Handlare vinner 26 satsningar i rad; Zcash och korta positioner enligt strategin går med förlust

1 317 dollar är siffran på skärmen

En Hyperbot-instrumentpanel avslöjade handlarens potentiellt olyckliga historia i en enda rad:

• Kortposition på 15 784,87 ZEC, korsmarginal på 5x, ingångskurs 866,90 dollar, marknadsvärde 1 202,51 dollar, likvidationsnivå 1 316,95 dollar, orealiserad förlust 5 269 660 dollar, eller 139 % av marginalen bakom positionen.

Men på måndagsmorgonen hade ZEC nått en 24-timmarshöjd på 1 249 $ och handlades runt 1 200 $, cirka 10 % under likvidationsgränsen. Med en 5x korshävstång står hela kontot bakom affären. Kontots eget kapital är 3 755 558 dollar, men tillgänglig fri marginal: 0 dollar.

De två korta positionerna

ZEC-satsningen är inte den enda, eftersom samma adress har en kortposition på 30 000 tokeniserade Strategy-aktier på Hyperliquids HIP-3-perpetuals på aktier, isolerad med 8x hävstång, öppnad till 133,35 dollar med utlösningsnivå på 146,04 dollar. Den positionen har gått ner med 381 812 dollar, eller 52 % av sin marginal, med likvidation vid 162,37 dollar. Strategy-aktien stängde den 5 september på 142,55 dollar på Nasdaq, så marknadsvärdet på kedjan steg något för mycket under helgen.

Båda affärerna bygger på samma idé, nämligen att satsa mot de två mest överköpta uppgångarna i september. ZEC har stigit med 134 % på 30 dagar. Strategin återupptog köpen av bitcoin den 31 augusti med 4 603 BTC till ett genomsnittspris på 80 318 dollar, vilket ökade innehavet till 845 050 BTC, och dess aktier handlas som en hävstångsbaserad proxy för bitcoins pris.

Positionsvärdet för de två delarna uppgår till 23,34 miljoner dollar, mot ett eget kapital på 3,76 miljoner dollar, vilket ger en hävstångsgrad på kontonivå på 6,26x. Eftersom ZEC-delen är korsmarginerad utnyttjar den kontots hela eget kapital för eviga kontrakt på 3,65 miljoner dollar. MSTR-delens isolerade margin på 732 163 dollar är avskild från denna, vilket innebär att den inte kan gå förlorad vid en ZEC-squeeze (men samtidigt inte kan användas för att överleva en sådan).

Resultatsviten

Det som gör detta konto värt att följa är resultatet. Hyperbots totala vinst på perpetuals ligger fortfarande på 3,29 miljoner dollar, en nedgång från cirka 10 miljoner dollar i början av september. Vinstprocenten under den senaste veckan är 66,67 %, medan den maximala nedgången ligger på 65,92 %.

Med andra ord har en tre dagar gammal kortposition återställt ungefär två tredjedelar av allt som vinstsviten tjänat in. Här är tre sätt som detta kan sluta på:

1. Squeeze: ZEC har en rekordhög öppen position på 2,4 miljarder dollar, enligt Coinalyze, och korta positioner värda 34 miljoner dollar likviderades när kursen passerade 1 000 dollar den 4 september. Den största korta positionen på marknaden, som innehas av Garrett Jin, ligger 25,7 miljoner dollar i förlust från en ingångskurs på 444 dollar och hålls fortfarande. Om Jin täcker sin position skulle återköpet kunna driva upp ZEC till 1 317 dollar på några minuter.

2. Återgången: ZEC:s prisrörelse under de senaste 24 timmarna sträcker sig redan mellan 1 024 och 1 256 dollar. En nedgång mot 1 000 dollar skulle minska förlusterna med cirka 3 miljoner dollar och återuppbygga handlarens marginal.

3. Ny säkerhet: Med 105 813 dollar i spotinnehav och ingen ledig marginal skulle handlaren behöva sätta in pengar för att flytta likvidationspriset. Inget i dagens data tyder på att så är fallet.

Kortförsäljarna har vunnit denna kamp tidigare, vilket framgår av att Jin täckte en ZEC-kortposition på 11,24 miljoner dollar i juni när den integritetsskyddade kryptovalutan vände uppåt. Skillnaden nu är att den som satsat på en nedgång inte har någon marginal kvar för att vänta ut situationen. En intressant vecka väntar!