จอร์จ ซานโตสยุติคดีของ CFTC เกี่ยวกับการเทรดตลาด Kalshi ของตัวเอง

ซานโตสสลับข้างเมื่อแผนการเดินทางล่ม

อดีตผู้แทนสหรัฐฯ จอร์จ ซานโตส บรรลุข้อตกลงยุติข้อกล่าวหาของคณะกรรมการกำกับดูแลการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodity Futures Trading Commission: CFTC) ว่าเขาบิดเบือนสัญญาเหตุการณ์ (event contract) ของ Kalshi ด้วยการออกแถลงการณ์ต่อสาธารณะที่ทำให้เข้าใจผิด ขณะเดียวกันก็ซื้อขายบนประเด็นว่าเขาจะเข้าร่วมการกล่าวสุนทรพจน์ State of the Union ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์หรือไม่ ตาม คำสั่งวันที่ 31 ก.ค. ซานโตสต้องคืนผลประโยชน์ (disgorge) 17,569.98 ดอลลาร์ จ่ายค่าปรับทางแพ่ง 17,500 ดอลลาร์ ยอมรับคำสั่งให้ยุติและงดเว้น (cease-and-desist) และงดซื้อขายกับนิติบุคคลใดๆ ที่จดทะเบียนกับ CFTC เป็นเวลา 3 ปี

ซานโตสถูกขับออกจากสภาคองเกรสในเดือนธันวาคม 2023 และรับสารภาพในข้อหาฉ้อโกงผ่านการสื่อสาร (wire fraud) และการขโมยข้อมูลประจำตัวในระดับร้ายแรง (aggravated identity theft) ส่งผลให้ถูกตัดสินจำคุกมากกว่า 7 ปี เขารับโทษราว 4 เดือนก่อนที่ทรัมป์จะ ลดโทษ ในเดือนตุลาคม 2025 ปล่อยตัวเขาโดยไม่มีค่าปรับเพิ่มเติม ไม่มีคำสั่งชดใช้ (restitution) และไม่มีการคุมประพฤติภายใต้การกำกับดูแล (supervised release) หลังจากนั้น 4 เดือน เขาได้เปิดบัญชีซื้อขาย

คำสั่งดังกล่าวปิดการสอบสวนของ CFTC ต่อซานโตสกรณีที่เขา โปรโมตต่อสาธารณะว่าเขาวางแผนจะเข้าร่วม ก่อนจะเข้าถือสถานะทำกำไรในทิศทางตรงข้ามกับการปรากฏตัวของตนเอง บันทึกการซื้อขายของคณะกรรมการในขณะนี้เผยลำดับเหตุการณ์ที่กว้างกว่า: ซานโตสทำเงินก่อนจากการเดิมพันว่าเขาจะเข้าร่วม จากนั้นกลับทิศทางและสะสมสัญญา “ไม่”

Kalshi ได้เปิดตลาดเกี่ยวกับการเข้าร่วมของเขาราว 3 สัปดาห์ก่อนที่เขาจะ เปิดบัญชี เมื่อ 11 ก.พ. เขาเติมเงินเข้าบัญชีราว 7,000 ดอลลาร์ และซื้อขายเฉพาะสัญญานั้นเท่านั้น ระหว่าง 12 ก.พ. ถึง 22 ก.พ. เขาสะสมสัญญา “ใช่” 30,874 สัญญา มูลค่า 6,695.94 ดอลลาร์ หลังจากเขาถามผู้ติดตามบน X ว่าควรใส่สูทแบบจริงจังหรือสูทประดับเพชรไปงานดังกล่าว ราคาของ “ใช่” ปรับขึ้นจาก 0.15 ดอลลาร์เป็น 0.70 ดอลลาร์ ซานโตสจึงขายสถานะทั้งหมดทำกำไร 3,448.43 ดอลลาร์ และถอนเงิน 10,146.07 ดอลลาร์ผ่านบัญชี Venmo ที่เพิ่งสร้างขึ้น

ต่อมาในวันนั้น สายการบินแจ้งเขาว่าเที่ยวบินไปวอชิงตันถูกยกเลิก ซานโตสซื้อตั๋วรถไฟในคืนนั้น และยังคงพูดถึงการเดินทางต่อสาธารณะ เมื่อ 23 ก.พ. เขาโพสต์วิดีโอระบุว่าเขาจะเข้าร่วมจากแกลเลอรีของสภาผู้แทนราษฎร ทำให้ราคาของ “ใช่” ดีดกลับจาก 0.40 ดอลลาร์เป็น 0.70 ดอลลาร์ ราว 40 นาทีต่อมา เขาเริ่มซื้อสัญญาที่จะจ่ายเงินหากเขาไม่เข้าร่วม

