ผู้เชี่ยวชาญ; การ 'พังทลาย' ของ Bitcoin ไปที่ $24K เป็นเพียงการเกิด Liquidity Wick ของ Binance

กายวิภาคของการร่วงล่มหลอน

ขณะที่โลกคริปโตส่วนใหญ่ฉลองคริสต์มาส โพสต์บน X ที่แพร่หลายว่าราคาของ Bitcoin “ร่วง” ถึง $24,000 ทำให้โซเชียลมีเดียต้องหวั่นไหว อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาอย่างใกล้ชิดกับข้อมูล พบว่าตลาดไม่ได้ล่มจริงๆ แต่เป็นพายุที่สมบูรณ์แบบของสภาพคล่องต่ำและการเสาะหาอัตราผลตอบแทนแบบก้าวร้าว ส่งผลให้เกิด “ไส้เทียน” ในคู่การเทรดเพียงคู่เดียวเท่านั้น

ความโกลาหลเริ่มต้นเมื่อ Bitcoin ดูเหมือนจะลดลง 72% ในเวลาไม่กี่วินาที ข้อมูลจากการแลกเปลี่ยนชี้ให้เห็นว่าความผันผวนอยู่ในคู่ BTC/USD1 บน Binance เท่านั้น ในช่วงเวลาเพียงสามวินาที คู่ BTC/USDT ที่มีปริมาณการเทรด Bitcoin ส่วนใหญ่ยังคงเสถียรอยู่เหนือ $86,400 เมื่อถึงวันที่ 26 ธันวาคม สกุลเงินคริปโตกำลังเคลื่อนไหวขึ้นและใกล้จะถึง $89,000

แม้การร่วงจะคงอยู่ในเวลาสั้นๆ แต่มันได้ดึงดูดความสนใจของนักวิจารณ์เช่น Jacob King ซึ่งแชร์ภาพหน้าจอบน X ที่แสดงถึงการลดลงอย่างรวดเร็ว โพสต์นี้กลายเป็นไวรัล ได้รับการชมกว่าหนึ่งล้านครั้งและจุดประกายความตื่นตระหนกในหมู่นักลงทุน อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตลาด Shanaka Anslem Perera ชี้ให้เห็น ว่าการร่วงเกิดขึ้นในบันทึกคำสั่งซื้อเฉพาะและแทบไม่มีผลกระทบต่อส่วนที่เหลือของตลาด

“การ ‘ร่วง’ เกิดขึ้นในบันทึกคำสั่งซื้อเพียงเล่มเดียวเท่านั้น,” Perera กล่าว “มันไม่ใช่การล่มของ Bitcoin แต่เป็นสุญญากาศทางสภาพคล่อง”

เหตุใดสภาพคล่องจึงหายไป

ตามที่ Perera อธิบาย ต้นตอของการล่มเร่งด่วนนี้สามารถย้อนไปถึงโปรโมชั่นของ Binance ที่เริ่มขึ้นเพียง 24 ชั่วโมงก่อนหน้า การแลกเปลี่ยนเสนอผลตอบแทนประจำปี 20% จากการฝากเงินของ USD1 ซึ่งเป็น stablecoin ที่ออกโดย World Liberty Financial

ผลตอบแทนสูงนี้กระตุ้นให้เกิดชุดของเหตุการณ์ที่คาดการณ์ได้ เริ่มจากนักเทรดเปลี่ยน USDT เป็น USD1 อย่างก้าวร้าวเพื่อล่าอัตราดอกเบี้ย 20% ซึ่งหดสภาพคล่องด้านขายจากคู่ BTC/USD1 เมื่อมีคำสั่งขายตลาดขนาดใหญ่เข้ามาในบันทึกคำสั่งซื้อที่ว่างเปล่าในขณะนี้ ราคาจึงลดลงสู่ราคาบิดที่มีอยู่ใกล้ที่สุดที่ $24,111 ก่อนที่บอทเก็งกำไรจะปรับราคาทันที

อ่านเพิ่มเติม: WLFI ร่วมมือกับ AB ในการกระจาย USD1 Stablecoin บน AB Chain

Perera ระบุว่ามีเหตุการณ์ที่เกือบจะเหมือนกันเกิดขึ้นเมื่อวันที่ 10 ธ.ค. เมื่อคู่ BTC/USD1 เด้งจาก $96,000 ไปที่ $76,000

ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ตลาดรับรองว่า การเติบโตของ USD1 ซึ่งเพิ่งแตะระดับตลาดที่ $3 พันล้าน แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในภาค stablecoin เขาเตือนว่าคู่โปรโมชั่นใหม่และคู่การเทรดบ่อยๆ มักทำหน้าที่เหมือน “กับระเบิด” มากกว่าสถานที่การเทรดที่เชื่อถือได้

ตราบใดที่แคมเปญให้ผลตอบแทนโปรโมชั่นยังคงสร้างการเปลี่ยนแปลงอย่างกะทันหันในสภาพคล่อง “ไส้เทียน” เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นอีกครั้ง Perera กล่าว สำหรับนักเทรดที่มีประสบการณ์ มันเป็นบทเรียนในการหา “อัลฟา”; ส่วนสำหรับผู้สังเกตการณ์ธรรมดา มันเป็นการเตือนว่าภาพหน้าจอบางครั้งไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมด

คำถามที่พบบ่อย 💡

• Bitcoin ร่วงจริงถึง $24,000 หรือไม่? ไม่—ราคาลดลงเฉพาะในคู่ BTC/USD1 ของ Binance เท่านั้น
• ทำไมถึงเกิดการล่มเร่งด่วน? โปรโมชั่น APY 20% ได้ดูดสภาพคล่องจากบันทึกคำสั่งซื้อของ BTC/USD1
• ตลาดที่กว้างขึ้นได้รับผลกระทบหรือไม่? ไม่—คู่ BTC/USDT คู่หลักยังคงเสถียรอยู่เหนือ $86,000
• ความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าคืออะไร? คู่โปรโมชั่น stablecoin สามารถทำหน้าที่เหมือน “กับระเบิด” สำหรับนักเทรดทั่วโลกได้