ราคา Bitcoin ใกล้แตะ $84K ขณะที่แรงกดดันจากปัจจัยมหภาคถ่วงความเชื่อมั่น

การกลับทิศระหว่างวันขับเคลื่อนการล้างพอร์ต 71 ล้านดอลลาร์

บิตคอยน์ซื้อขายส่วนใหญ่อยู่ในกรอบ 84,000 ถึง 85,000 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ก่อนที่ความผันผวนจะพุ่งขึ้นอย่างฉับพลันและกดราคาลงใกล้ 83,000 ดอลลาร์ หลังจากแรงส่งอ่อนลงภายหลังการทะลุ 87,000 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ เป็นครั้งที่สอง บิตคอยน์ค่อย ๆ คืนกำไรส่วนใหญ่จากวันจันทร์ ซึ่งตอนนั้นพุ่งขึ้นมากกว่า 5,000 ดอลลาร์

ก่อนความผันผวนจะพุ่งขึ้น กราฟราคารายวันแสดงให้เห็นว่าราคาบิตคอยน์ส่วนใหญ่ถูกจำกัดอยู่ในช่วง 84,000 ถึง 84,750 ดอลลาร์ โดยมีบางจังหวะที่ร่วงต่ำกว่าหรือขยับสูงกว่าระดับดังกล่าวเล็กน้อย ไม่นานหลังเวลา 03:00 น. ตามเวลา EST แนวโน้มเปลี่ยนไปเมื่อราคาร่วงลงมาอยู่เหนือ 83,800 ดอลลาร์เล็กน้อย จากนั้นการรีบาวด์ช่วยดันขึ้นไปทำจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 85,238 ดอลลาร์ อีกกว่าสี่ชั่วโมงถัดมา

ความเชื่อมั่นพลิกทันทีเมื่อบิตคอยน์ร่วงลงไปที่ 83,229 ดอลลาร์ราวเวลา 10:05 น. ตามเวลา EST การรีบาวด์ครั้งถัดมาพาคริปโตเคอร์เรนซีขึ้นไปเกือบแตะ 84,000 ดอลลาร์ ก่อนจะอ่อนแรงและไหลลงต่ำกว่า 83,500 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียนนี้ บิตคอยน์กลับมากดดันขึ้นไปทาง 84,000 ดอลลาร์อีกครั้ง แทบไม่เปลี่ยนแปลงจาก 24 ชั่วโมงก่อนหน้า

การเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างเงียบของบิตคอยน์ช่วยจำกัดมูลค่าการล้างพอร์ตสถานะเลเวอเรจไว้ที่ 67 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็นประมาณ 47 ล้านดอลลาร์ฝั่งลอง และ 20 ล้านดอลลาร์ฝั่งชอร์ต อย่างไรก็ดี ในตลาดคริปโตโดยรวม สัดส่วนของการล้างพอร์ตฝั่งลองต่อฝั่งชอร์ตแคบลง เนื่องจากหลายอัลต์คอยน์มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น และบางเหรียญทำกำไรระดับสองหลัก ตามข้อมูลของ Coinglass มูลค่าการล้างพอร์ตฝั่งลองรวมมากกว่า 145 ล้านดอลลาร์ เทียบกับฝั่งชอร์ต 134 ล้านดอลลาร์

แรงกดดันมหภาคและแรงเสียดทานทางภูมิรัฐศาสตร์ถ่วงความเชื่อมั่น

แม้นักวิเคราะห์บางรายจะมองว่าการเคลื่อนไหวของบิตคอยน์ตลอดสองวันที่ผ่านมานั้นเป็นการพักฐานชั่วคราว ก่อนการปรับขึ้นรอบใหม่ แต่อีกฝ่ายโต้แย้งว่าแรงขับเคลื่อนมหภาคในวงกว้างและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกำลังกำหนดทิศทางราคาอย่างมีนัยสำคัญ

แอนดรูว์ เมลวิลล์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Block Scholes กล่าวว่าตลาดคริปโตและหุ้นต้องรับมือกับปัจจัยหลัก 3 ประการตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ได้แก่ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ปรับสูงขึ้น ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และความเห็นจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ที่บ่งชี้ว่าการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอาจเป็นจุดเริ่มต้นของวัฏจักรการคุมเข้มรอบใหม่

“อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลตลอดทั้งเส้นอายุปรับสูงขึ้น แม้ว่ากระทรวงการคลังจะดำเนินการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลอายุยาวก็ตาม” เมลวิลล์กล่าว “เมื่อวานนี้ อัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีปรับขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2004 ขณะที่เพียงสองวันที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีซึ่งเป็นตัวชี้วัดหลักเพิ่มขึ้นราว 20 เบซิสพอยต์ และนับตั้งแต่เริ่มความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านเพียงอย่างเดียว อัตราผลตอบแทนอายุ 2 ปีเพิ่มขึ้นมากกว่า 150 เบซิสพอยต์แล้ว”

“นอกจากนี้ น้ำมันดิบเบรนท์กลับมายืนเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้จะมีรายงานความเป็นไปได้ในการเปิดช่องแคบฮอร์มุซแบบเป็นขั้นเป็นตอน และผู้พูดจากเฟดหลายรายในสัปดาห์นี้ต่างมีท่าทีเข้มงวด ส่งผลให้สัญญาล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย Fed funds สะท้อนการคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 3 ครั้งในช่วงปีหน้า” เขากล่าว

แม้จะมีแรงกดดันเหล่านั้น เมลวิลล์ระบุว่าสินทรัพย์เสี่ยงยังคงมีความยืดหยุ่น โดยยกตัวอย่างการพุ่งขึ้นของบิตคอยน์ทะลุ 87,000 ดอลลาร์เมื่อต้นสัปดาห์ และหุ้นสหรัฐที่ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

“ความเชื่อมั่นของสถาบันหนุนความยืดหยุ่นดังกล่าว” เมลวิลล์กล่าว พร้อมระบุว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบิตคอยน์แบบสปอต (Spot Bitcoin ETFs) มียอด เงินไหลเข้าในวันเดียวสูงสุด เมื่อต้นสัปดาห์ นับตั้งแต่ช่วงที่บิตคอยน์มียอดเงินไหลเข้าทำสถิติในเดือนตุลาคม เขายังชี้ไปที่ Strategy ซึ่งกลับมาทำ การซื้อบิตคอยน์ครั้งแรก ในรอบเกือบหนึ่งเดือน โดยกล่าวว่าสิ่งนี้ช่วยเพิ่มความมั่นใจให้กับฝั่งกระทิงคริปโต

“เมื่อสินทรัพย์เสี่ยงยังคงแสดงความยืดหยุ่นท่ามกลางความไม่แน่นอนมากมายเช่นนี้ นี่จึงเป็นการจัดวางที่ดีเมื่อเรามุ่งเข้าสู่ไตรมาส 4 ปี 2026” เขาสรุป