หุ้นโทเค็นของ Coinbase เปิดให้ใช้งานจริงแล้วสำหรับผู้ใช้ที่มีสิทธิ์นอกสหรัฐฯ

Coinbase นำหุ้นสหรัฐรายใหญ่ขึ้นสู่ Onchain

นักลงทุนที่มีสิทธิ์นอกสหรัฐอเมริกาได้รับสิทธิ์เข้าถึงแบบออนเชนสำหรับหุ้นแบบโทเค็นของบริษัทสหรัฐรายใหญ่หลายแห่งเมื่อวันที่ 24 ส.ค. กระดานซื้อขายคริปโต Coinbase (Nasdaq: COIN) ได้ออกหลักทรัพย์ดังกล่าวบน Base โดยใช้มาตรฐานโทเค็น B20 โดย หุ้นแบบโทเค็นมีหุ้นอ้างอิงหนุนหลังแบบ 1:1 ซึ่งถูกถือไว้ผ่านผู้รับฝากทรัพย์สินที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในโครงสร้างแบบแยกจากความเสี่ยงล้มละลาย (bankruptcy-remote)

การเปิดตัวครั้งนี้รวมถึงหุ้นเศษส่วนที่ผูกกับ Apple Inc. (Nasdaq: AAPL), Nvidia Corp. (Nasdaq: NVDA), Meta Platforms Inc. (Nasdaq: META) และ Alphabet Inc. (Nasdaq: GOOGL) ก่อนหน้านี้ Coinbase เคยระบุแผนสำหรับ หุ้นแบบโทเค็นที่มีเงินปันผลอัตโนมัติและไม่มีความเสี่ยงแบบสังเคราะห์ เมื่อเดือนมิถุนายน โทเค็นสามารถถือในกระเป๋าแบบดูแลตนเอง (self-custody) และโอนข้ามแอปพลิเคชันบน Base ที่รองรับได้

Chainlink จัดหาการกำหนดราคาหุ้นแบบต่อเนื่อง

การกำหนดราคาแบบต่อเนื่องจาก Chainlink ช่วยให้เว็บเทรดแบบกระจายศูนย์ ตลาดปล่อยกู้ และแพลตฟอร์มผลิตภัณฑ์เชิงโครงสร้างสามารถประเมินหลักทรัพย์แบบโทเค็นได้แม้นอกเวลาทำการของตลาดดั้งเดิม Coinbase เลือก Chainlink เป็นโครงสร้างพื้นฐานออราเคิลอย่างเป็นทางการ สำหรับผลิตภัณฑ์รวมถึง AAPLc, GOOGLc, METAc และ NVDAc ออราเคิลจะส่งมอบข้อมูลการเงินจากภายนอกให้กับแอปพลิเคชันบล็อกเชนที่ไม่สามารถดึงข้อมูลนั้นได้ด้วยตัวเอง

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายธุรกิจ (Chief Business Officer) ของ Chainlink Labs Johann Eid กล่าวไว้ว่า:

“สินทรัพย์แบบโทเค็นจะไปถึงศักยภาพสูงสุดได้ก็ต่อเมื่อระบบนิเวศโดยรวมสามารถนำมันไปสร้างต่อใน DeFi ได้”

ผลิตภัณฑ์เหล่านี้เข้าสู่ภาคส่วนที่กำลังเติบโตซึ่ง มูลค่าและปริมาณการโอนของหุ้นแบบโทเค็นได้ขยายตัว การกำหนดราคาที่เชื่อถือได้สามารถสนับสนุนการคำนวณหลักประกัน การชำระบัญชี สว็อป และการประเมินมูลค่าพอร์ตโฟลิโอในแอปพลิเคชันที่ทำงานต่อเนื่องตลอดเวลา

กรอบกำกับดูแลอาบูดาบีสนับสนุนการเสนอขาย

Coinbase ได้จัดตั้งศูนย์กลางการทำโทเค็นระดับนานาชาติหลังได้รับ Financial Services Permission จาก Financial Services Regulatory Authority ของ Abu Dhabi Global Market โดย การอนุมัติจากอาบูดาบีอนุญาตให้ดำเนินกิจกรรมเกี่ยวกับหลักทรัพย์แบบโทเค็น รวมถึงการจัดการธุรกรรมการลงทุนและการให้บริการรับฝากทรัพย์สิน หุ้นแบบโทเค็นของ Coinbase เสนอขายภายใต้ Regulation S และยังไม่เปิดให้บุคคลในสหรัฐอเมริกาและเขตอำนาจศาลอื่นที่ถูกจำกัดเข้าถึง

หุ้นอ้างอิงถูกถือไว้ผ่านโครงสร้างที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ขณะที่ผู้ถือโทเค็นจะได้รับสิทธิตามที่กำหนดไว้โดยเอกสารการเสนอขายที่เกี่ยวข้อง การตรวจสอบก่อนหน้านี้เกี่ยวกับ โครงสร้างการทำโทเค็นของ Coinbase ในอาบูดาบี พบว่าเงินปันผล สิทธิออกเสียง และสิทธิในการไถ่ถอนอาจขึ้นอยู่กับเงื่อนไขในหนังสือชี้ชวนและเงื่อนไขการได้รับสิทธิ (vesting) การสร้างโทเค็น (minting) และการไถ่ถอนในตลาดปฐมภูมิถูกจำกัดไว้สำหรับผู้เข้าร่วมสถาบันที่ได้รับอนุมัติซึ่งผ่านการตรวจสอบตัวตนแล้วเท่านั้น

โทเค็น B20 ขยายหุ้นเข้าสู่ DeFi

หุ้นแบบโทเค็นยังคงเป็นหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมแม้ว่าสิทธิความเป็นเจ้าของจะถูกส่งผ่านโทเค็นบนบล็อกเชนและกระเป๋าแบบดูแลตนเองก็ตาม โครงสร้างทางกฎหมายเบื้องหลังโทเค็นสินทรัพย์โลกจริง เป็นตัวกำหนดสิทธิที่บังคับใช้ได้ของผู้ถือ การคุ้มครองด้านการดูแลทรัพย์สิน ข้อจำกัดในการโอน และทางเลือกในการไถ่ถอน การที่อยู่บนบล็อกเชนไม่ได้ขจัดความเสี่ยงจากผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้รับฝากทรัพย์สิน สภาพคล่อง สมาร์ตคอนแทรกต์ หรือความเสี่ยงด้านเขตอำนาจศาล

เมื่อออกแล้ว โทเค็น B20 สามารถทำงานร่วมกับกระเป๋าที่รองรับ เว็บเทรดแบบกระจายศูนย์ และโปรโตคอลปล่อยกู้บน Base ได้ เงินปันผลและการแตกพาร์หุ้นถูกสะท้อนผ่านตัวคูณแบบออนเชนที่มีเป้าหมายเพื่อป้องกันไม่ให้การดำเนินการของบริษัท (corporate actions) ไปรบกวนสถานะใน DeFi โครงการอื่นบน Base ก็ได้พยายามเข้าถึงในลักษณะคล้ายกัน รวมถึงความร่วมมือที่เสนอ หุ้นสหรัฐแบบโทเค็นและกองทุน ETF มากกว่า 300 รายการ Base ระบุว่าคาดว่าจะมีหุ้นแบบโทเค็นของ Coinbase เพิ่มเติมในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า