กลยุทธ์นี้ไม่ซื้อบิตคอยน์ ใช้ 205 ล้านดอลลาร์ซื้อหุ้น STRC คืนแทน

Strategy สะสมหุ้น STRC เพิ่มเติม

Strategy (Nasdaq: MSTR), ผู้ถือบิตคอยน์รายใหญ่ที่สุดในโลกที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เปิดเผยเมื่อวันจันทร์ว่า บริษัทได้ซื้อคืนหุ้น Stretch หุ้นบุริมสิทธิอัตราผันแปร (STRC) จำนวน 2,068,459 หุ้น ด้วยมูลค่าประมาณ $204.9 ล้าน ระหว่างวันที่ 19 ถึง 25 ตุลาคม

ตามเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) บริษัทไม่ได้ซื้อหรือขายบิตคอยน์ใดๆ ในช่วงระยะเวลาดังกล่าว และไม่ได้ออกหุ้นผ่านโปรแกรมการเสนอขายแบบ at-the-market (ATM)

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ถือเป็นการเบี่ยงเบนชั่วคราวจากแนวทางปฏิบัติที่ Strategy ได้ดำเนินมาอย่างยาวนานในการระดมทุนเพื่อขยายคลังบิตคอยน์ของบริษัท โดยบริษัทได้นำเงินสดที่มีอยู่ไปใช้ในการซื้อคืนหลักทรัพย์ของตนเองแทน

ปริมาณถือครองบิตคอยน์ของ Strategy ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอยู่ที่ 848,517 BTC ซึ่งซื้อมาด้วยมูลค่าประมาณ 64.02 พันล้านดอลลาร์ ด้วยราคาเฉลี่ย 75,446 ดอลลาร์ต่อเหรียญ รวมถึงค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่าย เมื่อราคาบิตคอยน์ล่าสุดอยู่ที่ประมาณ $79,600 มูลค่าการถือครองดังกล่าวถูกประเมินไว้ที่มากกว่า $67 พันล้าน

การซื้อคืน STRC ครั้งล่าสุดนี้เกิดขึ้นต่อจากมาตรการที่คล้ายกันในสัปดาห์ก่อน ซึ่ง Strategy ได้ซื้อคืนหุ้น STRC จำนวน 1,938,780 หุ้น ด้วยมูลค่า 193.1 ล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งซื้อบิตคอยน์ 267 BTC ด้วยมูลค่า 22.1 ล้านดอลลาร์ ตามที่ Bitcoin.com News ได้รายงานไว้ก่อนหน้านี้

การซื้อบิตคอยน์ครั้งก่อน ซึ่งเสร็จสิ้นระหว่างวันที่ 12 ถึง 18 ตุลาคม ได้รับการจัดหาเงินทุนหลักจากการขายหุ้นสามัญ MSTR จำนวน 140,872 หุ้น ซึ่งสร้างรายได้ประมาณ 22 ล้านดอลลาร์

Strategy ยังประกาศเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมาว่าได้ขยายวงเงินอนุมัติการซื้อคืนหลักทรัพย์เครดิตดิจิทัลจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็น 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการให้ความสำคัญที่เพิ่มขึ้นในการจัดการภาระผูกพันของหุ้นบุริมสิทธิควบคู่ไปกับกลยุทธ์การสะสมบิตคอยน์ของบริษัท

STRC กลับมาใกล้ $100

ในช่วงสองรอบรายงานผลประกอบการ Strategy ได้ซื้อคืนหุ้น STRC ประมาณ 4.01 ล้านหุ้น ด้วยมูลค่ารวม $398 million เมื่อเทียบกับค่าใช้จ่ายเพียง $22.1 million สำหรับการซื้อบิตคอยน์

STRC ยังไม่มีการซื้อขายที่หรือสูงกว่าราคาพาร์ $100 ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม โดยราคาตกลงต่ำกว่า $75 ในเดือนมิถุนายน เนื่องจากราคาของทั้งบิตคอยน์และหุ้น MSTR ลดลง อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นได้เคลื่อนไหวใกล้กับระดับราคาที่ตราไว้มากขึ้น โดยเคยแตะระดับ $99.90 เมื่อต้นเดือนนี้ และปิดการซื้อขายวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ $99.36

ตามเอกสารที่ยื่นเมื่อวันจันทร์ มีเงินประมาณ 956.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ยังเหลืออยู่ภายใต้โครงการซื้อคืนหุ้นบุริมสิทธิของบริษัท ในขณะที่ยังมีเงินอีก 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ได้รับอนุมัติสำหรับการซื้อคืนหุ้นสามัญ MSTR ของบริษัท

Strategy ได้ใช้เงิน $204.9 ล้าน จากสิ่งที่บริษัทเรียกว่า "เงินสด USD" — เงินที่พร้อมใช้สำหรับการซื้อบิตคอยน์ การบริหารทุน และวัตถุประสงค์ทางธุรกิจอื่น ๆ — เพื่อสนับสนุนการซื้อคืนหุ้น STRC เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ณ วันที่ 25 ตุลาคม บริษัทรายงานว่ามี USD Cash จำนวน 242.4 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 447.3 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อน ส่วนเงินสำรองดอลลาร์สหรัฐที่แยกต่างหากยังคงอยู่ที่ 4.83 พันล้านดอลลาร์

เงินสำรองดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิของ Strategy และการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับหนี้ที่ยังค้างชำระ โดยทำหน้าที่เป็นเบาะรองรับทางการเงิน ขณะที่บริษัทกำลังปรับสมดุลระหว่างโมเดลธุรกิจที่เน้นบิตคอยน์กับภาระผูกพันต่อนักลงทุน