กองทุน ETF ของบิตคอยน์และอีเธอเรียมไหลออกต่อเนื่องเป็นวันที่เจ็ด ขณะที่ IBIT ของ BlackRock สูญเงิน 445 ล้านดอลลาร์

วันที่เจ็ดติดต่อกันที่ติดลบ

ETF บิตคอยน์และอีเธอร์แบบสปอตในสหรัฐฯ ต่างก็มีเงินไหลออกสุทธิเป็นวันที่เจ็ดติดต่อกัน ตามข้อมูลของ SoSoValue โดยกองทุนบิตคอยน์แบบสปอตมีเงินไหลออกสุทธิรวม 445 ล้านดอลลาร์สำหรับเซสชันดังกล่าว ปิดท้ายช่วงที่นักวิเคราะห์อธิบายว่าเป็น “เงินไหลออกรายสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดเท่าที่เคยมีมา” สำหรับผลิตภัณฑ์เหล่านี้

การไถ่ถอนเกิดขึ้นพร้อมกับที่บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของปี 2025 อย่างมาก (ปัจจุบันแกว่งตัวอยู่เหนือ 60,000 ดอลลาร์เล็กน้อย) โดยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังต่อทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) กดดันความต้องการจากสถาบัน กองทุน ETF ยังคงเป็นตัวชี้วัดเดี่ยวที่ชัดเจนที่สุดของอุปสงค์จากมืออาชีพ และการมีเงินไหลออกติดต่อกัน 7 เซสชันบ่งชี้ถึงท่าทีระมัดระวังของผู้จัดสรรเงินรายใหญ่

ตัวเลขที่กล่าวถึงข้างต้นไม่ได้เป็นเหตุการณ์โดดเดี่ยว เพราะเป็นการต่อยอดรูปแบบหลายสัปดาห์ที่ ETF บิตคอยน์แบบสปอตมีการรั่วไหลของเงินทุนซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งสวนทางกับกระแสเงินไหลเข้าต่อเนื่องที่เคยกำหนดทิศทางกองทุนตลอดช่วง 18 เดือนแรกเป็นส่วนใหญ่

IBIT ของ Blackrock เป็นตัวขับเคลื่อนการไหลออก

เงินไหลออกของบิตคอยน์เกือบทั้งหมดมาจากผลิตภัณฑ์เพียงตัวเดียว โดย iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ Blackrock คิดเป็นราว 444.5 ล้านดอลลาร์ ของการไถ่ถอนในวันนั้น ขณะที่กองทุนบิตคอยน์แบบสปอตอื่น ๆ ส่วนใหญ่รายงานว่าแทบไม่มีความเคลื่อนไหว เซสชันดังกล่าวจึงนับเป็นหนึ่งในวันที่มีเงินไหลออกมากที่สุดของ IBIT นับตั้งแต่กองทุนเปิดตัวในเดือนมกราคม 2024

IBIT กลายเป็นตัวชี้นำของหมวดหมู่นี้ ทั้งในช่วงขาขึ้นและขาลง Bitcoin.com News เคยรายงานก่อนหน้านี้ว่า IBIT ของ Blackrock เป็นผู้นำการเทขาย ETF บิตคอยน์มูลค่า 469 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน ซึ่งเป็นการไหลออกครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายสัปดาห์ และย้ำอีกครั้งว่าแรงกดดันล่าสุดนั้นกระจุกตัวอยู่ในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดของตลาดเพียงใด

เนื่องจาก IBIT ถือครองสินทรัพย์ในระดับที่ลึกที่สุด กระแสเงินของมันจึงสามารถทำให้ยอดรวมรายวันของทั้งหมวดหมู่แกว่งได้ และขยายภาพของความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอให้เด่นชัดขึ้นตามทิศทางของพอร์ตของผู้ออกกองทุนรายเดียว

กองทุนอีเธอร์และเส้นทางสู่เดือนกรกฎาคม

ดังที่กล่าวไปก่อนหน้า เงินไหลออกไม่ได้จำกัดอยู่แค่บิตคอยน์ เพราะ ETF อีเธอร์แบบสปอตก็ทำสถิติอยู่ในแดนลบเป็นวันที่เจ็ดติดต่อกันเช่นกัน โดย ETHA ของ Blackrock เป็นผู้นำการไถ่ถอนอีเธอร์ของเซสชันนั้น การต่อเนื่องพร้อมกันของทั้งสองสินทรัพย์หมายความว่าความระมัดระวังของนักลงทุนเป็นวงกว้าง ไม่ได้เฉพาะเจาะจงกับสินทรัพย์ใดสินทรัพย์หนึ่ง และกระทบคอมเพล็กซ์ ETF คริปโตที่ใหญ่ที่สุดสองกลุ่มพร้อมกัน

นักวิเคราะห์เชื่อมโยงกระแสดังกล่าวกับการทำกำไรหลังจากราคาปรับขึ้นก่อนหน้านี้ในปีนี้ ประกอบกับความไม่แน่นอนต่อเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ แรงกดดันเหล่านี้ไม่มีข้อสรุปที่ชัดเจน และข้อมูลกระแสเงินของกองทุนมีแนวโน้มจะยังเป็นตัวแทนที่ถูกจับตามองมากที่สุดว่า สถาบันกำลังก้าวถอยออกไปหรือเพียงแค่ปรับตำแหน่งการลงทุนใหม่

บททดสอบถัดไปคือแนวโน้มจะหยุดลงหรือไม่เมื่อเริ่มเดือนใหม่ เพียงวันเดียวที่กลับมาเป็นเงินไหลเข้าก็จะยุติการต่อเนื่องนี้ได้ แต่หากยังคงไหลออกต่อไปในเดือนกรกฎาคม ก็จะยิ่งทำให้เกิดคำถามว่าความต้องการจากสถาบันนั้นยั่งยืนเพียงใด ถึงอย่างนั้น ในเวลานี้ เทป ETF กำลังกะพริบเป็นสีแดง และตลาดกำลังจับตา IBIT เพื่อดูสัญญาณแรกของการพลิกกลับ