย

มุมมองของคิโยซากิท้ายที่สุดตั้งอยู่บนความไม่ไว้วางใจต่อการบริหารจัดการด้านการคลังและการเงิน มากกว่าการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น เขาเตือนว่า:

“เศรษฐกิจโลกกำลังมีปัญหาอย่างหนัก และผมไม่ไว้ใจผู้นำหรือธนาคารกลางของเราในการแก้ปัญหา จริง ๆ แล้วพวกเขาคือปัญหา และสิ่งต่าง ๆ อย่างหนี้และเงินเฟ้อจะมีแต่เพิ่มขึ้น”

หนี้ที่เพิ่มขึ้นและเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ อาจเพิ่มอุปสงค์ต่อโลหะมีค่าในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าทางเลือก แต่แรงกดดันเงินเฟ้อเดียวกันอาจทำให้อัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้รายได้เพิ่มขึ้น

ความกังวลเหล่านั้นเกิดขึ้นพร้อมกับแรงกดดันที่กลับมาอีกครั้งต่อโลหะมีค่า ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ในวันที่ 13 กรกฎาคม เมื่อผู้ลงทุนชั่งน้ำหนักราคาน้ำมันที่สูงขึ้นควบคู่กับความคาดหวังว่านโยบายการเงินอาจยังคงตึงตัว เงินปิดที่ 57.634 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นราคาปิดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2025

ความคาดหวังต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจเป็นตัวชี้ขาดการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป

ปัจจัยเร่งตัวถัดไปจะเป็นหลักฐานที่เปลี่ยนมุมมองต่อเงินเฟ้อและนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เงินเฟ้อที่ชะลอลง ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง หรือความคาดหวังที่ชัดเจนขึ้นต่อการลดอัตราดอกเบี้ย อาจช่วยให้ทองคำและเงินทรงตัวและแข็งแรงขึ้น และสนับสนุนข้อโต้แย้งของคิโยซากิว่าการปรับฐานสร้างโอกาสเข้าซื้อ

ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น แรงกดดันเงินเฟ้อที่กลับมา หรือความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูง อาจทำให้การปรับตัวลงยืดเยื้อออกไป ทองคำและเงินจะกลับมาฟื้นตัวต่อหรือไม่ อาจขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ปัจจัยเหล่านี้อาจเป็นตัวกำหนดว่าการปรับฐานที่คิโยซากิมองเป็นโอกาสเข้าซื้อจะเป็นเพียงชั่วคราว หรือพัฒนาไปสู่ช่วงขาลงที่ยาวนานกว่า