Metaplanet ขายบิตคอยน์ 10,000 หน่วย แล้วซื้อกลับ 11,000 หน่วย เพื่อพิสูจน์สภาพคล่อง

Metaplanet ปิดไตรมาส 3 ด้วย 44,000 BTC หลังผ่านการทดสอบสภาพคล่อง

Metaplanet ได้ตอบคำถามที่ค้างคาเกี่ยวกับคลังบิตคอยน์ขององค์กร: จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อเจ้าหนี้ต้องการหลักฐานว่าคริปโตในงบดุลสามารถแปลงเป็นเงินสดได้จริงหรือไม่?

บริษัทญี่ปุ่นนี้ได้ขาย BTC 10,000 เหรียญในช่วงไตรมาสที่ 3 และเก็บเงินที่ได้จากการขายไว้เป็นเงินสดชั่วคราว หลังจากนั้นได้ซื้อ BTC เพิ่มเติมอีก 11,000 เหรียญ ทำให้จำนวน BTC ที่ถืออยู่เพิ่มขึ้น 1,000 เหรียญ เป็น 44,000 เหรียญ ณ วันที่ 30 กันยายน

การขายครั้งนี้ไม่ใช่การถอนตัวจากบิตคอยน์ Metaplanet ระบุว่า นี่เป็นการแสดงสภาพคล่องอย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อเสริมสร้างโปรไฟล์เครดิตของบริษัท และขยายโอกาสในการเข้าถึงพันธบัตร หุ้นบุริมสิทธิ และแหล่งเงินทุนอื่น ๆ ในอนาคต

การทดสอบสภาพคล่องของบิตคอยน์สำหรับเจ้าหนี้

Metaplanet ได้ขาย 10,000 BTC ด้วยมูลค่า 789.5 ล้านดอลลาร์ (124.7 พันล้านเยน) ซึ่งเป็นจำนวนที่เกินกว่ามูลค่าพันธบัตรที่ยังค้างชำระ เงินกู้ และหนี้สินอื่น ๆ ที่มีดอกเบี้ย หลังจากปรับลดด้วยเงินสดและสเถียรคอยน์แบบดอลลาร์

จุดประสงค์คือการแสดงให้นักลงทุนด้านเครดิตเห็นว่า บิตคอยน์ไม่ได้มีค่าเพียงบนกระดาษเท่านั้น Metaplanet มีความพร้อมและสามารถแปลงสินทรัพย์นี้เป็นเงินสดได้หากภาระผูกพันกำหนดให้ต้องทำเช่นนั้น ส่วนหนี้สินเองยังไม่ได้รับการชำระและยังคงค้างอยู่

บริษัทได้ซื้อบิตคอยน์เพิ่มอีก 11,000 BTC ด้วยมูลค่า 949 ล้านดอลลาร์ (149.9 พันล้านเยน) เนื่องจากราคาบิตคอยน์เพิ่มขึ้นระหว่างการทำธุรกรรมทั้งสองครั้ง

การขายดังกล่าวยังก่อให้เกิดการขาดทุนจากทุนทางภาษีของสหรัฐฯ Metaplanet ประมาณการเบื้องต้นว่าบริษัทลูกอาจสามารถบันทึกสินทรัพย์ภาษีรอการตัดบัญชีได้ประมาณ $97 million แม้ว่าผู้ตรวจสอบบัญชีจะยังไม่ได้ยืนยันว่าสามารถบันทึกได้หรือไม่

บิตคอยน์จะยังคงครองส่วนสำคัญในงบดุลของ Metaplanet

ควบคู่ไปกับการทำธุรกรรมดังกล่าว Metaplanet ได้ปรับปรุงกรอบการจัดสรรทุนของตนเองด้วย

บิตคอยน์ถูกกำหนดให้คิดเป็นประมาณ 85% ถึง 90% ของสินทรัพย์รวม ขณะที่ 10% ถึง 15% สามารถนำไปใช้สำหรับการลงทุนเชิงกลยุทธ์ ซึ่งรวมถึงการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) หลักทรัพย์ที่สร้างรายได้ และกิจกรรมการบริหารสินทรัพย์

การกู้ยืมที่เกี่ยวข้องกับบิตคอยน์จะได้รับการควบคุมให้อยู่ต่ำกว่า 10% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ BTC (mNAV) โดยทั่วไป การออกหุ้นสามัญจะถูกใช้อย่างเลือกสรร และโดยหลักการทั่วไป จะดำเนินการเฉพาะเมื่อ mNAV ของ Metaplanet อยู่เหนือ 1.0x และฝ่ายบริหารเชื่อว่าการออกหุ้นดังกล่าวจะเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นที่มีอยู่

Metaplanet ต้องการกระแสเงินสดเพื่อซื้อบิตคอยน์เพิ่มเติม

กลยุทธ์โดยรวมกำลังพัฒนาให้ซับซ้อนขึ้นกว่าการออกหลักทรัพย์และซื้อ BTC อย่างธรรมดา

ซีอีโอของ Metaplanet นายไซมอน เกโรวิช (Simon Gerovich) กล่าวว่า เป้าหมายของบริษัทไปไกลกว่าการสะสมบิตคอยน์เพียงอย่างเดียว “ตั้งแต่ต้น กลยุทธ์ของเราไม่เคยเป็นเพียงการสะสมบิตคอยน์” เขากล่าว พร้อมทั้งเสริมว่า Metaplanet มีเป้าหมายที่จะกลายเป็นสถาบันการเงินบิตคอยน์ชั้นนำ โดยการขยายทุนสำรอง ธุรกิจการดำเนินงาน การเข้าถึงทุน และโครงสร้างพื้นฐานด้านเครดิต

Metaplanet ยังกำลังนำกลยุทธ์รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (Net Interest Income Strategy) มาใช้ เพื่อสร้างกำไรจากส่วนต่างระหว่างต้นทุนการจัดหาเงินทุนและผลตอบแทนจากการลงทุนที่สร้างรายได้ กระแสเงินสดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อปรับปรุงคุณภาพเครดิต เพิ่มขีดความสามารถในการจัดหาเงินทุน และในที่สุดจะนำไปใช้ในการซื้อบิตคอยน์เพิ่มเติม

Metaplanet ได้เติบโตจาก 30,823 BTC ในเดือนตุลาคม 2525 เป็น 44,000 BTC ณ สิ้นเดือนกันยายน Metaplanet ได้ขายบิตคอยน์เพื่อพิสูจน์ว่าเงินในคลังของบริษัทมีสภาพคล่อง จากนั้นก็ซื้อคืนในปริมาณที่มากขึ้น และขณะนี้กำลังปรับโครงสร้างงบดุลใหม่เพื่อมุ่งสู่เป้าหมายการสะสมบิตคอยน์เพิ่มเติม