แกเร็ธ โซโลเวย์เตือนว่า Bitcoin อาจร่วงลงสู่ 50,000 ดอลลาร์ ขณะที่รูปแบบธงหมีรัดตัวที่ 85,000 ดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ:

• Gareth Soloway จาก Verified Investing เตือนว่าบิตคอยน์อาจร่วง 38% ลงสู่ 50,000 ดอลลาร์ เมื่อรูปแบบธงหมีเริ่มชัดเจน
• Soloway บอกกับ David Lin ว่าความเสี่ยงภาวะถดถอยถูกเลื่อนไปเป็นปี 2027 โดยมีแรงขับจากการลงทุนด้าน AI (capex) ราว 700 พันล้านดอลลาร์ต่อปีจากบริษัทเมกะแคป
• ก๊าซธรรมชาติเป็นสินทรัพย์เดียวที่ Soloway มองว่าน่าซื้อในระยะสั้น โดยการเบรกเหนือ 2.88 ดอลลาร์เป็นสัญญาณการหมุนเงินทุนที่อาจย้ายออกจากน้ำมัน

Soloway บอก David Lin ว่าบิตคอยน์เสี่ยงร่วง 38% และยังคงถือสถานะชอร์ต S&P 500

ใน วิดีโอล่าสุด ที่เผยแพร่บน TDLR Gareth Soloway เชื่อมโยงตลาดหุ้นในวันนี้เข้ากับสภาวะในปี 2000 อย่างชัดเจน เขาระบุว่า Nasdaq เพิ่ง ทะลุ 25,000 ให้กับพิธีกร David Lin ฟัง ในลักษณะเดียวกับที่เคยทะลุ 5,000 ก่อนจะขึ้นไปทำจุดสูงสุด เขาเรียกสภาพแวดล้อมปัจจุบันว่าเป็นตลาดกระทิงช่วงปลาย (late-stage bull market) ที่มีหุ้นเพียงไม่กี่ตัวพยุงดัชนี ขณะที่บางกลุ่มอย่างซอฟต์แวร์กลับลดลงแล้ว 20% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

Soloway ชี้ว่ากองทุน ETF กลุ่มซอฟต์แวร์เทคโนโลยีแบบขยายของ IGF สะท้อนประเด็นนี้ได้ชัดเจน แม้ดัชนีจะอยู่ที่จุดสูงสุดตลอดกาล แต่ ETF นั้นกลับลดลงราวหนึ่งในห้าของมูลค่าในปี 2026 ซึ่งเป็นความแตกต่างที่ Soloway บอกว่านักเทรดไม่ควรมองข้าม

เขายังคงถือสถานะชอร์ต S&P 500 แม้จะค่อยๆ ทยอยเพิ่มสถานะแทนการลงเต็มทีในครั้งเดียว เป้าหมายขาลงแรกของเขาคือแนวต้านเดิมที่เคยเป็นจุดสูงสุดตลอดกาล ซึ่งตอนนี้กลายเป็นแนวรับทางเทคนิค การไหลลงลึกกว่านั้นอาจทำให้ดัชนีกลับไปยังจุดกึ่งกลางของช่องขนาน (parallel channel) นับจากจุดต่ำช่วงโควิด

ด้านเศรษฐกิจ Soloway เลื่อนการคาดการณ์ ภาวะถดถอย ของเขาออกไปเป็นปี 2027 เขาให้เครดิตกับการใช้จ่ายลงทุนด้านทุน (capex) ใน AI ปีละ 700 พันล้านดอลลาร์จากบริษัทอย่าง Meta, Amazon, Google และ Microsoft ที่ช่วยพยุงการเติบโตไว้ได้ โดย Jerome Powell เองก็ ยอมรับ ในการประชุม FOMC ล่าสุดว่า การสร้างดาต้าเซ็นเตอร์เป็นแรงขับหลักของเศรษฐกิจ เมื่อบริษัทเหล่านั้นลดการใช้จ่ายลง Soloway กล่าวว่านั่นคือช่วงที่ภาวะถดถอยจะมา

