Nekdanji vodstveni delavec podjetja Fidelity trdi, da je 10-odstotni padec južnokorejskega indeksa potisnil ceno bitcoina pod 60.000 dolarjev

Širjenje krize iz Seula na Nasdaq

V torek, 23. junija, je južnokorejski indeks Kospi strmo padel za več kot 8 %, kar je sprožilo zaustavitev trgovanja stopnje 1. Strm padec so pripisali hudi globalni korekciji delnic polprevodniških podjetij, obsežnim likvidacijam marž malih vlagateljev in masivnim odlivom tujega kapitala. Istega dne je tudi bitcoin strmo padel z več kot 64.000 dolarjev na manj kot 62.000 dolarjev, padec, ki so ga nekateri analitiki pripisali poslabšanju razpoloženja vlagateljev.

Medtem ko se je padec nadaljeval tudi v sredo, Mike McCluskey, soustanovitelj podjetja Tx in nekdanji izvršni direktor podjetja Fidelity, vztraja, da je prav izprodaja tehnoloških delnic v Seulu sprožila padec bitcoina, ki je na koncu padel na 59.018 dolarjev.

»Volatilnost, ki zaznamuje nedavno gibanje bitcoina, je v veliki meri zunanji pojav. Opazujemo klasično širjenje izogibanja tveganju, ki izvira iz hude korekcije na trgu polprevodnikov v Seulu (kjer je 10-odstotni padec indeksa Kospi sprožil zaščitne mehanizme) in se neposredno prenaša na Nasdaq. Ker se vodilna podjetja na področju umetne inteligence in čipov, kot sta Nvidia in Micron, soočajo z znatnimi padci, je padec bitcoina proti ravni 62.000 dolarjev v prvi vrsti posledica njegovega visokega beta koeficienta v odnosu do tehnoloških delnic in ne lokaliziranega dogajanja,« je trdil McCluskey.

Kljub likvidacijam dolgih pozicij v višini 700 milijonov dolarjev so stopnje financiranja med padcem ostale »izjemno nevtralne«. Po mnenju McCluskeyja to verjetno pomeni, da finančni vzvod ni bil pretirano izkoriščen. Namesto strukturne napake trdi, da je trg priča situaciji, »v kateri krhko prepričanje preizkuša zunanji tvegani dogodek, ne pa zlom temeljnih kazalnikov samih kriptovalut«.

Po padcu se je bitcoin ponovno povzpel nad 61.500 dolarjev in se v nekem trenutku (ob 3:44 zjutraj po vzhodnoameriškem času) zdel pripravljen preizkusiti mejo 62.000 dolarjev, preden je izgubil zagon. Zaradi volatilnosti vodilne kriptovalute in širšega kriptogospodarstva so se likvidacije do četrtka zjutraj povzpele na 1 milijardo dolarjev. Nekateri analitiki so opozorili na nadaljnji padec bitcoina v bližnji prihodnosti, zlasti glede na nenehne odlive iz borzno trgovanih skladov.

Vendar je McCluskey opozoril, da se je kljub vztrajnim odlivom njihov obseg nekoliko zmanjšal, kar kaže, da institucionalni vlagatelji spet kupujejo.

»Nasprotno pa so podjetja, kot sta Strive in Strategy, izkoristila padec za povečanje svojih zalog za več sto BTC, kar kaže, da se izkušeni kupci vključujejo v trg, ko razpoloženje doseže skrajni strah. To še dodatno potrjuje dejstvo, da se bitcoin trenutno nahaja blizu svojega 200-tedenskega drsečega povprečja, saj je ta raven v preteklosti vedno služila kot ključna psihološka in tehnična spodnja meja,“ je dejal.

Gledajoč v prihodnost je McCluskey dejal, da bi potrditev močnega povpraševanja po infrastrukturi za umetno inteligenco predstavljala najbolj neposreden stabilizator za impulz izogibanja tveganju, ki trenutno obremenjuje digitalna sredstva.

»Nasprotno pa razočaranje na tem področju zagotavlja, da se bo bitcoin še naprej trgoval kot nadomestek za turbulence v sektorju čipov. Ob izteku v petek prag 60.000 dolarjev ostaja odločilna meja. Glede na veliko koncentracijo prodajnih opcij pri tej izpolnitveni ceni bi uspešna obramba potrdila, da kupci ob padcu ohranjajo nadzor; preboj pa bi verjetno pospešil padec v tem okolju z nizko likvidnostjo,“ je dejal nekdanji izvršni direktor podjetja Fidelity.