World Liberty Financial, med kopplingar till Trump, får grönt ljus från OCC

Beslutet den 14 augusti ger World Liberty Trust Company, National Association, möjlighet att hantera emission, inlösen, reservförvaltning och förvaring av digitala tillgångar för USD1 internt. Den föreslagna banken skulle bedriva verksamhet från Bay Harbor Islands i Florida, men ingen verksamhet kan inledas förrän OCC:s omfattande checklista inför öppnandet har klarats av.

World Liberty för USD1 närmare hemmet

World Liberty Financial etablerades i slutet av 2024 som en krypto- och DeFi-plattform med kopplingar till familjerna Trump och Witkoff. Ett bolag med anknytning till president Donald Trump och vissa familjemedlemmar äger en andel på 38 procent. Zach Witkoff, företagets VD, föreslås som president och styrelseordförande för det nya trustbolaget.

Drivkraften bakom expansionen är USD1, en stablecoin som är utformad för att hålla ett värde på 1 dollar genom reserver som inkluderar kontanter och kortfristiga amerikanska statsobligationer. Dess marknadsvärde hade stigit till cirka 4,036 miljarder dollar i mitten av augusti, vilket placerar USD1 bland de större dollarkopplade kryptovalutorna.

Bitgo Bank & Trust hanterar för närvarande emissionen och förvaringen av USD1 genom ett exklusivt avtal. Om banken beviljas slutgiltigt tillstånd avser World Liberty att förvärva USD1:s reservtillgångar och tillhörande skulder från Bitgo, vilket innebär att man tar en större del av stablecoinens infrastruktur direkt under eget tak.

OCC ställer en lång lista med villkor

Tillståndet är inte en konventionell banklicens som låter World Liberty bedriva verksamhet som en vanlig konsumentbank. Den föreslagna institutionen skulle istället drivas som ett nationellt förvaltningsbolag inriktat på förvaltningsverksamhet och relaterade aktiviteter, snarare än att ta emot traditionella insättningar eller bevilja kommersiella lån.

OCC:s preliminära godkännande omfattar emission och inlösen av USD1, upprätthållande av reserver, förvaring av digitala tillgångar samt konverteringstjänster, vilket gör det möjligt för berättigade kunder att byta godkända stablecoins mot USD1. World Liberty hävdar att det faktum att dessa funktioner samlas inom en enda institution under federal tillsyn skulle kunna göra USD1 mer attraktivt för institutionella betalningar, avveckling och likviditetshantering.

Tillståndet att faktiskt öppna verksamheten innebär dock betydligt större krav. World Liberty Trust Company måste inneha minst 20 miljoner dollar i tier 1-kapital, varav det högre av 10 miljoner dollar eller 50 % ska hållas i godtagbara likvida tillgångar. Företaget måste också ha tillräcklig likviditet för att täcka 180 dagars driftskostnader.

Företaget måste upprätta system för regelefterlevnad, utse en oberoende internrevisionschef och låta ledande befattningshavare och styrelseledamöter genomgå en granskning av OCC. Det måste dessutom uppfylla krav som rör kontroller mot penningtvätt (AML), informationsteknik, försäkringsskydd samt en granskning före öppnandet.

World Liberty kämpar också mot klockan. Det preliminära godkännandet upphör att gälla om det erforderliga kapitalet inte anskaffas inom 12 månader eller om banken inte öppnar inom 18 månader. Den föreslagna institutionen måste dessutom ansöka om andel i en Federal Reserve Bank.

Politisk granskning följer på satsningen på bankverksamhet

Ansökan har mött kritik på grund av Trump-familjens ekonomiska intressen i World Liberty och frågor kring utländska investerare. Demokratiska lagstiftare och andra kritiker hävdar att dessa relationer kan skapa intressekonflikter medan federala tillsynsmyndigheter bedömer företagets bankambitioner.

”Detta är den mest fräcka formen av egenhandel som vårt finanssystem någonsin har sett. Jag lägger fram ett lagförslag för att stoppa denna typ av oöverträffad korruption”, skrev Elizabeth Warren, demokrat från Massachusetts, på X.

OCC uppgav att vissa investerare har undertecknat passivitetsavtal som förbjuder dem att kontrollera eller påverka bankens verksamhet. Myndigheten uppgav också att ansökan uppfyllde lagstadgade och etiska krav, att fast anställd personal deltagit i processen och att den framtida tillsynen kommer att skötas av opolitiska granskare.

Witkoff kallade beslutet en milstolpe och sade att tillståndet skulle samla utgivning, förvaring och reservförvaltning av USD1 under OCC:s tillsyn.

”Det som gör en stablecoin pålitlig är styrkan i den reserv som ligger bakom den, och vem som står till svars för den. En nationell trustbank samlar utgivning, förvaring och reservförvaltning av USD1 under OCC:s tillsyn, granskad enligt samma standarder som har reglerat banker i generationer. Vi välkomnar kontinuerlig granskning från federala tillsynsmyndigheter under många år framöver”, sade Witkoff på fredagen.

Godkännandet följer också på preliminära beslut om verksamhetslicenser för andra kryptoföretag, i takt med att fler företag inom digitala tillgångar strävar efter direkt federal tillsyn istället för att navigera genom flera lager av mellanhänder och delstatliga krav.

Det slutgiltiga godkännandet blir nästa prövning

World Liberty måste fortfarande skaffa kapital, bygga upp system som uppfyller kraven och klara tillsynsgranskningar innan banken kan öppna. OCC behåller rätten att ändra, upphäva eller återkalla sitt preliminära beslut om förutsättningarna förändras.

Om dessa hinder klaras skulle World Liberty få direkt kontroll över den kritiska infrastrukturen bakom en av de större stabila kryptovalutorna kopplade till den amerikanska dollarn. Nästa steg är enkelt men krävande: att uppfylla OCC:s kapital- och efterlevnadskrav, överföra USD1-verksamheten från Bitgo och säkra det slutgiltiga tillståndet för att inleda bankverksamheten.