Saylor โพสต์กราฟบิตคอยน์มูลค่า 64 พันล้านดอลลาร์ ชวนสงสัยกลยุทธ์ซื้อ

Saylor แชร์แผนภูมิการซื้อบิตคอยน์ของ Strategy

Michael Saylor ผู้ก่อตั้งและประธานกรรมการบริหารของ Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR) ได้แบ่งปันแผนภูมิการซื้อบิตคอยน์บน X เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน ซึ่งแสดงจำนวน 849,327 BTC มูลค่า $64.44 billion พร้อมทั้งแผนภูมิการถือครองบิตคอยน์ของเขา เขากล่าวว่า: "Connecting the dots." ยอดคงเหลือที่แสดงตรงกับข้อมูลการถือครองของบริษัทที่เปิดเผยเมื่อสัปดาห์ก่อน.

กราฟการซื้อของ SaylorTracker แสดงการซื้อ 120 ครั้งตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2020 และต้นทุนเฉลี่ย 75,446 ดอลลาร์ต่อบิตคอยน์ วงกลมสีส้มแสดงจุดซื้อเทียบกับประวัติราคา ส่วนเส้นประสีเขียวติดตามต้นทุนการซื้อเฉลี่ย เอกสารที่ยื่นโดย Strategy เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน รายงานว่าราคาซื้อเฉลี่ยทั่วทั้งบริษัทอยู่ที่ 75,451 ดอลลาร์ รวมถึงค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย

ข้อความของเขาตามมาหลังจากสัญญาณการซื้อที่มีธีมสีส้มคล้ายกันเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน เมื่อเขาแชร์กราฟที่แสดง 848,517 BTC มูลค่าประมาณ $66 billion Strategy เปิดเผยการซื้อเพิ่มเติมในวันถัดไป การซื้อ 811 BTC ครั้งนี้เกิดขึ้นระหว่างวันที่ 26 ตุลาคม ถึง 1 พฤศจิกายน ก่อนช่วงวันที่ 2-8 พฤศจิกายน

กราฟที่คล้ายกันก็เคยปรากฏก่อนการอัปเดตที่ไม่มีกิจกรรมซื้อบิตคอยน์เช่นกัน เมื่อวันที่ 26 กรกฎาคม Saylor ได้แชร์ตัวติดตามนี้ก่อนที่ Strategy จะเปิดเผยการซื้อคืน STRC มูลค่า $25 ล้าน และการเพิ่มเงินสำรองดอลลาร์อีก $525 ล้าน โดยไม่มีการซื้อบิตคอยน์ในสัปดาห์นั้น กราฟวันที่ 8 พฤศจิกายนเพียงอย่างเดียวไม่ได้บ่งชี้ถึงการซื้อใหม่หรือการหยุดซื้อ

การซื้อล่าสุดเกิดขึ้นก่อนการปรับตัวลงของตลาด

ในช่วงวันที่ 26 ต.ค.-1 พ.ย. การซื้อบิตคอยน์ครั้งล่าสุดที่ Strategy เปิดเผยได้เพิ่ม 811 BTC ด้วยมูลค่าประมาณ 65.5 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาเฉลี่ย 80,846 ดอลลาร์ต่อเหรียญ การขายหุ้นสามัญสร้างรายได้สุทธิ 164 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาดังกล่าว ในจำนวนดังกล่าว 65.5 ล้านดอลลาร์ถูกใช้เพื่อสนับสนุนการซื้อ ส่วน 98.5 ล้านดอลลาร์ถูกเก็บเป็นเงินสด

