Bitcoin sjunker till 76 000 dollar när farhågor om krig i Mellanöstern utlöser likvidationer på 722 miljoner dollar

Bitcoin drabbas av geopolitiska motvindar

Bitcoin sjönk till 76 000 dollar på måndagsmorgonen, vilket fortsatte en trend som inleddes strax efter att president Donald Trump den 15 maj antydde för reportrar att USA och Israel kan återuppta stridsoperationer mot Iran. Marknadsdata visar att bitcoin, som handlades långt över 78 000 dollar strax före söndagskvällen, inledningsvis sjönk under 77 000 dollar strax efter kl. 21.00 EST.

Den ledande kryptovalutan förblev i stort sett under den tröskeln fram till kl. 09.40, då en återhämtning inte bara återerövrade 77 000 dollar utan också steg långt över 77 600 dollar. Kort därefter ledde dock en ny våg av försäljning till att de tidigare vinsterna helt vändes och kursen störtade till 76 000 dollar. Vändningen ledde till att bitcoins totala marknadsvärde, som låg på strax under 1,6 biljoner dollar den 15 maj, sjönk till 1,53 biljoner dollar.

Genom att tappa mer än 1 000 dollar i värde utlöste bitcoins nedgång på nästan 2 % likvidationen av cirka 223 miljoner dollar i långa positioner under ett 24-timmarsfönster. Däremot likviderades endast 27 miljoner dollar i korta positioner under samma period. Sammantaget likviderades 722 miljoner dollar i långa positioner inom kryptoekonomin jämfört med nästan 94 miljoner dollar i korta positioner.

Rapporter om en nära förestående återgång till fullskaliga strider fortsatte den 16 maj, vilket förlängde den känsla av volatilitet som dominerade helgen. En rapport antydde till och med att operationerna kunde återupptas före slutet av veckan. Spekulationerna fick fart då pakistanska tjänstemän inte kom med några meningsfulla diplomatiska uppdateringar och oljepriserna snabbt återgick till nivåer som senast sågs under aktiva strider, vilket förstärkte uppfattningen att avspänningsinsatserna hade kört fast.

I Washington fanns tecken på att Trump-administrationen aktivt ser över militära beredskapsplaner, medan president Donald Trumps inlägg på sociala medier signalerade en växande otålighet gentemot Teheran. Till den allmänna oron bidrog att Iran tycktes skärpa sin hållning i Hormuzsundet efter att ha presenterat vad statligt styrda medier beskrev som en bitcoin-driven sjöförsäkringsplattform, Hormuz Safe.

Plattformen utfärdar enligt uppgift snabba, kryptografiskt verifierbara försäkringsbrev för sjöfrakt som passerar genom Persiska viken, Hormuzsundet och omgivande vattenvägar. Även om detta skulle stämma överens med Irans växande önskan att få erkännande över sundet, har det inte kommit någon officiell bekräftelse från Irans ledning. Om det dock stämmer skulle detta ge hökarna i Washington ytterligare en anledning att rättfärdiga ett återupptagande av bombkampanjen.

Samtidigt har utförsäljningen av bitcoin under den geopolitiska stressen återigen belyst hur kryptovalutan misslyckas med att uppfylla sin roll som säker tillflyktsort. En del av orsaken till detta är, enligt Diego Martin, VD för Yellow Capital, att handlare behandlar den som en del av likviditetsstacken.

”När en geopolitisk chock inträffar och man plötsligt måste hantera olja, räntor och dollartryck samtidigt, tittar handlarna först på säkerhetstrycket, marginalanvändningen och var de snabbt kan minska exponeringen”, säger Martin.

Enligt VD:n är det oftast bitcoin som drabbas först av denna justering, eftersom den har stor likviditet, handlas dygnet runt och ingår i finansierings-, säkerhets- och plattformsöverskridande strategier. Martin hävdar dock att utförsäljningen handlar mindre om en förändring i bitcoins långsiktiga livskraft och mer om marknadsmekanismer.

När det gäller bitcoins nästa drag föreslår Martin att det kan bero mer på likviditetsförhållanden än på kryptospecifika nyheter.

”Marknaden känner redan till de flesta av de stora kryptonarrativen”, sa han. ”Vad den inte vet är om makroförhållandena kommer att tillåta handlare att behålla risken i portföljen. Om oljepriset sjunker, räntorna sjunker och dollarlikviditeten förbättras kan BTC återhämta sig även utan någon större kryptospecifik katalysator.”

Men om dollarn förblir stark, räntorna förblir höga och hävstångseffekten fortsätter att rensas ut, kanske positiva kryptonyheter inte räcker. I detta scenario ”handlas bitcoin mer som en del av den globala likviditetscykeln än som en fristående kryptovaluta”, sade Martin.