เงินเฟ้อ เขาบอกกับ Lin ว่าเป็นปัญหาสองส่วน ส่วนการพุ่งขึ้นที่ผูกกับราคาน้ำมันเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลน่าจะเป็นเพียงชั่วคราว โดยแรงกดดันทางการเมืองก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมจะผลักดันให้ประธานาธิบดีต้องทำให้ราคาลดลง แต่เงินเฟ้อระยะยาวซึ่งขณะนี้อยู่ราว 2.7% อาจทรงตัวในช่วง 3 ถึง 4% เนื่องจากการใช้จ่ายภาครัฐที่ก่อหนี้ใหม่ราว 1 ล้านล้านดอลลาร์ในทุกไตรมาส

สำหรับ ทองคำ Soloway กล่าวว่าเขาเทรดมันเหมือนสินทรัพย์เสี่ยง เพราะมันได้กลายเป็นเช่นนั้นไปแล้ว เขาเป็นกลางต่อความผันผวนระยะสั้น และจับตา 3,900 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญแรก โดย 3,500 ดอลลาร์จะมีบทบาทก็ต่อเมื่อ Nasdaq ร่วง 20% หรือมากกว่า มุมมองระยะยาวของเขายังคงเป็นขาขึ้น เขาบอก Lin ว่าอีกห้าปีจากนี้ ราคาทองจะสูงกว่ามาก

บิตคอยน์คือจุดที่มุมมองของ Soloway เปลี่ยนไปมากที่สุด เขาเคยเป็นขาขึ้นในการ ปรากฏตัวบน TDLR ครั้งก่อน แต่ตอนนี้เขาเป็นกลางอย่างมากที่สุด และเป็นขาลงในเชิงทิศทาง โดยย้ำว่ารูปแบบการแกว่งตัวสะสมระหว่าง 80,000 ถึง 85,000 ดอลลาร์เป็นธงหมี คล้ายกับรูปแบบที่เคยแตกลงก่อนหน้านี้ในรอบวัฏจักร หาก บิตคอยน์ ไม่สามารถผ่าน 85,000 ดอลลาร์ได้ เป้าหมายขาลงถัดไปของเขาคือ 50,000 ดอลลาร์ หรือร่วงราว 38%

Soloway ชี้ถึงแรงกดดันเชิงโครงสร้างต่อคริปโต เขาระบุว่าการจัดการของฝ่ายบริหารต่อการเปิดตัวเหรียญต่างๆ ที่เขามองว่าเป็นกิจกรรมลักษณะคล้าย rug pull ทำลายความเชื่อมั่น กฎหมาย CLARITY Act ที่กำลังผ่านสภาคองเกรสแทบไม่ให้ปัจจัยบวกที่ชัดเจน และนักลงทุนที่อาจนำเงินไปพักไว้ในบิตคอยน์กลับหันไปไล่ซื้อหุ้นเซมิคอนดักเตอร์และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน ปัญญาประดิษฐ์ (AI) แทน

เขาอธิบายในบทสัมภาษณ์ว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ทรงตัวใกล้ 4.5% เป็นสัญญาณว่าตลาดบอนด์ยังไม่ได้ส่งสัญญาณ “ไฟเขียว” ตลาดหุ้นที่ขับเคลื่อนโดยเงินไหลเข้าจากรายย่อยและโมเมนตัมของดัชนีกลับเพิกเฉยต่อมัน ความแตกต่างนั้นเป็นอีกเหตุผลที่เขาทยอยเพิ่มสถานะชอร์ตใน S&P และ Nasdaq

ก๊าซธรรมชาติเป็นดีลเดียวที่เขาพร้อมจะเพิ่มน้ำหนัก การเบรกเหนือ 2.88 ดอลลาร์อาจดึงดูดเงินทุนที่หมุนออกจากน้ำมัน ดาต้าเซ็นเตอร์ต้องใช้พลังงาน นิวเคลียร์ยังไม่พร้อม และก๊าซธรรมชาติราคาถูกเมื่อเทียบกับน้ำมัน ชุดปัจจัยนี้ Soloway บอกกับ Lin ว่าทำให้มันเป็นตำแหน่งระยะสั้นที่น่าสนใจที่สุดนอกเหนือจากเงินสดและการชอร์ตแบบคัดเลือก

เมื่อถูกถามว่าอะไรจะร่วงก่อน บิตคอยน์ หรือหุ้น Soloway อธิบายว่าหุ้น “เลยเวลา” ที่จะย่อตัวมากกว่า แต่หาก Nasdaq ยังไหลลงต่อ นักลงทุนบิตคอยน์จะตื่นตระหนก และคริปโตเคอร์เรนซีจะเร่งไล่ตามการปรับลงอย่างรวดเร็ว