Centrifuge tecknar avtal med tillgångsjätten New York Life, värderad till 807B, om sin första tokeniserade obligationsprodukt

Företaget tillkännagav ett samarbete med New York Life Investment Management, som förvaltar tillgångar på cirka 807 miljarder dollar, för att lansera en tokeniserad version av sin strategi för amerikanska högavkastande företagsobligationer. Produkten har tickern HYB och är New York Life Investment Managements första tokeniserade erbjudande.

Fonden kommer att drivas på Centrifuges institutionella infrastruktur. Teckningar och inlösen avvecklas i USDC, medan den underliggande portföljen, investeringsprocessen och riskhanteringen förblir hos New York Life Investment Management.

Varför detta avtal sticker ut

Stora kapitalförvaltare har varit långsamma med att gå över till tokenisering. Många har iakttagit utvecklingen från sidlinjen medan mindre fonder och företag med rötter i DeFi har testat modellen först.

New York Life Investment Managements inträde förändrar det mönstret. Företaget förvaltar medel för New York Lifes allmänna konto, institutionella kunder och privatinvesterare via finansiella rådgivare. Att föra in en högavkastande kreditstrategi på blockkedjan ger just dessa investerartyper ett nytt sätt att få tillgång till fonden.

”Tokenisering representerar en spännande utveckling i hur investeringslösningar kan nås, förvaltas och distribueras på både offentliga och privata marknader”, säger Thomas Sy, chef för Multi-Asset Solutions på New York Life Investment Management.

Anil Sood, strategichef och medgrundare av Centrifuge Labs, säger att fonden fyller ett tomrum för on-chain-investerare som befintliga produkter inte täcker. Han beskriver affären som en del av en bredare övergång mot en infrastruktur som är mer transparent och lättare att flytta mellan marknader.

Vad tokeniseringen förändrar

Att tokenisera en obligationsfond förändrar inte vad fonden investerar i. Det förändrar hur investerare går in och ut ur fonden.

Centrifuges plattform hanterar emission, avveckling och investerarnas åtkomst på blockkedjan. Denna struktur kan minska pappersarbetet och förseningarna som följer med traditionella fondteckningar, samtidigt som den ger globala investerare tillgång till en fond som tidigare distribuerades via smalare distributionskanaler.

Ett bredare mönster

New York Life Investment Management ansluter sig nu till en växande skara kapitalförvaltare som experimenterar med tokeniserade produkter. Centrifuge har byggt upp relationer med företag inom kredit- och kapitalförvaltning och räknar institutioner som Apollo och Janus Henderson bland sina partners.

Branschanalytiker förväntar sig att tokeniseringen kommer att expandera under det kommande decenniet, i takt med att institutioner söker efter sätt att sänka driftskostnaderna och bredda distributionen. Centrifuge och New York Life Investment Management positionerar HYB som ett tidigt exempel på denna förändring inom ränteplaceringar.

För närvarande ger fonden kvalificerade investerare direkt tillgång till en etablerad högavkastningsstrategi, byggd på en infrastruktur utformad för att fungera utanför traditionella fondadministrationssystem.