Kraken öppnar upp 7 000 amerikanska aktier för europeiska investerare

Kraken utökar aktiehandeln inom EES

Berättigade kunder inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet fick tillgång till mer än 7 000 amerikanska börsnoterade aktier den 18 augusti, då Kraken tillkännagav tjänsten inom ramen för sin auktorisation enligt direktivet om marknader för finansiella instrument (MiFID). Lanseringen av aktier inom EES innebär också att plattformen nu erbjuder mer än 700 xStocks – tokeniserade amerikanska aktier som är fullt säkerställda och backas upp 1:1 av underliggande aktier – samt över 600 kryptotillgångar.

Handel är tillgänglig via Kraken Pro på stationära och mobila enheter, samt via den vanliga mobilappen från Kraken. Berättigade kunder betalar inga handelsprovisioner, även om andra avgifter kan tillkomma, och geografiska, konto- och produktbegränsningar gäller fortfarande.

Mark Greenberg, kommersiell chef på Payward och chef för Payward Services, sa:

”Denna lansering undanröjer den konstgjorda skiljelinjen mellan traditionella och tokeniserade format av samma tillgång.”

”Med USA-noterade aktier och xStocks tillgängliga sida vid sida i ett enda reglerat konto kan kunderna välja hur de vill få tillgång till samma underliggande exponering (antingen genom traditionella aktier eller tokeniserad representation) utan att flytta kapital eller byta plattform”, påpekade han.

MiFID-auktorisationen omfattar aktietjänsten

Kraken erbjuder aktiehandel genom Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, ett cypriotiskt värdepappersföretag som regleras av Cyprus Securities and Exchange Commission enligt MiFID-licens nr 342/17.

Regleringsstrukturen skiljer värdepapperstjänsterna från Krakens kryptoverksamhet enligt förordningen om marknader för kryptotillgångar (MiCA). Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten (ESMA) uppgav att icke-auktoriserade leverantörer av kryptotjänster var skyldiga att inleda en ordnad avveckling efter att MiCA:s övergångsperiod avslutades den 1 juli, vilket understryker vikten av att identifiera den enhet som ansvarar för varje produkt.

Traditionella aktier och xStocks har olika strukturer

Traditionella aktier handlas via reglerad mäklarinfrastruktur och följer i allmänhet etablerade marknadstider, avvecklingsprocesser och aktieägarskydd. Jämfört med detta är xStocks blockkedjetoken som backas upp 1:1 av underliggande aktier, vilket möjliggör överföringar till stödda plånböcker med egen förvaring och handel under perioder då de offentliga aktiemarknaderna är stängda.

Kraken har utvidgat xStocks-ramverket bortom etablerade börsnoterade företag och har bland annat planer på att distribuera tokeniserade tilldelningar kopplade till nya börsnoteringar. Deras modell för tillgång till börsintroduktioner i USA låter berättigade kunder lämna icke-bindande intresseanmälningar, där tilldelade aktier tokeniseras efter att handeln med erbjudandet har inletts.

Konkurrensen mellan plattformarna hårdnar i takt med att kryptoföretag kombinerar digitala tillgångar med konventionella finansiella produkter. Binance erbjuder tillgång till mer än 7 000 amerikanska aktier och börshandlade fonder för berättigade kunder utanför USA, samt planer på tokeniserade aktier som kallas bStocks.

Coinbase och amerikanska tillsynsmyndigheter satsar på tokeniserade marknader

Kryptovalutabörsen Coinbase (Nasdaq: COIN) har också meddelat att man kommer att erbjuda tokeniserade amerikanska aktier som backas upp 1:1 av underliggande aktier för berättigade kunder utanför USA. De planerade produkterna inkluderar automatiska utdelningar samt avräknings- och inlösenfunktioner på blockkedjan, även om tillgänglighet, vilka värdepapper som stöds och investerarnas rättigheter beror på de slutgiltiga produktvillkoren.

Coinbase har tidigare öppnat handel med konventionella amerikanska aktier och ETF:er för berättigade amerikanska kunder och erbjuder mer än 8 000 värdepapper via en separat mäklarstruktur. Denna lansering möjliggör handel dygnet runt fem dagar i veckan, köp av bråkdelar och aktiehantering parallellt med innehav av kryptovalutor.

Myndigheternas uppmärksamhet har ökat i takt med den tokeniserade aktiemarknaden, vars sammanlagda värde nådde cirka 1,4 miljarder dollar i maj. Securities and Exchange Commission (SEC) övervägde ett möjligt regelverk för blockkedjebaserad aktiehandel, medan marknadsaktörerna fortsatte att granska krav på förvaring, aktieägarrättigheter, likviditet och avveckling.