ราคา Bitcoin พุ่งขึ้นใกล้ 80,000 ดอลลาร์ ขณะที่ดัชนี CPI ออกมาตรงตามคาดการณ์

การซื้อขายผันผวนกระตุ้นการชำระบัญชี $732M

Bitcoin กลับมายืนเหนือ $79,000 ได้ชั่วครู่ในวันศุกร์ หลังสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐ (U.S. Bureau of Labor Statistics) เผยแพร่ข้อมูล ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนสิงหาคม (CPI) ที่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ ข้อมูลจาก Bitstamp แสดงให้เห็นว่าคริปโทเคอร์เรนซีดังกล่าวพุ่งไปที่ $79,837 โดยการพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันทำให้ Bitcoin มีแนวโน้มจะทะลุ $80,000

ก่อนการพุ่งขึ้น คริปโทเคอร์เรนซีอันดับหนึ่งกำลังเผชิญกับแรงกดดันจากความเชื่อมั่นเชิงลบ ซึ่งเกิดจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (Producer Price Index) ที่ร้อนแรงกว่าคาดไม่ถึง 24 ชั่วโมงก่อนหน้านั้น ตามรายงานของ Bitcoin.com News ราคา bitcoin ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ $76,651 จากระดับเพียงเล็กน้อยเหนือ $78,000 ไม่นานหลังการเผยแพร่ข้อมูล ก่อนจะฟื้นขึ้นมาปิดเหนือ $77,000

ราคายังคงแกว่งตัวบริเวณระดับดังกล่าวจนถึงเวลา 8:30 น. ตามเวลา EST เมื่อเกิดแฟลชแครชทำให้คริปโทเคอร์เรนซีร่วงลงไปที่ $76,040 การพุ่งขึ้นที่รวดเร็วไม่แพ้กันส่งให้ราคากลับไปที่ $78,000 ก่อนที่การปรับขึ้นต่อเนื่องจะดันให้ทะลุ $79,800 ในช่วงสาย หลังจากทรงตัวเหนือ $78,500 ได้ระยะหนึ่ง ก็เกิดแรงขายอีกระลอกส่งให้ร่วงลงไปที่ $77,300

เวลา 12:07 น. ตามเวลา EST ราคาทรงตัวเหนือ $77,800 ทำให้ bitcoin มีกำไรรายวัน 1% และมีมูลค่าตลาดใกล้ $1.57 ล้านล้าน

ในขณะเดียวกัน การแกว่งตัวแบบโยกไปมาของราคาในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ทำให้ทั้งผู้เทรดฝั่งลองและฝั่งชอร์ตได้รับผลกระทบพอๆ กัน ข้อมูลจาก Coinglass แสดงว่ามูลค่าการชำระบัญชีของสถานะลองสูงกว่า $104 ล้าน เทียบกับ $100 ล้านในฝั่งชอร์ต โดยรวมแล้ว การชำระบัญชีทั่วทั้งตลาดคริปโทเคอร์เรนซีสูงกว่า $732 ล้าน โดยเดิมพันฝั่งชอร์ตที่ถูกล้างพอร์ตมีมูลค่าถึง $424 ล้าน

แม้ CPI จะออกมาตรงตามคาด แต่ผู้เล่นที่เดิมพันในตลาดพยากรณ์ได้ปรับเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Federal Reserve) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานเป็น 82% ในการให้ความเห็นต่อข้อมูลดังกล่าว นักเศรษฐศาสตร์ Peter Schiff กล่าวว่า:

“สิ่งนี้น่าจะทำให้การขึ้นดอกเบี้ยแทบแน่นอน หากเป็นเช่นนั้น โอกาสของการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สองในเดือนธ.ค. เพิ่มขึ้นเป็น 74.2% การรีบาวด์แบบสะท้อนอารมณ์ชั่ววูบในตลาดครั้งนี้น่าจะอยู่ไม่นาน โดยเฉพาะเมื่อการขึ้นดอกเบี้ยอาจไม่มากพอที่จะลดเงินเฟ้อได้”

นักเศรษฐศาสตร์อีกราย Robin Brooks กล่าวว่า ตัวเลข CPI ที่แข็งแกร่งทำให้การขึ้นดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ หากเป้าหมายหลักของรัฐบาลสหรัฐคือการป้องกันไม่ให้ต้นทุนการกู้ยืมพุ่งขึ้นจนควบคุมไม่ได้

Ray Dalio เตือนแรงกดดันแบบสแต็กฟเลชัน

มหาเศรษฐี Ray Dalio ก็ออกมาแสดงความเห็นเช่นกัน โดยระบุว่าแม้สหรัฐจะพยายามกดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นไว้ แต่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวกำลังไต่ขึ้น ซึ่งเขากล่าวว่าเป็นแนวโน้มที่เห็นได้ชัดอยู่แล้ว Dalio ยังชี้ไปที่ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงและการเคลื่อนไหวของทองคำ

“เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น มันเริ่มส่งผลต่อหุ้น เมื่อพันธบัตรปรับตัวลงและหุ้นปรับตัวขึ้น ผลตอบแทนคาดหวังของหุ้นในตอนนี้จึงต่ำเมื่อเทียบกับพันธบัตร ซึ่งแปลเป็นแรงกดดันต่อภาพรวมของตลาดหุ้นมากขึ้น” Dalio อธิบายในโพสต์บน X

ตามมุมมองของ Dalio พลวัตนี้สร้างสภาพแวดล้อมแบบสแต็กฟเลชันที่เฟดจัดการได้ยาก ภายใต้สแต็กฟเลชัน เฟดต้องชั่งใจว่าจะคุมเข้มหรือผ่อนคลาย “ในเศรษฐกิจที่มีความเหลื่อมล้ำด้านความมั่งคั่งอย่างมหาศาล ผลกระทบทางการเงินจะแตกต่างกันอย่างมากขึ้นอยู่กับว่าคุณถือครองหุ้นหรือไม่ ซึ่งมีนัยทางการเมืองอย่างมาก” Dalio กล่าว

แม้ประเด็นระยะยาวจะเป็นเชิงโครงสร้าง แต่คำเตือนระยะสั้นของ Dalio เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและแรงกดดันต่อตลาดหุ้น สะท้อนปัจจัยฉุดสำคัญต่อผลการเคลื่อนไหวของราคา bitcoin ตัวอย่างเช่น เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้นหรือคงอยู่ในระดับ “สูงยาวนาน” เงินทุนมักไหลออกจากสินทรัพย์เก็งกำไรความเสี่ยงสูง เนื่องจากเงินทุนสถาบันยังคงมอง bitcoin เป็นสินทรัพย์เสี่ยงที่มีความผันผวนสูง ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นจึงจะกดดัน bitcoin ไปพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยี

ในอีกด้านหนึ่ง หากเฟดคุมเข้มท่ามกลางสแต็กฟเลชัน สภาพคล่องในตลาดจะหดตัว แฟลชแครชและการชำระบัญชีจากเลเวอเรจจะเกิดขึ้น เพราะนักเทรดสายมหภาคจะขายสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องเพื่อหาเงินสดระหว่างถูกมาร์จิ้นคอล