อดีตผู้บริหาร Fidelity กล่าวว่า การร่วงลง 10% ของดัชนีเกาหลีใต้ได้ฉุด BTC ให้หลุดต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์

การแพร่เชื้อจากโซลสู่แนสแด็ก

เมื่อวันอังคารที่ 23 มิถุนายน ดัชนีเกาหลีใต้ Kospi ร่วงลงมากกว่า 8% กระตุ้นให้เกิด circuit breaker ระดับ 1 การปรับลงอย่างรุนแรงถูกอธิบายว่าเกิดจากการปรับฐานอย่างหนักของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก (การปรับฐานหุ้น) การบังคับปิดสถานะมาร์จิ้นของนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก และเงินทุนต่างชาติไหลออกมหาศาล ในวันเดียวกัน บิตคอยน์ก็ร่วงจากเหนือ $64,000 ลงมาต่ำกว่า $62,000 ซึ่งนักวิเคราะห์บางรายมองว่าเกิดจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แย่ลง

แม้ว่าการร่วงจะต่อเนื่องไปถึงวันพุธ แต่ Mike McCluskey ผู้ร่วมก่อตั้ง Tx และอดีตผู้บริหาร Fidelity ยืนยันว่าการเทขายหุ้นเทคในโซลเป็นตัวเร่งแนวโน้มขาลงของบิตคอยน์ ซึ่งท้ายที่สุดทำให้มัน ร่วง ลงไปที่ $59,018

“ความผันผวนที่กำหนดทิศทางล่าสุดของบิตคอยน์ ส่วนใหญ่เป็นปรากฏการณ์จากภายนอก เรากำลังเห็นการแพร่เชื้อแบบ risk-off แบบคลาสสิก เริ่มจากการปรับฐานเซมิคอนดักเตอร์อย่างรุนแรงในโซล (ที่ซึ่งการร่วง 10% ของ Kospi กระตุ้นให้เกิด circuit breakers) และไหลตรงเข้าสู่แนสแด็ก เมื่อผู้นำด้าน AI และชิปอย่าง Nvidia และ Micron เผชิญการย่อตัวอย่างมีนัยสำคัญ การร่วงของบิตคอยน์ลงสู่ระดับ $62,000 จึงเป็นผลหลักจากความสัมพันธ์แบบเบต้าสูงกับหุ้นเทค มากกว่าจะเป็นเรื่องเล่าเฉพาะจุด,” McCluskey โต้แย้ง

แม้จะมีการล้างพอร์ตฝั่งลองมูลค่า $700 ล้าน แต่อัตรา funding ยังคง “เป็นกลางอย่างน่าทึ่ง” ตลอดช่วงขาลง ตาม McCluskey สิ่งนี้น่าจะหมายความว่าไม่ได้มีการเร่งใช้เลเวอเรจมากเกินไปล่วงหน้า เขาโต้แย้งว่าแทนที่จะเป็นความล้มเหลวเชิงโครงสร้าง ตลาดกำลังเผชิญสถานการณ์ที่ “ความเชื่อมั่นที่เปราะบางกำลังถูกทดสอบโดยเหตุการณ์ความเสี่ยงจากภายนอก มากกว่าจะเป็นการพังทลายของปัจจัยพื้นฐานแบบคริปโตดั้งเดิม”

หลังจากร่วง บิตคอยน์ไต่กลับขึ้นเหนือ $61,500 และในช่วงหนึ่ง (เวลา 3:44 น. EDT) ดูเหมือนพร้อมทดสอบระดับ $62,000 ก่อนจะหมดแรง โมเมนตัมความผันผวนของคริปโตอันดับหนึ่งและเศรษฐกิจคริปโตโดยรวมทำให้ยอด liquidations พุ่งไปถึง $1 พันล้านภายในเช้าวันพฤหัสบดี นักวิเคราะห์บางรายเตือนว่าบิตคอยน์อาจปรับลงต่อในอนาคตอันใกล้ โดยเฉพาะเมื่อยังมีเงินไหลออกจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) อย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม McCluskey ระบุว่าแม้เงินไหลออกยังคงมีอยู่ แต่ขนาดของมันลดลงบ้าง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนสถาบันกลับเข้าซื้ออีกครั้ง

“ในทางกลับกัน หน่วยงานอย่าง Strive และ Strategy ใช้โอกาสที่ราคาย่อตัวเพื่อเพิ่มการถือครองอีกหลายร้อย BTC ส่งสัญญาณว่าผู้ซื้อที่มีความซับซ้อนกำลังก้าวเข้ามาในช่วงที่ความเชื่อมั่นอยู่ในภาวะกลัวสุดขีด ความใกล้เคียงของบิตคอยน์กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ในปัจจุบันยิ่งตอกย้ำเรื่องนี้ เนื่องจากระดับดังกล่าวเคยทำหน้าที่เป็นแนวรับด้านจิตวิทยาและเทคนิคที่สำคัญมาโดยตลอด,” เขากล่าว

มองไปข้างหน้า McCluskey กล่าวว่า การยืนยันความต้องการโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ที่แข็งแกร่งจะเป็นตัวช่วยพยุงที่ใกล้ที่สุดสำหรับแรงกระตุ้นแบบ risk-off ที่กำลังกดดันสินทรัพย์ดิจิทัลในขณะนี้

“ในทางกลับกัน หากน่าผิดหวัง บิตคอยน์ก็จะยังคงซื้อขายในฐานะตัวแทนของความปั่นป่วนในภาคชิป ไปจนถึงช่วงหมดอายุวันศุกร์ ระดับ $60,000 ยังคงเป็นเส้นแบ่งที่ชัดเจนที่สุด เมื่อพิจารณาถึงการกระจุกตัวของพุตจำนวนมากที่สไตรค์นี้ การป้องกันได้สำเร็จจะยืนยันว่าผู้ซื้อช่วงย่อยังคุมเกมอยู่; แต่หากหลุดลงไป ก็มีแนวโน้มจะเร่งขาลงในสภาพคล่องที่บางเช่นนี้,” อดีตผู้บริหาร Fidelity กล่าว