JPMorgan เพิ่มสัดส่วนการถือครองใน Bitcoin ETF เป็น 356 ล้านดอลลาร์ เพิ่มการเปิดรับ XRP ด้วย

การถือครองบิตคอยน์และอีเธอร์ของ JPMorgan เพิ่มขึ้นในไตรมาส 2

JPMorgan Chase & Co. ยื่น รายงานการถือครองของสถาบันแบบ 13F-HR ต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม โดยเปิดเผยว่าถือครองหุ้นของ iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ Blackrock ราว 10.4 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 355.7 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากเกือบ 8.3 ล้านหุ้นเมื่อสามเดือนก่อนหน้า ตอนที่สถานะดังกล่าวมีมูลค่าราว 162 ล้านดอลลาร์ ตามเอกสารยื่นไตรมาสแรกของธนาคาร

การถือครอง IBIT เป็นเพียงส่วนเล็กน้อยของการถือครองทั้งหมดที่ต้องรายงานของ JPMorgan ซึ่งเอกสารเดียวกันประเมินไว้ที่ 1.807 ล้านล้านดอลลาร์ กระจายอยู่ใน 34,064 สถานะรายตัว อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตแบบไตรมาสต่อไตรมาสกลับแซงหน้าหนังสือหุ้นแบบดั้งเดิมของธนาคารส่วนใหญ่

พอร์ตตราสารอนุพันธ์ของธนาคารก็เปลี่ยนไปในทิศทางขาขึ้นมากขึ้นด้วย โดยออปชันคอลที่ผูกกับ IBIT เพิ่มขึ้นเป็น 3.94 ล้านจาก 3.77 ล้าน ขณะที่ออปชันพุทลดลงเหลือราว 3.5 ล้านจาก 4.75 ล้าน ตามที่เอกสารยื่นแสดงไว้ โดยทั่วไปจำนวนพุทที่ลดลงเมื่อเทียบกับคอลมักบ่งชี้ว่ามีการป้องกันความเสี่ยงต่อการปรับตัวลงของราคาน้อยลง

สุดท้าย การถือครองใน iShares Ethereum Trust (ETHA) ของ Blackrock ของธนาคารเพิ่มขึ้น 338% เป็นราว 14.3 ล้านดอลลาร์ กระจายอยู่เกือบ 1.17 ล้านหุ้น ตามข้อมูลในเอกสารยื่นฉบับเดียวกัน

การกลับมาสู่ XRP

การเปลี่ยนแปลงที่น่าจับตามองกว่านั้นอาจเป็น การกลับเข้าไปลงทุนใน XRP ของ JPMorgan เนื่องจากเอกสารยื่นไตรมาส 1 ของธนาคารแสดงว่าบริษัทได้ออกจากสถานะใน Bitwise XRP ETF ทั้งหมด ลดจาก 3,870 หุ้นเหลือศูนย์ แต่เอกสารยื่นไตรมาส 2 ได้ย้อนทิศทางการถอยดังกล่าว ด้วยสถานะใหม่ใน Bitwise XRP ETF และ Grayscale XRP Trust ETF รวมถึงการถือครองใน Armada Acquisition Corp II ซึ่งเป็นบริษัท SPAC ที่ได้รับการหนุนหลังจาก Ripple และซื้อขายภายใต้ตัวย่อ XRPN

สถานะที่เชื่อมโยงกับ XRP ยังมีขนาดเล็กในเชิงมูลค่าเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับการถือครองบิตคอยน์และอีเธอร์ของธนาคาร โดยการถือครองใน Bitwise XRP ETF มีมูลค่า 1,356 ดอลลาร์ จาก 113 หุ้น สถานะใน Grayscale XRP Trust ETF มีมูลค่า 3,763 ดอลลาร์ จาก 181 หุ้น และการถือครองใน Armada Acquisition Corp II ซึ่งเป็นบริษัทเช็คเปล่าที่มุ่งดำเนินการควบรวมกิจการที่เกี่ยวข้องกับระบบนิเวศของ Ripple และซื้อขายภายใต้ตัวย่อ XRPN มีมูลค่า 207,295 ดอลลาร์ จาก 19,894 หุ้น

แม้จะมีขนาดเล็ก แต่การเปลี่ยนจากการออกทั้งหมดมาเป็นการกลับมาเปิดรับความเสี่ยงผ่าน 3 ช่องทางที่เชื่อมโยงกับ XRP แยกกัน บ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารสินทรัพย์ของธนาคารไม่ได้หลีกเลี่ยงสินทรัพย์นี้อีกต่อไป ทั้งยังสอดคล้องกับรูปแบบที่กว้างขึ้นของ JPMorgan ซึ่งนักวิเคราะห์เคยโต้แย้งก่อนหน้านี้ว่านักลงทุนสถาบันกำลังมองบิตคอยน์เป็นคู่แข่งของการจัดสรรทองคำมากขึ้น ซึ่งเป็นข้อสรุปที่ธนาคารได้ นำเสนอไว้ในงานวิจัยของตนเอง

กระแสเงินของ ETF ในภาพรวมบอกเล่าอีกเรื่องหนึ่ง

การสะสมของ JPMorgan ตัดกับผลการดำเนินงานของตลาด ETF บิตคอยน์ในวงกว้างในสัปดาห์เดียวกัน โดย ETF บิตคอยน์แบบสปอตในสหรัฐฯ มียอด ไหลออกสุทธิ 61.16 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม ทำให้การฟื้นตัวสั้นๆ จากเซสชันก่อนหน้าสะดุดลง Fidelity’s FBTC นำการไถ่ถอนด้วยเงินไหลออก 46.82 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ IBIT ของ Blackrock มียอดไหลออกที่ค่อนข้างน้อยกว่าอยู่ที่ 14.34 ล้านดอลลาร์ ส่วนกองทุนอีเธอร์เคลื่อนไหวสวนทาง โดยมีเงินไหลเข้าสุทธิ 7.38 ล้านดอลลาร์ในวันนั้น

ยอดไหลออกวันที่ 13 สิงหาคมเกิดขึ้นหลังจากการไหลออกที่มากกว่านั้นอีก 144.67 ล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม ซึ่งทำให้ สถิติเงินไหลเข้า 5 เซสชันติดต่อกัน ถูกยุติลง อีกครั้งที่แสดงให้เห็นว่ากระแสเงินระยะสั้นผันผวนเพียงใด แม้ว่าเอกสารยื่นอย่างของ JPMorgan จะชี้ว่ามีการสะสมอย่างต่อเนื่องอยู่เบื้องล่างก็ตาม

การยื่น 13F ครั้งถัดไปของ JPMorgan ซึ่งมีกำหนดในช่วงกลางเดือนพฤศจิกายน จะเผยว่าธนาคารยังคงเพิ่มสถานะบิตคอยน์ อีเธอร์ และ XRP ต่อไปในไตรมาส 3 หรือได้ลดลงหลังจากการเพิ่มขึ้นในไตรมาส 2 นักลงทุนยังจะจับตาด้วยว่าการเปลี่ยนในออปชันไปสู่คอลมากขึ้นและพุทน้อยลงนั้นเป็นสัญญาณขาขึ้นที่แท้จริงหรือเป็นเพียงการปรับสมดุลพอร์ตตามปกติ