Galaxy Digital redovisar en förlust på 216 miljoner dollar för första kvartalet då kryptovalutornas värde sjunkit med 20 procent och därmed minskat portföljvärdet

Viktiga punkter:

• Galaxy Digital redovisade en förlust på 216 miljoner dollar för första kvartalet då kryptomarknaden hade fallit med cirka 20 % fram till den 31 mars.
• Galaxy Digitals tillgångar minskade med 12 % till cirka 10 miljarder dollar, vilket visar på volatiliteten inom kryptosektorn.
• Galaxy Digital satsar på Helios och utökar med 830 MW; Coreweave-affären ska driva intäkterna under andra kvartalet.

Mike Novogratz Galaxy har 2,6 miljarder dollar i kontanter medan en förlust på 216 miljoner dollar sätter marknadsstrategin på prov

Galaxy Digital Holdings redovisade en kraftig kvartalsförlust på 216 miljoner dollar då fallande priser på digitala tillgångar tyngde investeringsportföljen, vilket understryker sektorns fortsatta känslighet för marknadsfluktuationer även när företaget expanderar inom infrastruktur.

Företaget redovisade en nettoförlust på 216 miljoner dollar för de tre månader som slutade den 31 mars, jämfört med en förlust på 482 miljoner dollar under föregående kvartal. Förbättringen var till stor del relativ, eftersom en nedgång på ungefär 20 % i det totala marknadsvärdet för kryptovalutor under perioden urholkade värdet på Galaxys innehav. Justerad EBITDA uppgick till minus 188 miljoner dollar, medan den justerade bruttoförlusten uppgick till 88 miljoner dollar.

Totala tillgångar minskade med 12 % jämfört med föregående kvartal till knappt 10 miljarder dollar, och eget kapital minskade till 2,8 miljarder dollar. Galaxy behöll dock en stark likviditetsposition med 2,6 miljarder dollar i kontanter och stablecoins.

Företagets kärnverksamhet inom digitala tillgångar visade motståndskraft. Justerad bruttovinst i segmentet nådde 49 miljoner dollar, endast något lägre än föregående kvartal, med stöd av stabila avgiftsintäkter och transaktionsintäkter. Handelsvolymerna höll sig oförändrade även när den bredare marknadsaktiviteten minskade, medan den genomsnittliga låneportföljen krympte med 20 % till 1,4 miljarder dollar till följd av kundernas skuldneddragning.

Pressen var mest påtaglig inom Galaxys Treasury- och företagsenhet, som redovisade en justerad bruttförlust på 140 miljoner dollar till följd av orealiserade förluster på digitala tillgångar och investeringar.

Samtidigt driver Galaxy på sin strategiska omställning mot datainfrastruktur. I april, strax efter kvartalets slut, levererade företaget sin första datahall på Helios-campus till Coreweave, vilket markerade starten på intäktsgenereringen för projektet.

Helios-anläggningen har också erhållit myndighetsgodkännande för ytterligare 830 megawatt i effektkapacitet, vilket innebär att den totala godkända kapaciteten uppgår till mer än 1,6 gigawatt. Utbyggnaden speglar en stark efterfrågan på högpresterande datainfrastruktur, särskilt kopplad till arbetsbelastningar inom artificiell intelligens (AI).

Förvaltningen av tillgångar visade fortsatt en blandad bild. Förvaltade tillgångar uppgick till cirka 5 miljarder dollar, en minskning jämfört med föregående kvartal på grund av marknadsnedgången, även om verksamheten lockade till sig 69 miljoner dollar i nettoinflöden. Galaxy offentliggjorde också nya partnerskap, däribland en roll som stöd för staking-infrastruktur för en börshandlad produkt från Blackrock Ethereum.

Under kvartalet återköpte Galaxy aktier för 65 miljoner dollar och slutförde sin avnotering från Toronto Stock Exchange, vilket innebär att handeln nu konsolideras på Nasdaq.

Resultaten visar på ett företag som navigerar på volatila kryptomarknader samtidigt som man satsar på mer stabila, långsiktiga intäktsströmmar. Om denna omställning kan kompensera för fortsatta prisdrivna resultatfluktuationer är fortfarande en öppen fråga.