Fidelity เปิดตัวกองทุนสำรองสำหรับสเตเบิลคอยน์ที่สอดคล้องกับกฎหมาย GENIUS Act พร้อมค่าธรรมเนียม 0.25%

Fidelity ขยายสู่โครงสร้างพื้นฐานสเตเบิลคอยน์ด้วยกองทุนตลาดเงินภาครัฐใหม่

Fidelity Investments ได้เปิดตัวกองทุนตลาดเงินภาครัฐที่มุ่งเป้าไปยังผู้ออกสเตเบิลคอยน์ เพิ่มชื่อยักษ์ใหญ่อีกหนึ่งรายจากวอลล์สตรีทเข้าสู่การแข่งขันเพื่อบริหารเงินสำรองที่อยู่เบื้องหลังดอลลาร์ดิจิทัล

กองทุน Fidelity Reserves Digital Fund ซึ่งซื้อขายภายใต้ตัวย่อ FYMXX เริ่มดำเนินการเมื่อวันที่ 15 มิถุนายน ตาม หนังสือชี้ชวน ของกองทุน ระบุว่ากองทุนมุ่งสร้างรายได้ปัจจุบันพร้อมทั้งรักษาเงินต้นและคงสภาพคล่อง

กองทุนนี้ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนสถาบัน รวมถึงบริษัทที่ออกสเตเบิลคอยน์ Fidelity ระบุว่าหน่วยลงทุนของกองทุนคาดว่าจะถูกถือครองเป็นหลักโดยผู้ออกสเตเบิลคอยน์หนึ่งรายหรือมากกว่า ในฐานะส่วนหนึ่งหรือทั้งหมดของเงินสำรองที่หนุนหลังโทเค็นที่ออกให้ลูกค้า

กองทุนที่สร้างขึ้นตามกฎเงินสำรองของกฎหมาย GENIUS Act

FYMXX ลงทุนเฉพาะในสินทรัพย์สำรองที่ได้รับอนุญาตสำหรับผู้ออกสเตเบิลคอยน์ภายใต้กฎหมาย GENIUS Act เท่านั้น สินทรัพย์เหล่านั้นรวมถึงตั๋วเงินคลังสหรัฐ พันธบัตร/ตราสารหนี้รัฐบาล (notes, bonds) เงินสด สัญญาซื้อคืนข้ามคืน (overnight repurchase agreements) และกองทุนตลาดเงินภาครัฐอื่น ๆ ที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านสเตเบิลคอยน์

กองทุนตั้งเป้ารักษามูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่อหน่วย (NAV) ให้คงที่ที่ 1 ดอลลาร์ต่อหน่วย มีค่าธรรมเนียมการบริหาร 0.25% และกำหนดเงินลงทุนเริ่มต้นขั้นต่ำ 1 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Fidelity อาจยกเว้นหรือลดจำนวนดังกล่าวได้

หนังสือชี้ชวนยังระบุด้วยว่าสินทรัพย์ของกองทุนอาจผันผวนตามการสร้าง (minting) และการไถ่ถอน (redemptions) ของสเตเบิลคอยน์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจเด่นชัดมากขึ้นในช่วงที่ตลาดตึงเครียดหรือมีความผันผวน เมื่อผู้ใช้อาจสร้างหรือไถ่ถอนสเตเบิลคอยน์ได้รวดเร็วยิ่งขึ้น

สำหรับผู้ออกสเตเบิลคอยน์ ความน่าดึงดูดนั้นชัดเจน กองทุนนี้มอบเครื่องมือที่ถูกกำกับดูแล มีสภาพคล่อง และมีความอนุรักษ์นิยมสำหรับการถือครองสินทรัพย์สำรอง ในช่วงเวลาที่กฎเกณฑ์ของสหรัฐฯ กำลังถูกกำหนดให้ชัดเจน

ผู้จัดการสินทรัพย์แข่งขันกันเพื่อเงินสำรองของสเตเบิลคอยน์

การเปิดตัวของ Fidelity เกิดขึ้นท่ามกลางกระแสเร่งตัวในวงกว้างของผู้จัดการการลงทุนที่ต้องการให้บริการแก่บริษัทสเตเบิลคอยน์ เมื่อต้นสัปดาห์นี้ State Street ได้เปิดตัว กองทุนตลาดเงินที่สอดคล้องกับ GENIUS สำหรับเงินสำรองสเตเบิลคอยน์ของตนเอง ผู้จัดการการลงทุนรายอื่น ๆ เช่น Blackrock ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ลักษณะคล้ายกันเมื่อปีที่แล้ว

การแข่งขันสะท้อนถึงขนาดตลาดสเตเบิลคอยน์ที่เติบโตขึ้น มูลค่ารวมของ มูลค่าตลาดสเตเบิลคอยน์ ขณะนี้อยู่เหนือ 315 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่การผ่านกฎหมาย GENIUS Act

เมื่อสเตเบิลคอยน์เติบโต สินทรัพย์สำรองของมันกำลังกลายเป็นธุรกิจระดับสถาบันขนาดใหญ่ ผู้ออกจำเป็นต้องมีเครื่องมือที่คล้ายเงินสดซึ่งสามารถรองรับการไถ่ถอน สอดคล้องกับข้อกำกับดูแล และสร้างรายได้จากหนี้ภาครัฐระยะสั้น

ขณะนี้ Fidelity กำลังวางตำแหน่ง FYMXX ให้เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าว การเปิดตัวนี้แสดงให้เห็นว่าสเตเบิลคอยน์กำลังสร้างสะพานเชื่อมใหม่ระหว่างตลาดคริปโตและการบริหารเงินแบบดั้งเดิม โดยมีตั๋วเงินคลัง รีโป และกองทุนภาครัฐเป็นศูนย์กลางของเศรษฐกิจดอลลาร์ดิจิทัล