Morgan Stanley opozarja, da je umetna inteligenca postala makroekonomski dejavnik – trg agencijske umetne inteligence v vrednosti 139 milijard dolarjev pa je v vzponu

AI se premakne od tehnološkega trenda k gospodarskemu motorju

Raziskovalci Morgan Stanley pravijo, da je AI prestopila pomemben prag: ni več le tehnološka tema, ampak makroekonomska sila, ki oblikuje rast BDP, kapitalske trge in geopolitično konkurenco. V nedavnem poročilu podjetje ocenjuje, da bo do leta 2028 skozi gospodarstvo preteklo skoraj 2,9 bilijona dolarjev globalnih izdatkov za infrastrukturo AI, pri čemer je več kot 80 % teh naložb še pred nami.

Z drugimi besedami, razcvet umetne inteligence se ne upočasnjuje – šele se začenja.

Ta poraba se v glavnem osredotoča na eno stvar: podatkovne centre. Po vsem svetu se množijo ogromna računalniška središča, sposobna za usposabljanje in izvajanje modelov umetne inteligence, kar ustvarja dobavno verigo, ki se razteza od tovarn polprevodnikov do elektroenergetskih omrežij. Po mnenju analitikov Morgan Stanley obseg te širitve pomeni, da umetna inteligenca zdaj vpliva na industrijsko proizvodnjo, povpraševanje po energiji in kreditne trge na načine, ki bi pritegnili pozornost celo izkušenih ekonomistov.

Wall Street želi rezultate, ne le modnih izrazov

Vlagatelji so medtem začeli ločevati prave zmagovalce na področju umetne inteligence od podjetij, ki to kratico le vstavljajo v poročila o dobičku.

Raziskava Morgan Stanley Research, ki je zajela približno 3.600 javno trgovanih podjetij, je ugotovila, da 21 % podjetij iz indeksa S&P 500 zdaj poroča o merljivih koristih uvedbe umetne inteligence, kar je povečanje s približno 10 % pred dvema letoma. Toda trg je postal bolj discipliniran. Samo omenjanje umetne inteligence ni več dovolj; podjetja, ki dokazujejo resnično povečanje produktivnosti in izboljšane marže denarnega toka, so tista, ki zbirajo največje zanimanje vlagateljev.
Ta premik odraža širšo spremembo v tem, kako trgi ocenjujejo tehnologijo. Zgodnji entuziazem je nagrajeval navdušenje. Trenutna faza nagrajuje dokaze.
Poročilo navaja:

»Trgi plačujejo za dokaze, da lahko uporabniki AI ustvarjajo dobiček – in kaznujejo negotovost. Zato Morgan Stanley Research označuje nedavno padanje cen delnic v sektorju programske opreme kot trenutek »vrhunske negotovosti«, pri čemer se vrednost podjetij v skupini glede na prodajo vrača na ravni, ki so bile nazadnje zabeležene med prejšnjimi strahovi pred motnjami.«

Vstop v ero »agentske umetne inteligence«

Če je razcvet infrastrukture hrbtenica zgodbe o umetni inteligenci, se naslednje poglavje vrti okoli nečesa, kar analitiki vse pogosteje imenujejo »agentska umetna inteligenca«.

Za razliko od tradicionalnih sistemov umetne inteligence, ki odgovarjajo na vprašanja ali ustvarjajo besedilo, agentski sistemi delujejo bolj kot avtonomni digitalni delavci. Lahko načrtujejo zapletene delovne tokove, komunicirajo s programskimi orodji in API-ji, prilagajajo strategije na podlagi rezultatov ter opravljajo večstopenjske naloge z minimalnim človeškim nadzorom.

Zanimanje za AI-agente se je resnično povečalo, ko se je pojavil Openclaw – sistem AI-agentov, ki ga lahko gostite sami in ki lahko deluje na osebnem računalniku ali v oblaku, hkrati pa se povezuje z zunanjimi velikimi jezikovnimi modeli (LLM).

Glede na nov pregled raziskav, ki ga je pripravil Boston Institute of Analytics (BIA), bi se globalni sektor agencijske umetne inteligence lahko razširil s približno 9,14 milijarde dolarjev v začetku leta 2026 na več kot 139 milijard dolarjev do leta 2034, kar pomeni letno stopnjo rasti okoli 40,5 %.

