Empery ขาย 1,635 BTC มูลค่า 102.2 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สภาพคล่องตึงตัว

Empery ลดการถือครองบิตคอยน์เหลือ 1,279 BTC

Empery Digital กำลังลดขนาดคลังบิตคอยน์ของตนอย่างรวดเร็ว เนื่องจากภาระหนี้และค่าใช้จ่ายที่อาจเกิดขึ้นสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ต้องแข่งขันกันเพื่อใช้เงินทุน

บริษัทขาย 1,635 BTC มูลค่า 102.2 ล้านดอลลาร์ ระหว่างวันที่ 1 ก.ค. ถึง 6 ส.ค. ตามข้อมูลใน เอกสารยื่นรายไตรมาสฉบับล่าสุด ส่งผลให้ Empery เหลือ 1,279 BTC อย่างไรก็ตาม มี 954 BTC ถูกนำไปค้ำประกันเป็นหลักประกันหนี้มูลค่า 35 ล้านดอลลาร์ นั่นทำให้เหลือเพียง 325 BTC ที่ไม่ถูกจำกัด ลดลงอย่างมากจาก 1,375 BTC ณ วันที่ 30 มิ.ย.

การขายดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงในวงกว้างของ กลยุทธ์คลัง (treasury strategy) ของ Empery ในช่วงครึ่งแรกของปี บริษัทขายเพิ่มอีก 1,167 BTC มูลค่า 80.1 ล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งใช้จ่ายจำนวนมากในการซื้อหุ้นคืนและลดหนี้

คลังบิตคอยน์กลายเป็นเครื่องมือด้านสภาพคล่อง

Empery ใช้เงินสดจากการออกหุ้นและการขายบิตคอยน์เพื่อรองรับความต้องการเงินทุนหลายด้านในช่วงครึ่งแรก

บริษัทใช้เงิน 54 ล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืน ชำระคืน 50 ล้านดอลลาร์ภายใต้สัญญา repo facility และชำระคืนเงินกู้แยกต่างหากอีก 10 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ บริษัทไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าเงินที่ได้จากการขายบิตคอยน์แต่ละครั้งถูกจัดสรรไปใช้ในรายการใดบ้าง

โครงสร้างเงินกู้ของบริษัทยังเพิ่มแรงกดดันต่อการถือครองที่เหลืออยู่ด้วย เงื่อนไขที่แก้ไขกำหนดให้ต้องวางหลักประกันเท่ากับ 174% ของยอดเงินกู้ จะเกิดการเรียกเพิ่มหลักประกัน (margin call) หากอัตราส่วนดังกล่าวลดลงต่ำกว่า 153% ขณะที่อาจมีการชำระบัญชี (liquidation) ได้เมื่ออัตราส่วนต่ำกว่า 143% หากไม่แก้ไขส่วนขาดภายใน 12 ชั่วโมง

Empery โอน 576 BTC ให้ผู้ให้กู้ในเดือนกุมภาพันธ์ และอีก 186 BTC ในเดือนมิถุนายน หลังจากมีการเรียกหลักประกัน เอกสารยื่นไม่ได้เปิดเผยว่ามีการชำระบัญชีโดยบังคับหรือไม่

หลังวันที่ 30 มิ.ย. บริษัทชำระหนี้ 20 ล้านดอลลาร์ ผู้ให้กู้ได้คืน 585 BTC ทำให้หลักประกันที่ถูกนำไปค้ำลดลงจาก 1,539 BTC เหลือ 954 BTC

ภาระผูกพันดาต้าเซ็นเตอร์อาจเพิ่มแรงกดดัน

Empery อาจต้องเผชิญความต้องการใช้เงินสดก้อนใหญ่อีกครั้งจากธุรกรรมทรัพย์สินดาต้าเซ็นเตอร์ที่เสนอไว้

บริษัทได้จ่ายเงินสมทบให้ EMHU แล้ว 2.9 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นโครงการทรัพย์สินแยกต่างหากที่บริหารโดย Texstack หากการเข้าซื้อกิจการปิดดีลได้ Empery อาจต้องสมทบเงินเพิ่มเติมอีก 62.1 ล้านดอลลาร์

ภาระผูกพันดังกล่าวแยกต่างหากจาก การลงทุน 20 ล้านดอลลาร์ใน Cardinal Data Power ที่ Empery ดำเนินการเสร็จสิ้นแล้ว ซึ่งทำให้บริษัทถือหุ้นประมาณ 8%

ณ วันที่ 30 มิ.ย. Empery รายงานว่า มีเงินสด 3.7 ล้านดอลลาร์ (รวมเงินสดที่ถูกจำกัดการใช้) และมีส่วนขาดดุลเงินทุนหมุนเวียน 5.7 ล้านดอลลาร์ ผู้บริหารระบุว่าเงินสดที่มีอยู่ การดำเนินงาน รายได้จากตราสารอนุพันธ์ การกู้ยืม และความเป็นไปได้ของ การขายบิตคอยน์ ควรเพียงพอรองรับความต้องการตามแผนได้มากกว่าหนึ่งปี

อย่างไรก็ตาม เมื่อบิตคอยน์ที่ไม่ถูกจำกัดลดลงเหลือ 325 BTC การเรียกหลักประกันเพิ่มเติมหรือการปิดดีลทรัพย์สินจะทำให้ Empery มีพื้นที่ในการปรับตัวและบริหารสถานการณ์น้อยลงอย่างมาก