Binance Research: Kryptovalutabörser kan tillföra marknaderna 5 biljoner dollar i nytt eget kapital

Börser som den nya porten till aktier

I stora delar av utvecklingsländerna kan det innebära pappersarbete, minimisaldon och begränsad tillgång till amerikanska aktier att öppna ett konventionellt mäklarkonto. Kryptoplattformar undviker mycket av dessa hinder och låter användare köpa fraktionerade positioner med stablecoins dygnet runt. Binance har anammat modellen, och Bitcoin.com News rapporterade om detta när de öppnade upp mer än 7 000 amerikanska aktier för globala användare med provisionsfri tillgång, där delpositioner kan köpas från så lågt som 5 dollar.

Denna bekvämlighet förändrar vilka som deltar, eftersom Binance Research har beskrivit hur användare på tillväxtmarknader i allt högre grad behandlar kryptobörser som vanliga bankappar, och företaget uppskattar att de kommande 300 miljoner aktieinvesterarna till stor del kommer att komma från dessa regioner (dvs. ansluta sig via börser, avveckla affärer i stablecoins och handlar dygnet runt istället för inom de snäva tidsfönstren för traditionella marknadstider).

Binance är inte ensamma om att jaga denna möjlighet, med tanke på att kapplöpningen om att slå samman kryptomarknaden med aktiemarknaderna redan har lockat branschens största namn, där Coinbases vd Brian Armstrong nyligen förutspådde att tokeniserade aktier kommer att bli ”enormt stora” under de kommande åren. Inte nog med det, Bitcoin.com News rapporterade också att amerikanska tillsynsmyndigheter förbereder sig för blockkedjebaserad aktiehandel då den tokeniserade marknaden passerade 1,4 miljarder dollar förra månaden.

Modellen är dock inte utan friktion och tillsynsmyndigheternas granskning har redan tvingat fram reträtter i vissa jurisdiktioner, där Binance själv drog sig tillbaka från handel med aktietoken i Hongkong för några år sedan. Att reglera aktieexponering genom stablecoins och tokens väcker också frågor om investerarskydd, förvaring och hur väl dessa produkter stämmer överens med befintliga värdepappersregler (alla frågor som tillsynsmyndigheter på flera marknader bara har börjat ta itu med).

De kommande fem åren

Om Binance Research har ens en aning rätt kan konsekvenserna bli stora, eftersom ett årligt inflöde på 5 biljoner dollar skulle utgöra en betydande andel av den globala aktiehandeln, varav en stor del kommer från personer som för första gången ger sig in på de formella marknaderna. Det skulle utvidga kryptovalutornas räckvidd långt bortom handel med tokens, positionera börserna som distributionskanaler för vanliga finansiella tillgångar och locka hundratals miljoner nya deltagare till aktier.

Det finns dock verkliga förbehåll, eftersom prognoser av denna storlek förutsätter att tillsynsmyndigheterna tillåter modellen att skala upp, att efterfrågan på tillväxtmarknaderna håller i sig och att aktier som avvecklas i stablecoins vinner varaktigt förtroende. Volymsiffrorna inom sektorn har varit ojämna, och en enda tillsynsåtgärd kan stänga ner en produkt över en natt.

Ändå är riktningen ganska tydlig, en där börser som började som handelsplatser för bitcoin och ether i allt högre grad konkurrerar om världens aktiehandelsverksamhet. I allt detta satsar Binance på att huvuddelen av tillväxten kommer att komma från marknader som Wall Street länge har förbisett.