Ta rast odraža širši prehod od sistemov AI, ki zgolj »govorijo«, k sistemom, ki dejansko »delajo«.

Podjetja tiho testirajo AI agente

Uvajanje v podjetjih se za kulisami že hitro odvija.

Poročilo BIA poudarja, da je raziskava med podjetji iz seznama Global 2000 pokazala, da 72 % med njimi eksperimentira z agencijskimi sistemi prek naprednih pilotnih programov, kar je znatno povečanje v primerjavi s prejšnjo fazo, ko so organizacije večinoma testirale klepetalne robote ali omejena orodja generativne umetne inteligence.

Avtorji poročila BIA pravijo, da se praktične aplikacije hitro širijo. Podjetja uvajajo AI agente za izvajanje raziskav, analizo finančnih podatkov, avtomatizacijo tržnih kampanj, pomoč razvijalcem programske opreme in usklajevanje notranjih delovnih tokov med oddelki. V mnogih primerih poročilo BIA ugotavlja, da ti sistemi delujejo kot sodelovalne mreže specializiranih agentov in ne kot eno samo AI orodje.

Tveganja, rivalstvo in tekma v oboroževanju z umetno inteligenco

Seveda tehnološke revolucije redko potekajo brez zapletov.

Morgan Stanley pojasnjuje, da se trgi že spopadajo z disruptivnim potencialom umetne inteligence. Nekatere industrije bi se lahko soočile s ponovnimi ocenami vrednosti ali strukturnimi spremembami, saj avtomatizacija preoblikuje poslovne modele. Hkrati geopolitično tekmovanje – zlasti med Združenimi državami Amerike in Kitajsko – zaostruje tekmo za vodilno vlogo na področju umetne inteligence v zvezi s čipi, računalniško infrastrukturo, energijskimi viri in podatkovnimi ekosistemi.

Boston Institute of Analytics nadalje opozarja, da naraščajo tudi varnostne skrbi. Ker postajajo agenti umetne inteligence vse bolj avtonomni, morajo organizacije razviti sisteme upravljanja, ki bodo sposobni spremljati in nadzorovati, kako se ti agenti obnašajo v realnem okolju. Raziskovalci BIA opozarjajo, da bi avtonomni sistemi brez okvirov nadzora lahko ustvarili nova tveganja za kibernetsko varnost in operativna tveganja.

Pravo vprašanje: Kdo bo zmagovalec v gospodarstvu umetne inteligence?

Kljub temu se širša pot zdi neizogibna.

Med trilijonskimi vlaganji v infrastrukturo, pospešeno uvajanjem v podjetjih in pojavom avtonomnih AI-agentov, sposobnih izvajati zapletene naloge, se AI razvija iz novosti v osrednji motor gospodarske rasti. Za podjetja, vlagatelje in oblikovalce politik enako ni več osrednje vprašanje, ali bo AI preoblikovala industrije.

Pravo vprašanje je, kdo bo pobral dobičke – in kdo bo naslednje desetletje porabil za pojasnjevanje, zakaj je zamudil trenutek.

Pogosta vprašanja 🔎

• Kaj je agencijska umetna inteligenca?
  Agencijska umetna inteligenca se nanaša na avtonomne sisteme umetne inteligence, ki lahko načrtujejo naloge, komunicirajo z orodji in izvajajo večstopenjske delovne tokove z minimalnim človeškim nadzorom.
• Kako velik bi lahko postal trg agentne umetne inteligence?
  Analitiki napovedujejo, da bi globalni sektor agentne umetne inteligence lahko zrasel s približno 9 milijard dolarjev v letu 2026 na več kot 139 milijard dolarjev do leta 2034.
• Zakaj podjetja tako močno vlagajo v infrastrukturo umetne inteligence?
  Za izvajanje naprednih modelov umetne inteligence je potrebna izgradnja podatkovnih centrov in računalniških zmogljivosti, analitiki pa ocenjujejo, da bodo do leta 2028 globalne naložbe znašale skoraj 2,9 bilijona dolarjev.
• Zakaj Wall Street AI obravnava kot makroekonomsko silo?
  Ker ta tehnologija zdaj vpliva na produktivnost, dobičke podjetij, izdatke za infrastrukturo in geopolitično konkurenco v glavnih gospodarstvih.