การรอให้บิตคอยน์ย่อตัว 30% กลับให้ผลตรงข้ามใน 61% ของกรณีที่ทดสอบ

ทำไมการร่วงของบิตคอยน์ยังนำไปสู่ราคาซื้อที่สูงกว่า

ผู้ซื้อบิตคอยน์อาจรอให้ราคาร่วง 30% แล้วสุดท้ายก็ยังต้องจ่ายแพงกว่าราคาที่ตนปฏิเสธไปในครั้งแรก นั่นคือผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นใน 61% ของกรณีที่ Adam Livingston รองประธานฝ่ายการลงทุนของ Strive Inc. (Nasdaq: ASST) บริษัทคลังบิตคอยน์ ตรวจสอบ ในโพสต์บน X เมื่อวันที่ 27 ก.ย. เขาได้แชร์ การวิเคราะห์การซื้อบิตคอยน์ตอนย่อ ของเขา การทดสอบของเขาเริ่มต้นที่จุดปิดทำการซึ่งเป็นจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์จำนวน 216 ครั้ง ตั้งแต่มกราคม 2017 ถึงตุลาคม 2025 จากนั้นจึงจำลองการรอให้เกิดการย่อตัวก่อนค่อยซื้อ

ความแตกต่างอยู่ที่จุดเริ่มต้นของการปรับลง บิตคอยน์สามารถไต่ขึ้นไปไกลกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้าได้มาก ก่อนจะร่วงลง 30% จากยอดที่เกิดในภายหลัง ในการทดสอบของ Livingston การปรับลงดังกล่าวใช้เวลา 134 วัน ณ ค่ากลางของช่วงเวลาที่รอ และอาจยาวนานถึง 881 วัน แม้จะเกิดการย่อตัวจริง แต่ราคาที่ซื้อได้ในท้ายที่สุดมักจะยังสูงกว่าโอกาสเดิม

Livingston ยกตัวอย่างผลลัพธ์ด้วยราคาเริ่มต้นในเดือนสิงหาคม 2020 ที่ 12,300 ดอลลาร์ ภายใต้กฎย่อตัว 30% ของเขา การซื้อที่จำลองเกิดขึ้นที่ 43,580 ดอลลาร์ สูงขึ้นราว 254% ตัวอย่างนี้สะท้อนประเด็นหลักของเขา: ขนาดของการร่วงจากยอดที่เกิดภายหลังไม่ได้ยืนยันว่าบิตคอยน์กลับลงมาที่ราคาก่อนหน้าแล้วหรือไม่

แม้บิตคอยน์ย่อตัวเล็กกว่านี้ ก็มักไม่สามารถชนะราคาก่อนหน้าได้

รูปแบบเดียวกันปรากฏกับการปรับลงที่เล็กกว่า แม้ช่วงเวลาที่รอจะสั้นกว่า การย่อ 10% เกิดขึ้นหลังมัธยฐาน 14 วัน แต่จุดเข้าที่จำลองยังสูงกว่าราคาที่ถูกข้ามไปใน 57% ของกรณี การร่วง 20% ใช้เวลามัธยฐาน 44 วัน และให้จุดเข้าที่สูงกว่าใน 52% Blackrock ระบุว่าช่วงเวลาที่บิตคอยน์ทำผลงานได้แข็งแกร่งมักมาพร้อมกับ ความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ

กราฟแยกกรณีที่การรอช่วยได้ออกจากกรณีที่การรอล้มเหลว สำหรับกฎ 30% จุดเข้ามัธยฐานต่ำกว่าจุดสูงสุดเดิม 19% เมื่อกลยุทธ์สามารถล็อกราคาที่ต่ำกว่าได้ แต่เมื่อมันให้ราคาที่สูงกว่า จุดเข้ามัธยฐานอยู่เหนือจุดสูงสุดนั้น 76% ผลลัพธ์ที่แตกต่างกันมากเช่นนี้สะท้อน ความผันผวนของราคาบิตคอยน์ ซึ่งคือความเร็วและขนาดของการเปลี่ยนแปลงราคา ตัวเลขเหล่านี้อธิบายผลลัพธ์ภายในแบบทดสอบทางประวัติศาสตร์ของ Livingston ไม่ใช่กำไรหรือขาดทุนจากการเทรดจริงของนักลงทุน

การคำนวณของเขาขึ้นอยู่กับราคาปิดรายวันและกฎเฉพาะในการวัดการย่อจากจุดสูงสุดที่เกิดในภายหลัง ราคาปิดยังอาจแตกต่างกันไปตามแหล่งข้อมูลและช่วงเวลาของวัน ตัวอย่างเช่น CF Benchmarks คำนวณราคาอ้างอิงบิตคอยน์รายวัน จากการซื้อขายในหลายกระดานเทรด ณ เวลาปิดตลาดนิวยอร์ก สัญญาณทั้ง 216 ของ Livingston อาจรวมจุดสูงสุดที่อยู่ใกล้กันจากการพุ่งขึ้นครั้งเดียวกัน ดังนั้นเปอร์เซ็นต์จึงไม่ควรถูกตีความว่าเป็นวัฏจักรตลาดอิสระ 216 รอบ

จุดสูงสุดปี 2025 ของบิตคอยน์แสดงทั้งสองด้านของการเทรด

การรอบางครั้งทำให้ได้จุดเข้าที่ต่ำกว่ามาก บิตคอยน์ ขึ้นไปทำสถิติสูงกว่า 126,000 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2025 ก่อนเข้าสู่การปรับลงยาวนาน การกลับตัวนั้นชี้ให้เห็นความเสี่ยงที่คนซึ่งซื้อใกล้จุดสูงสุดต้องเผชิญ เมื่อเทียบกับการรอให้เกิดการปรับฐานลึกกว่า

ภายในวันที่ 30 มิ.ย. บิตคอยน์ ร่วงลงต่ำกว่า 58,000 ดอลลาร์ ต่ำกว่าครึ่งหนึ่งของจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม ผู้ซื้อที่รอจากจุดสูงสุดนั้นอาจพบราคาที่ต่ำกว่า ผลลัพธ์ดังกล่าวดำรงอยู่ร่วมกับข้อค้นพบของ Livingston: เปอร์เซ็นต์ของเขาเปรียบเทียบจุดเข้าปลายทางแต่ละรายการกับจุดสูงสุดเริ่มต้นของมันเอง ภายใต้ชุดสัญญาณที่คัดเลือกไว้

บิตคอยน์ ยังคงต่ำกว่าสถิติเดือนตุลาคมราว 33% ณ วันที่ 26 ก.ย. แม้จะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน โดยเช้าวันนั้นซื้อขายใกล้ 84,162 ดอลลาร์ หลังถอยลงมาจากจุดสูงสุดในเดือนกันยายนที่ราว 87,374 ดอลลาร์ จากจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายนที่ประมาณ 57,735 ดอลลาร์ บิตคอยน์ดีดกลับราว 46% ภายในวันที่ 26 ก.ย.