ท้ายที่สุดซานโตสสะสมสัญญา “ไม่” 23,855 สัญญา มูลค่า 8,650.66 ดอลลาร์ รถไฟของเขาถูกยกเลิกราวหนึ่งชั่วโมงหลังจากเขาเริ่มสะสมสถานะดังกล่าว แต่เมื่อผู้ใช้ X รายหนึ่งถามว่าเขาไม่ไปแล้วหรือ ซานโตสตอบว่าเขาจะไป ณ จุดนั้น ทั้งเที่ยวบินและรถไฟของเขาถูกยกเลิกแล้ว ซึ่งเป็นข้อมูลที่ CFTC ระบุว่าเขาไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะ

ในวันของการกล่าวสุนทรพจน์ บันทึกอินเทอร์เน็ตแสดงว่าซานโตสเข้าใช้งาน Kalshi จากที่พักของเขา ต่อมาเขาโพสต์ว่าการดูสุนทรพจน์ผ่านโทรทัศน์ในสนามบินไม่ใช่แผนของเขา ราคาของ “ใช่” ร่วงจาก 0.73 ดอลลาร์เหลือ 0.02 ดอลลาร์ ทำให้มูลค่าสถานะ “ไม่” ของเขาเพิ่มขึ้น และเขาปิดสถานะก่อนกำหนดในช่วงต้นวันที่ 25 ก.พ. ด้วยกำไรที่รายงานไว้ 14,390.57 ดอลลาร์

คณะกรรมการระบุว่าซานโตสให้ข้อมูลที่ทำให้เข้าใจผิดและละเว้นข้อมูลสำคัญเพื่อชี้นำราคาสัญญาให้เป็นประโยชน์ต่อตนเอง โดยตั้งข้อหาการกระทำดังกล่าวภายใต้มาตราต่อต้านการบิดเบือนของ Commodity Exchange Act และ Regulation 180.1 แทนที่จะมองคดีนี้เป็นการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลวงในแบบดั้งเดิมที่เกิดจากการยักยอกข้อมูลลับ — แนวทางที่อัยการรัฐบาลกลางใช้กับ จ่าสิบเอกทหารบก แกนนอน เคน แวน ไดก์ ซึ่งเปลี่ยนเงิน 33,000 ดอลลาร์ให้เป็นมากกว่า 404,000 ดอลลาร์บน Polymarket ก่อนการบุกจู่โจมมาดูโร คำสั่งยังจัดประเภทสัญญาการเข้าร่วม State of the Union ว่าเป็นสว็อป (swap) ที่อยู่ภายใต้การบังคับใช้ของ CFTC

ซานโตสยอมรับข้อตกลงโดยไม่รับหรือปฏิเสธข้อค้นพบหรือข้อสรุปในคำสั่ง ทนายความของเขา โจเซฟ ดับเบิลยู. เมอร์เรย์ กล่าวว่าอดีตสมาชิกสภาฯ เดิมคาดว่าจะเข้าร่วมและเปลี่ยนสถานะเพราะสภาพอากาศฤดูหนาวทำให้การเดินทางสะดุด ปฏิเสธว่ามีเจตนาหลอกลวงนักเทรดหรือบิดเบือนตลาด และกล่าวว่าซานโตส “เลือกการยุติเรื่องอย่างรวดเร็วและเป็นจริงในทางปฏิบัติ แทนการดำเนินคดีที่ยืดเยื้อและมีค่าใช้จ่ายสูง”

Kalshi ระบุว่าตรวจพบกิจกรรมดังกล่าว ระงับบัญชี และจัดส่งหลักฐานที่ CFTC ใช้ ซีอีโอ ทาเร็ก มานซูร์ บอกกับ Axios เมื่อเดือนที่แล้วว่า ซานโตส “พยายามบิดเบือนหนึ่งในตลาด และภายในไม่กี่วินาทีก็ถูกระบบของเราติดธง” พร้อมเสริมว่า “ภายในไม่กี่นาทีเราก็มีคำร้องเรียนจากผู้แจ้งเบาะแสเป็นร้อยรายการ” ตลาดแลกเปลี่ยนมีแผนดำเนินการบังคับใช้แยกต่างหากสำหรับการละเมิดกฎของตลาด และระบุว่าอาจชดเชยให้เทรดเดอร์ที่ได้รับผลกระทบหากสามารถเรียกเงินคืนจากซานโตสได้ ซึ่งจะเป็นไปตามแนวทางการเฝ้าระวังที่สร้างผ่าน ความร่วมมือด้านความซื่อสัตย์กับ Sportradar ของบริษัท

NPR รายงานในเดือนมิถุนายนว่า Kalshi ได้ส่งเรื่องการกระทำดังกล่าวไปยังทั้ง CFTC และกระทรวงยุติธรรม และทั้งสองหน่วยงานได้เปิดการสอบสวน อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ DOJ บอกกับ Washington Examiner เมื่อ 3 มิ.ย. ว่าไม่มีคดีดังกล่าวอยู่จริง ซึ่งเป็นการปฏิเสธที่กระทรวงยึดถือมาตั้งแต่นั้น นั่นทำให้ข้อตกลงยุติคดีของ CFTC เป็นการดำเนินการของรัฐบาลกลางเพียงอย่างเดียวที่ยืนยันได้ซึ่งเกิดขึ้นจากการซื้อขายครั้งนี้