Sydkoreas centralbank inför säkerhetsmekanismer för kryptovalutor för att förhindra plötsliga marknadsras

Huvudpunkter:

• BOK uppmanade kryptobörserna att införa circuit breakers för att dämpa extrem volatilitet.
• Centralbanken sa att kryptoföretag saknar kontroller jämfört med traditionella finansiella standarder.
• Rapporten efterlyste realtidssystem för att verifiera saldon och förhindra betalningsfel.

Kryptobörsens misslyckande avslöjar svagheter i kontrollerna

Sydkoreas centralbank, Bank of Korea (BOK), sade i sin årliga rapport om betalningar och avveckling den 13 april att kryptobörser bör införa säkerhetsmekanismer efter ett större driftsfel hos Bithumb. Åtgärden signalerar en strävan att anpassa infrastrukturen för handel med digitala tillgångar till de säkerhetsåtgärder som används på traditionella finansmarknader. Rekommendationen återspeglar en växande oro över strukturella svagheter på kryptomarknaderna efter att ett fel i distributionen av bitcoin utlöste plötsliga prisfluktuationer och förluster för investerare.

I rapporten står det:

”Den främsta orsaken var bristen på interna kontrollsystem utformade för att förebygga sådana operativa risker … Jämfört med traditionella finansinstitut har kryptotillgångsbranschen svagare interna kontroller och lägre regleringsstandarder.”

Resultaten belyser hur operativa fel, snarare än marknadsfundamenta, kan driva på extrem volatilitet i kryptomiljöer som saknar flerlagriga skyddsmekanismer.

BOK driver på för att införa circuit breakers efter störningen på Bithumb

Drivkraften bakom kryptosäkerhetsbrytare härrör från en incident i februari som involverade Bithumb, en av Sydkoreas största börser. Plattformen avsåg att distribuera bitcoin-belöningar värda cirka 620 000 koreanska won (cirka 419 dollar) men utfärdade felaktigt 620 000 BTC. Överföringen, värderad till cirka 60 biljoner won, kringgick godkännanden och övervakningssystem. Ingen tillsynskontroll eller automatiska tröskelvärden ingrep, vilket avslöjade ett allvarligt sammanbrott i transaktionsstyrningen.

Mottagarna likviderade snabbt sina innehav, vilket utlöste en snabb krasch och en kedjereaktion av likvidationer. Stop-loss-order förstärkte nedgången, medan försenad upptäckt gjorde att ”spökmynt” kunde cirkulera i ungefär 35 minuter innan handeln stoppades. Börsens system för bedrägeriupptäckt aktiverades inte, vilket förvärrade marknadsstörningarna. Denna händelsekedja illustrerade hur interna fel snabbt kan översättas till marknadsomfattande stress genom algoritmiska handelsreaktioner.

Som svar rekommenderade BOK att man införde circuit breakers i stil med Korea Exchange, som stoppar handeln vid extrema prisfluktuationer eller onormala ordervolymer. Man efterlyste också system för verifiering av huvudboken i realtid för att säkerställa att interna saldon stämmer överens med innehaven i blockkedjan och för att förhindra distributionsfel. Sådana kontroller skulle möjliggöra omedelbar upptäckt av inkonsekvenser och begränsa genomförandet av ogiltiga transaktioner.

Dessutom uppmanade centralbanken till obligatoriskt flernivågodkännande för transaktioner med höga värden för att eliminera risken för att en enskild anställd genomför dem. Detta inkluderar strukturer med dubbel auktorisering och systemstyrda tak kopplade till valutareserver, vilket för kryptoplattformar närmare operativa standarder av bankklass. Rapporten betonar:

”Det finns ett behov av IT-system som automatiskt och i realtid kan verifiera om interna huvudböcker stämmer överens med blockkedjans saldon, och förhindra felaktiga betalningar orsakade av mänskliga misstag.”