ตามข้อมูลในเอกสารชี้แจงนักลงทุนเกี่ยวกับสถานะการเงิน Strategy ยังได้ซื้อคืนหุ้น STRC มูลค่า $208.2 ล้าน ซึ่งเป็นหุ้นบุริมสิทธิ Stretch ที่มีอัตราดอกเบี้ยผันแปร ในสัปดาห์เดียวกัน สินทรัพย์ในสกุลเงินดอลลาร์มีมูลค่ารวมประมาณ 4.92 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 พฤศจิกายน ซึ่งรวมถึงเงินสำรอง 4.79 พันล้านดอลลาร์ และเงินสดแยกต่างหาก 132.7 ล้านดอลลาร์ เงินสำรองนี้ใช้เพื่อจ่ายปันผลหุ้นบุริมสิทธิและดอกเบี้ยหนี้ ส่วนเงินสดแยกต่างหากสามารถใช้สำหรับวัตถุประสงค์ทางธุรกิจที่กว้างขึ้นได้

แม้ยอดเหรียญจะเพิ่มขึ้น แต่มูลค่าตลาดตามกราฟที่ 64.44 พันล้านดอลลาร์กลับต่ำกว่าประมาณ 66 พันล้านดอลลาร์ที่แสดงเมื่อสัปดาห์ก่อน การถือครองที่มากขึ้นทำให้ความเสี่ยงต่อความผันผวนของราคาบิตคอยน์ในรูปดอลลาร์เพิ่มขึ้น ที่ 849,327 BTC การเปลี่ยนแปลงราคาทุก $1,000 จะทำให้มูลค่าตลาดของสินทรัพย์ที่ถืออยู่เปลี่ยนแปลงไปประมาณ $849.3 ล้าน โดยสมมติว่ายอดคงเหลือคงที่

STRC Recovery เสนอโอกาสในการระดมทุนสำหรับบิตคอยน์

เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน Saylor ได้แบ่งปันการเปรียบเทียบระหว่างการสูญเสียมูลค่าหุ้นและบิตคอยน์ เขากล่าวว่า S&P 500 ลดลง 4.4% Nasdaq ลดลง 5.5% และบิตคอยน์ลดลงประมาณ 5% ในวันนั้น เมื่อเทียบกับการลดลงดังกล่าว เขาได้เน้นย้ำถึงราคาปิดของ STRC ที่ $99.56 ซึ่งอยู่เพียงเล็กน้อยต่ำกว่าระดับ $100 ที่กำหนดไว้

STRC ได้กลับสู่ระดับอ้างอิง $100 เมื่อวันที่ 4 พฤศจิกายน หลังจากดำเนินการซื้อคืนหุ้นมาหลายเดือนและเริ่มนำระบบการสะสมเงินปันผลรายวันมาใช้ เงินปันผลจะสะสมทุกวันตามปฏิทิน รวมถึงวันหยุดสุดสัปดาห์และวันหยุดนักขัตฤกษ์ โดยการจ่ายเงินปันผลจะดำเนินการโดยทั่วไปในวันทำการ การซื้อขายเหนือระดับดังกล่าวอาจสนับสนุนการออกหุ้นใหม่เพื่อระดมทุนสำหรับการซื้อบิตคอยน์ โดยขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารและสภาพตลาด

เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้ถูกกล่าวถึงในรายงานประวัติศาสตร์เกี่ยวกับการระดมทุนบิตคอยน์ของ Saylor เมื่อวันที่ 7 พฤศจิกายน ซึ่งเชื่อมโยงหุ้นที่สามารถโอนได้ หุ้นบุริมสิทธิ และการออกหลักทรัพย์เข้ากับโมเดลของ Strategy โมเดลนี้รวมสำรองบิตคอยน์กับหลักทรัพย์ของบริษัทที่มีสิทธิการถือครองและสิทธิการรับเงินต่างกัน การเสนอขาย Stretch ครั้งแรกปิดตัวลงในเดือนกรกฎาคม 2568 โดยระดมทุนได้ประมาณ 2.521 พันล้านดอลลาร์ ก่อนหักค่าใช้จ่าย และเงินสุทธิจากการระดมทุนถูกนำไปใช้ซื้อบิตคอยน์จำนวน 21,021 BTC